2 ETF с низкой волатильностью для защитной стратегии

Фондовые рынки в последние месяцы пребывают в состоянии повышенной тревоги — инвесторов и рынки в целом взбудоражил целый ряд неблагоприятных факторов.

Во-первых, Федеральная резервная система, повысившая ключевую ставку 16 марта, дала понять, что без колебаний продолжит поднимать ставки на фоне заоблачной инфляции.

Тем временем, нефть Brent и WTI торгуется в районе рекордных максимумов. Геополитические опасения не ослабевают, нет улучшений и в ситуации с цепочками поставок.

Индекс волатильности CBOE (VIX), известный также как «индекс страха», составляет около 20,80 ― с января он вырос более чем на 20%. Правда, индикатор сейчас находится ниже недавних максимумов, зафиксированных в начале марта.

И тем не менее, волатильность сейчас — тема номер один, поэтому избегающие рисков инвесторы начали искать такие акции и биржевые фонды (ETF), которые помогут им переждать этот «шторм».

В исследовании SPGI, например, говорится:

«Низкая волатильность стала важным фактором в течение десятилетия после финансового кризиса 2008 года... Риски по акциям с низкой волатильностью по определению ниже, при этом они по прошествии времени опережают бенчмарки».

В сегодняшней статье мы расскажем о двух фондах, которые могут заинтересовать инвесторов, находящихся в поисках относительно менее рискованных инструментов.

1. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF

• Текущая цена: $47,15
• Диапазон за 52 недели: $41,50 - $47,17
• Дивидендная доходность: 3,30%
• Издержки инвестирования: 0,30% в год

Наш первый фонд, Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD), позволяет опосредованно инвестировать в некоторые из компаний S&P 500 с высокими дивидендами и относительно низкой волатильностью. Фонд появился на свет в октябре 2012 года, и с тех пор его активы увеличились до $3,4 миллиарда.

SPHD — недельный таймфрейм

SPHD отслеживает взвешенный по дивидендной доходности индекс S&P 500 Low Volatility High Dividend Index. В состав фонда в настоящее время входит 52 компонента.

Среди секторов можно выделить коммунальный (20,82%), сектор базового потребительского спроса (18,65%), недвижимость (12,16%), здравоохранение (11,34%), нефтегазовый сектор (9,56%) и сектор материалов (7,73%). На долю 10 крупнейших компонентов приходится свыше 25% активов фонда.

Среди главных компонентов числятся следующие компании: поставщики нефтегазовой инфраструктуры Williams Companies (NYSE:WMB) и Kinder Morgan (NYSE:KMI); производитель сигарет Altria Group (NYSE:MO); нефтяной мейджор Chevron (NYSE:CVX); телекоммуникационный гигант AT&T (NYSE:T); коммунальная компания PPL Corporation (NYSE:PPL).

С начала текущего года SPHD прибавил почти 2,1%, за последние 12 месяцев — более 9%. Форвардный коэффициент P/E составляет 13,90, форвардный P/B равен 2,25.

Фонд достиг рекордного максимума на торгах 25 марта. В обстановке повышенной волатильности найти «всепогодный» ETF порой бывает непросто, однако этот фонд нам нравится с учетом его диверсифицированности и доходности. Ввиду недавнего ралли, потенциальный откат в сторону уровня $46,5 или ниже улучшил бы профиль безопасности для инвесторов, придерживающихся стратегии «покупай и держи».

2. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF

• Текущая цена: $76,78
• Диапазон за 52 недели: $67,65 - $81,33
• Дивидендная доходность: 1,33%
• Издержки инвестирования: 0,15% в год

Второй фонд в нашем списке — iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV). Этот ETF тоже предоставляет инвесторам доступ к акциям США с относительно низкой волатильностью по сравнению с широким рынком, а точнее, он инвестирует в акции с низким коэффициентом бета. Большинству из наших читателей должно быть известно, что за значение беты для индекса S&P 500 принимается 1,0.

Это значит, что бета-коэффициент у акций с низкой волатильностью должен составлять меньше 1,0, при этом цена этих акций должна изменяться со временем менее резко, чем значение S&P 500. Предположим, бета-коэффициент акций некой компании составляет 0,9. Если значение индекса изменится на 1,0%, то стоимость этих бумаг должна будет измениться на 0,9%.

USMV — недельный таймфрейм

Чистые активы USMV достигают $27,9 миллиарда. Дебют фонда состоялся в октябре 2011 года. В состав USMV в настоящее время входят 172 компонента, при этом на долю 10 крупнейших из них приходится почти 16% всех активов.

Шире всего в фонде представлен сектор информационных технологий (22,91%). Следом идут сектор здравоохранения (18,12%), сектор базового потребительского спроса (11,31%), коммуникации (10,37%), промышленность (8,75%), коммунальные предприятия (7,98%) и сектор финансовых услуг (7,66%).

Среди главных компонентов фонда числятся следующие компании: продовольственный ретейлер Kroger (NYSE:KR); гигант сферы здравоохранения Johnson & Johnson (NYSE:JNJ); конгломерат Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb); биотехнологическая компания Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN); золотодобывающая компания Newmont Goldcorp (NYSE:NEM).

С января USMV потерял около 5%, но за последние 52 недель фиксируется рост на 10,5%. Фонд достиг рекордного максимума в декабре 2021 года.

Скользящий коэффициент P/E для USMV сейчас составляет 23,73, а коэффициент P/B равен 4,58. Если вы хотите использовать защитную стратегию на рынке акций, вам следует присмотреться к этому фонду.