Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №91 от 05.02.2022 г.
Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!
В этом видео уделил внимание экономике США, наблюдается ряд противоречивых факторов, которые могут привести как дальнейшему росту, так и к рецессии, но в ближайшее время бифуркация на рынках продолжится.
00:00 – Приветствие и вступительное слово. Пара слов о выпуске, фоне и рынке нефти и комментарий к моему прогнозу из ежемесячника.
07:27 МАКРО
07:32 – прогноз ВВП США на основании рынка труда;
11:02 – обзор монетарной инфляции в США с точки зрения количественной теории денег;
13:30 – еще один важный показатель: «издержки на единицу продукции», о чем он говорит и что из себя представляет;
16:14 – обзор статистики по рынку труда в США за январь;
17:15 – еще о рынке труда, соотношение открытых вакансий к безработным. Что это и о чем говорит?
19:20 – обзор недельных данных в США: кол-во новых заявок на пособия и индекс Redbook;
19:53 – обзор ликвидности в США, Минфин продолжает высасывать деньги;
22:09 – итоги по блоку: что происходит с экономикой США.
27:02 РИСКИ
27:07 – Фьючерсная кривая на 30-дневные векселя загибается, сигнализируя об ожиданиях двойного повышения ставок ФРС уже весной текущего года;
29:01 – обзор коэффициента медь/золото и ставки 10-летних трежерис, обзор корзины премий за риск на финрынках развитых стран;
32:00 – ожидаемая инфляция и S&P 500 – важно!
33:26 – иллюстрация к мнению Далио из его последней книги, а именно, о дефицитах внешнего баланса и его причинах;
38:10 – резюмирую по блоку: рынок приспосабливается к новой монетарной реальности, но пока все устойчиво. Проблемы с американским долгом растут, но на мой взгляд – это проблема будущих поколений.
41:58 РЫНКИ
42:05 – S&P 500: технический анализ доходности длинных трежерис, технический анализ индекса S&P500;
44:52 – валюты: авторская оценка индекса доллара, ТА по доллару, распределение спекулятивных позиций по валютным фьючерсам на СМЕ;
47:21 – золото: обзор потоков на рынке золота, обзор фронтального спреда, сезонность рынка и техническая картина;
54:10 – медь: обзор цикла по меди, обзор фронтального спреда, сезонность рынка, техническая картина, обзор запасов на биржах LME и COMEX;
53:54 – нефть: запасы на ведущих мировых хабах, суточный баланс рынка нефти в США, обзор форвардной кривой WTI на бирже NYMEX, авторская модель прогноза рынка нефти (скоринг), обзор фронтальных спредов, обзор позиций спредеров, обзор спекулятивной позиции по нефтяным фьючерсам на СМЕ, сезонность, техническая картина;
59:50 – газ: обзор баланса рынка газа на прошлой неделе от Минэнерго США, обзор динамики запасов газа в США, динамика базиса, обзор фронтального спреда, обзор фьючерсной кривой, сезонность рынка, обзор спекулятивной позиции, техническая картина, обзор погоды в США;
1:03:19 – пшеница: фронтальный спред по пшенице, сезонность, чистая спекулятивная позиция, техническая картина.
1:05:43 ИТОГИ анализа: резюме по состоянии экономики США, аппетита к риску на финансовых рынках, о моих позициях и к чему присматриваюсь.
01:11:44 – Финальное слово.