Сельскохозяйственные товары, акции производящих их компаний и соответствующие биржевые продукты продемонстрировали внушительный рост за последний год на фоне ряда благоприятных макроэкономических факторов.
Возобновление экономической активности, подскочившая инфляция, перебои в цепочках поставок и восстановление спроса на компоненты этанола привели к росту цен на сельскохозяйственные товары. Индекс S&P GSCI Agriculture, например, за этот период вырос более чем на 28%.
И в то время, как аналитикам начало казаться, что макроэкономический импульс себя исчерпал, разгорелся российско-украинский конфликт.
В недавнем отчете Gro Intelligence отмечается:
«Россия и Украина выращивают 14% всей пшеницы, обеспечивая 29% ее мирового экспорта. На их долю также приходится 17% мирового экспорта кукурузы».
S&P Global также отмечает, что в ближайшей перспективе украинский кризис будет удерживать высокими цены на такие товары, как подсолнечное масло, кукуруза и пшеница.
Недавно мы обсудили ряд фондов, которые помогут читателям справиться с геополитическими вызовами. Сегодняшняя статья посвящена еще двум биржевым продуктам.
1. iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
- Стоимость: $42,49;
- Годовой диапазон торгов: $37,43-43,88;
- Дивидендная доходность: 1,38%;
- Издержки инвестирования: 0,39%.
iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (NYSE:VEGI) позволяет инвестировать в производителей химической продукции для сельского хозяйства, удобрений, оборудования и упакованных продуктов. Листинг фонда состоялся в январе 2012 года.
В портфель VEGI входят акции 148 компаний индекса MSCI ACWI Select Agriculture Producers Investable Market. В 10 крупнейших активах сосредоточено около 57% чистых средств, составляющих 89,8 млн долларов.
Капитал распределен между материалами (36,35%), потребительским сектором (34,38%) и промышленностью (28,83%). Более половины компаний «родом» из США. Фонд также инвестирует в предприятия Канады, Норвегии, Японии, Индии, Италии, Китая, Саудовской Аравии, Израиля, Малайзии и других стран.
Список вложений возглавляют производитель сельскохозяйственной и строительной техники Deere & Company (NYSE:DE); ведущий канадский производитель удобрений Nutrien (NYSE:NTR); агропромышленный гигант Archer-Daniels-Midland (NYSE:ADM); Corteva (NYSE:CTVA), предлагающая решения в области защиты посевов; и японский производитель сельскохозяйственной и строительной техники Kubota (OTC:KUBTY).
За последние 12 месяцев VEGI прибавил 10,2%, обновив рекордный максимум буквально на днях. С начала года ETF вырос более чем на 3,9%.
Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 16,44x и 2,40x. Заинтересованные читатели, которые полагают, что сельскохозяйственные рынки еще не полностью учли негативные последствия украинского кризиса, могут рассмотреть возможность инвестирования в VEGI.
2. ELEMENTS Linked to the Rogers International Commodity Index - Agriculture Total Return
- Стоимость: $9,940;
- Годовой диапазон торгов: $6,74-10,37;
- Издержки инвестирования: 0,75%.
ELEMENTS Linked to the Rogers International Commodity Index - Agriculture Total Return (NYSE:RJA) относится к биржевым облигациям, которые мы уже обсуждали в наших статьях. Этот инструмент позволяет инвестировать в сельскохозяйственные товары. RJA дебютировал в октябре 2007 года и с тех пор привлек около 183,5 млн долларов.
Сейчас ETN объединяет контракты на 19 товаров, относящихся к индексу Rogers International Commodity (который является подиндексом Rogers International Commodity Index®—Total ReturnSM). Сам RICI был запущен в июле 1998 года известным трейдером сырьевых товаров Джеймсом Роджерсом.
Около половины средств RJA сосредоточены в четырех товарах: кукурузе (13,60%), пшенице (13,60%), хлопке (12,03%) и сое (10,03%). Следом идут кофе, живой скот и соевое масло с долями в 5,73%, а также другие сельскохозяйственные товары, такие как рапс, сахар, рис, апельсиновый сок и молоко.
С начала года RJA прибавил более 14,9%. Читатели, которые хотят напрямую инвестировать в сырьевые товары, а не их производителей, могут обратиться к RJA.
Геополитика наверняка скажется на динамике компонентов RJA. Следовательно, эти облигации можно рассматривать как краткосрочный торговый инструмент. Читателям следует помнить, что все ETN подвержены риску дефолта эмитента и поэтому требуют дополнительного анализа.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.