Во вторник фьючерсы на индексы европейского и американского рынков выросли на фоне признаков снижения градуса напряженности в российско-украинских отношениях (хотя никаких гарантий дальнейшей деэскалации никто дать не может).
В результате акции роста, входящие в состав технологического индекса NASDAQ 100, попытались отыграть недавнее падение. Некоторые аналитики отметили, что начавшаяся в конце декабря коррекция на 15,5% завершена, и на прошлой неделе бенчмарк нащупал локальное дно. Однако техническая картина намекает на дальнейшую слабость тренда.
Кроме того, пятничные сообщения о «неизбежности» российского вторжения уже на этой неделе вызвали распродажу технологического сектора, положив конец спекуляциям о формировании прочной поддержки.
На пути акций стоят также фундаментальные факторы, и в первую очередь резкий скачок доходности гособлигаций. Изменения в доходности зачастую предвещают корректировку процентных ставок и сигнализируют об изменении стоимости заимствования. В подобных ситуациях инвесторы склонны отказываться от «дорогих» акций (к которым как раз и относятся бумаги технологического сектора) в пользу акций с более обоснованными рыночными оценками.
С технической точки зрения восходящий тренд NDX оказался под вопросом, когда покупатели и продавцы позволили ценам выпасть из восходящего канала.
Кроме того, цена, возможно, завершила формирование восходящего флага, который носит «медвежий» характер, поскольку образовался после 14-процентного падения с максимума от 12 января до минимума от 24 января.
Есть два подхода к определению нижней границы данного конкретного флага. Она пролегает ниже, если включить минимум от 28 января. Но, хотя цена все равно закрылась ниже этого рубежа, вчерашняя свеча «высокая волна» также может спровоцировать разворот.
С другой стороны, если игнорировать внутридневной минимум от 28 января, дно расположено намного выше. Даже если сейчас цены отскочат, вероятен последующий откат и повторное тестирование дна завершенной «медвежьей» фигуры. Мы склонны придерживаться второй интерпретации (хотя для подтверждения нам и хотелось бы, чтобы объем торгов в тот день был заметно выше).
Более «медвежий» сценарий по-прежнему будет зависеть от расположения скользящих средних, а точнее падения 50-дневной скользящей средней ниже 100-периодной DMA, что подтвердит ее сопротивление, которым она должна выступать после падения цены ниже этого рубежа по мере развития «флагштока» (т.е. изначального падения).
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться падения цены ниже минимума от 24 января, за которым последует неудачный отскок.
Умеренные трейдеры откроют короткие позиции на признаках сопротивления у нижней границы более узкого флага (ограниченного черными линиями).
Агрессивные трейдеры могут сыграть против рынка и купить, сделав ставку на свечу «высокая волна» либо на откат к «черному» флагу.
Какой бы ни была ваша склонность к риску, последовательный торговый план попросту необходим.
Пример агрессивной длинной позиции
- Вход: 14 200;
- Стоп-лосс: 14 100;
- Риск: 100 пунктов;
- Таргет: 14 500;
- Прибыль: 300 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:3.