Во вторник мировые рынки перешли к снижению. Индекс развитых стран MSCI World рухнул на 1%, а развивающихся стран MSCI EM потерял 0,4%. Ухудшению настроений послужили заявления отдельных представителей ФРС (М. Дали и Л. Брейнард) о том, что текущий уровень инфляции в США слишком высокий и существует риск дальнейшего роста цен, поэтому они склонны к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики — поднять ставку на 0,5% и объявить о начале сокращения баланса уже на майском заседании ФРС. При этом сокращение баланса будет более сильным, чем в предыдущие циклы. Не прибавили оптимизму рынкам и вышедшие данные по ISM в сфере услуг в США в марте: индекс составил 58,3 пункта, что почти совпало с ожиданиями участников рынков. В результате, доходность 10-летних государственных облигаций США повысилась до 2,6%, впервые с мая 2019 года. Индекс широкого рынка S&P500 потерял 1,3%, при этом в секторальном разрезе хуже рынка оказались сектора промышленности и нефтегазовый. Значительное снижение показал и сектор высоких технологий: индекс NASDAQ Composite снизился на 2,3%, что стало наибольшим снижением за последний месяц.
По состоянию на утро среды ситуация на мировых рынках оценивается нами как негативная. Хотя фьючерсы на американские и европейские индексы консолидируются на уровнях вчерашнего закрытия, ключевые азиатские индексы снижаются после выхода Китая и Гонконга с праздников. Котировки на товарных рынках двигаются без единой динамики: цены на нефть подрастают, а на промышленные металлы — в «красной» зоне.
В фокусе инвесторов сегодня будет публикация протокола с мартовского заседания ФРС, в котором регулятор может дать ориентиры по денежно-кредитной политики и мер по борьбе с инфляцией. Ввиду отсутствия поддерживающих факторов, мировые рынки сегодня могут продолжить снижаться.
Вчера индекс МосБиржи (-4,5%) прервал четырехдневный рост из-за увеличения санкционных рисков в отношение России.
Наибольшее снижение показали внутренние сектора российского фондового рынка. Из-за более значительного роста ранее, одним из аутсайдеров торгов стали бумаги финансового сектора (Сбер (MCX:SBER) ао: -7,2%, ап: -7,8%; ВТБ (MCX:VTBR): -8,1%; МосБиржа: -6,7%; Банк Санкт-Петербург (MCX:BSPB): -8,5%). Сопоставимые потери по итогам дня показал и потребсектор (X5 (MCX:FIVEDR) Retail: -8,1%; Детский Мир: -6,5%).
Другие сегменты российского фондового рынка двигались схоже. Отметим лишь динамику бумаг нефтегазового сектора (Газпром (MCX:GAZP): -3,7%; ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): -4,4%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): -6,6%; Роснефть (MCX:ROSN): -5,6%), где положительную динамику показали только акции Башнефти (MCX:BANE) (+0,1%)
Устойчивее остальных был сектор горной добычи и металлургии (Норникель (MCX:GMKN): -3,5%; АЛРОСА (MCX:ALRS): -2,1%). Здесь смогли подрасти акции Petropavlovsk (+0,6%) и Полюса (MCX:PLZL) (+4,3%). Отметим, что бумаги Полюса вернулись к уровням начала декабря прошлого года. Спросом пользовались также акции ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) (+10,5%), которые в течение дня обновили исторический максимум, но не смогли его удержать. Акции же сталелитейных компаний снизились по итогам дня (Северсталь (MCX:CHMF): -7,8%; НЛМК (MCX:NLMK): -5,5%; ММК (MCX:MAGN): -5,5%).
После вчерашней публикации планов по новым антироссийским санкциям, настроение у участников торгов ухудшились. Краткосрочно мы не видим значимых факторов, которые бы поддержали отечественный фондовый рынок. По нашим оценкам, сегодня индекс МосБиржи продолжит снижаться, тяготея к отметке 2450-2500 пунктов.