Российские «голубые фишки» с утра подрастают в пределах 0,5% благодаря внешнему фону: фьючерсы на американские индексы слабо дорожают, но при этом более процента растет нефть, торгуясь на отметке 76 долларов за баррель. Пока данный рост отечественных бумаг можно связать с тем, что спекулянты на хорошем фоне прикрыли шорты, а те, кто продал бумаги перед выходными для снижения рисков, осторожно откупают их.
В целом же ситуация остается печальной. На прошлой неделе российский рынок акций вновь выглядел очень слабо, потеряв по индексу Мосбиржи 3,9%, в то время как Америка по S&P 500 выросла на столько же. На нашем рынке идет полноценная коррекция, и пока трудно сказать, когда она закончится.
Индекс Мосбиржи закрыл прошлую неделю под сопротивлением 3800 пунктов. Сегодня данная отметка вновь может быть превышена, но это не будет означать возобновления роста или даже серьезного отскока.
Нет уверенности и в продолжении роста американских индикаторов. В среду состоится заседание ФРС США. Скорее всего, регулятор примет решение ускорить сворачивание программы выкупа активов с рынка с нынешних 15 млрд до 30 млрд долларов в месяц. Но при этом стоит ждать намеков на более раннее, чем ожидалось ранее, повышение ставок. Поэтому желание зафиксировать прибыль по локально перекупленным американским акциям вполне может вылиться в небольшую коррекцию уже сегодня.
Нефть торгуется на сопротивлении 76 долларов за баррель. Потенциал ее роста ограничен отметкой 78 – там проходит более сильная преграда. Так что и нефть вполне может скорректироваться.
В таких условиях среднесрочных покупок делать не советуем. Наоборот, длинные позиции стоит сокращать на отскоках. Спекулятивно на отскок интересны Сбер (MCX:SBER), Роснефть (MCX:ROSN), Лукойл (MCX:LKOH) и Газпром (MCX:GAZP). Их же и стоит шортить при развороте западных индикаторов вниз или появлении политического негатива. Менее рисковым является продажа на отскоках фьючерса на индекс Мосбиржи или РТС.
Давление на российские акции оказывает ожидание заседания совета директоров ЦБ по ставке в пятницу. Повышение показателя даже на процентный пункт не станет сюрпризом для рынка, но, скорее всего, дальнейшая риторика регулятора будет говорить о том, что цикл повышения ставки далеко не закончен. Так что и с этой стороны позитива наши акции не получат.
Рубль с утра укрепляется к доллару на четверть процента и торгуется в 30 копейках выше сильной поддержки 73. Не исключено, что пара доллар-рубль будет тестировать на прочность этот уровень в ожидании повышения ставки. Кроме того, российская валюта будет получать поддержку от приближения налогового периода и увеличения продаж валюты теми экспортерами, кому нужно рассчитываться по дивидендам.
Однако на сильный рост рубля рассчитывать не стоит, под конец года мы увидим традиционный рост спроса на доллары и евро. При уходе пары доллар-рубль под отметку 73 стоит постепенно наращивать спекулятивные и среднесрочные позиции против рубля.