Судя по всему, самыми прибыльными компонентами группы технологических компаний FAANG в этом году станут Alphabet (NASDAQ:GOOGL) и Apple (NASDAQ:AAPL).
Акции гиганта цифровой рекламы, которому принадлежит поисковик Google, за 2021 год выросли в цене более чем на 70%, а бумаги производителя смартфонов iPhone прибавили 39%. И это в условиях повсеместных перебоев в цепочках поставок, дефицита рабочей силы и роста производственных издержек.
Остальные компании группы FAANG также продемонстрировали рост, но не такой сильный. Акции Meta Platforms (NASDAQ:FB) с начала года прибавили 28%, бумаги Amazon (NASDAQ:AMZN) подорожали на 8%, а Netflix (NASDAQ:NFLX) — на 17%.
Для Alphabet этот год, похоже, станет самым успешным с 2009 года, чему способствовал обусловленный пандемией высокий спрос на цифровую рекламу со стороны крупного и малого бизнеса. Потребители предпочитают совершать покупки онлайн, и Alphabet хорошо зарабатывает на этой тенденции, поскольку львиная доля выручки компании генерируется на рекламном рынке.
Alphabet – недельный таймфрейм
Между тем, многие люди продолжают работать «на удалёнке», что способствует росту облачного подразделения калифорнийской компании, которое на протяжении многих лет испытывало затруднения. В октябре Alphabet сообщила об увеличении общего дохода от рекламы за третий квартал на 43% и аналогичном росте продаж рекламы на YouTube.
В то время как другие полагающиеся на рекламу интернет-компании, в том числе Facebook и Snap (NYSE:SNAP), пострадали от изменений в политике конфиденциальности программного обеспечения Apple iOS, для Google эти обновления не создали больших помех, отчасти потому, что компания контролирует собственную операционную систему Android и не зависит от Apple.
Alphabet демонстрирует потенциал дальнейшего роста
При этом Alphabet сохраняет потенциал дальнейшего роста. Согласно опубликованному в этом месяце обзору UBS, компания должна и впредь демонстрировать опережающую динамику. Аналитик Ллойд Уолмсли повысил целевой уровень для акций Alphabet с $3190 до $3925, отметив, что UBS считает материнскую компанию Google своим фаворитом в сегменте интернет-рекламы.
В обзоре говорится:
«Мы видим потенциал позитивного пересмотра оценок и роста финансовых показателей Alphabet ввиду более сильного, чем ожидалось, роста выручки и смены тренда маржи Google Cloud. Инвесторы, как нам кажется, сбрасывают со счетов способность облачного бизнеса повлиять на общую картину за счет относительного размера потенциального вклада в EBIT».
По итогам года Alphabet, как ожидается, покажет сильнейший с 2007 года рост выручки.
Apple: крупнейшая в мире компания воспринимается в качестве «тихой гавани»
Apple тоже проявила устойчивость в 2021 году. Ее акции продолжили демонстрировать опережающую динамику, в то время как другие технологические компании столкнулись с волатильностью.
Apple – недельный таймфрейм
Эта опережающая динамика также удивительна в свете того, что компания не может полностью удовлетворить спрос из-за «узких мест» в мировых цепочках поставок и по-прежнему не может производить больше устройств в ключевой праздничный сезон.
Причина этой необычной стойкости, возможно, заключается в том, что инвесторы воспринимают Apple в качестве «тихой гавани», способной переносить экономические шоки гораздо лучше некоторых конкурентов. У Apple очень сильный финансовый баланс, а денежная подушка превышает $200 миллиардов.
Крупнейшая по показателю рыночной капитализации (до $3 триллионов не хватает всего 3%) компания продолжает активно наращивать выручку во всех бизнес-сегментах. В последнем квартале она добилась 36-процентного увеличения продаж до более чем $81 миллиарда.
Выручка от iPhone (ключевого продукта компании) выросла примерно на 50%, подтвердив начало нового суперцикла роста благодаря моделям с поддержкой 5G и несмотря на проблемы в цепочках поставок. Выручка в сегменте носимых устройств, устройств для дома и аксессуаров повысилась на 36%. К этой категории относятся Apple Watch, AirPods, Apple TV, HomePod и многие другие аксессуары.
Аналитик Morgan Stanley (NYSE:MS) Кэти Хьюберти в этом месяце повысила целевой уровень акций Apple со $164 до $200, отметив, что в котировках еще не учтены новые продукты компании, в том числе шлем дополненной реальности и беспилотный автомобиль.
Аналитик отмечает:
«Мы знаем, что Apple работает над созданием продуктов для двух весьма крупных рынков — это AR/VR и беспилотные автомобили, и по мере того, как они обретают конкретные очертания, оценка, как нам кажется, должна начать отражать создаваемые ими возможности».
В этом году индекс S&P 500 уступил и другим технологическим мегакорпорациям, в том числе Microsoft (NASDAQ:MSFT), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) и Tesla (NASDAQ:TSLA). Это говорит о том, что инвесторы предпочитают держать в своих портфелях акции высококлассных компаний, доказавших способность расти и генерировать прибыль.
Подведем итоги
Доминирование технологических гигантов в 2021 году пришло на смену общему восстановлению фондового рынка, которое наблюдалось после обвала 2020 года. Инвесторы также делают выбор в пользу ведущих технологических компаний в поисках защиты от готовящегося повышения ставок ФРС, в то время как пандемия продолжает бушевать, а в мировой экономике сохраняются проблемы из-за перебоев в цепочках поставок.