S&P 500: позитивные перспективы

Началась последняя полная торговая неделя этого месяца, которая также будет ознаменована снижением торговых объемов ближе к ее концу. В четверг 25 ноября банки и биржи в США будут закрыты по случаю празднования Дня Благодарения. С этого дня начинается праздничный сезон, который включает в себя Рождество и продолжается до Нового года. 26 ноября 2021 года — в США сокращенный рабочий день в рамках продолжения празднования Дня Благодарения. Торговые площадки в стране будут работать с 9:30-13:00 (по нью-йоркскому времени) или с 15:30 до 19:00 (GMT).
Следующая неделя будет переходной между ноябрем и декабрем, и уже в его начале многие крупные игроки финансового рынка начнут подводить итоги уходящего года, проводя балансировку своих инвестиционных портфелей. Этот год, в целом, оказался успешным как для доллара, так и для американского фондового рынка.
Основные индексы американского фондового рынка значительно выросли в 2021 году. Так, например, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил к настоящему моменту с начала года 25%. Этому способствовал ряд причин, одной из которых и основных явилась сверхмягкая кредитно-денежная политика ФРС. Как известно, с марта 2020 года процентные ставки американского центрального банка удерживаются в диапазоне 0.00%-0.25%. Объем программы покупок активов QE с июня 2020 года и вплоть до ноябрьского заседания ФРС составлял $120 млрд в месяц.
На ноябрьском заседании Федеральная резервная система США одобрила план по сворачиванию программы покупки активов (данный процесс начинается в ноябре и должен закончиться к июню следующего года), оставив процентные ставки на прежнем уровне. Согласно этому плану, ФРС должна сократить покупки облигаций на 15 млрд в ноябре и еще на 15 млрд в декабре. По мнению ее руководства, подобное сокращение объема приобретаемых активов, "вероятно, будет уместным каждый месяц", хотя оно готово скорректировать темпы сворачивания покупок, "если это будет оправдано ввиду изменений в перспективах экономики".
Хотя экономисты считают, что недавнее ускорение инфляции не носит временный характер и не связано с перебоями в цепочках поставок, руководство центрального банка США не будет спешить с повышением процентных ставок, поскольку рынок труда еще не полностью восстановился, по-прежнему считая повышенную инфляцию временным явлением.
Но, несмотря на принятое руководителями ФРС решение о начале сворачивания программы количественного смягчения, монетарная политика центрального банка США по-прежнему остается мягкой.
Уменьшение размеров покупок ФРС на рынке облигаций будет означать снижение объемов долларовой ликвидности на финансовых рынках, что, теоретически, будет вести к удорожанию доллара.
В то же время, текущие условия кредитования под, практически, нулевые процентные ставки остаются весьма комфортными для американского бизнеса. Поступающие в последнее время из США позитивные макро данные и корпоративная отчётность, указывающая на рост доходов американских компаний, также вселяют уверенность в продолжение восстановления американской экономики и роста фондовых индексов.
На момент публикации данной статьи фьючерсы S&P 500 торгуются в зоне абсолютных рекордных максимумов, достигнутых в минувшую пятницу вблизи отметки 4728.0. Позитивная динамика сохраняется, и абсолютно оправданной будет ставка на продолжение роста, в том числе в ожидании почти традиционного предновогоднего ралли. Пробой локального уровня сопротивления 4728.0 станет сигналом для наращивания или открытия новых длинных позиций


Уровни поддержки: 4688.0, 4600.0, 4565.0, 4385.0, 4280.0, 4225.0
Уровни сопротивления: 4728.0, 4800.0
 
Торговые рекомендации
S&P 500: Sell Stop 4672.0. Stop-Loss 4729.0. Цели 4600.0, 4565.0, 4385.0, 4280.0, 4225.0
Buy Stop 4729.0. Stop-Loss 4672.0. Цели 4800.0, 4900.0