Все так хорошо начиналось, первую половину дня рынок радовал инвесторов. После разгрома рынка в понедельник и достаточно слабой попытки отскока во вторник, в среду многим могло показаться, что все наконец-то получится, и есть реальный шанс на хорошее восстановление.
На этом пути преградой была самая малость – макроэкономическая статистика, а именно, данные по индексу потребительских цен за апрель. Однако и тут были все шансы увидеть успех, поскольку консенсус-прогноз аналитиков предсказывал, что темпы роста инфляции в апреле должны были сократиться по сравнению с мартом с 8,5% до 8,1% в годовом выражении.
На этой идее держались все утренние торги – и в Азии, и в Европе, и на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Все было окрашено в зеленый цвет и уверенно торговалось с ростом в 1% и более.
Наконец-то за час до старта основной торговой сессии вышли самые ожидаемые макроданные, которые оказались все же чуть-чуть хуже ожиданий. Мы действительно увидели снижение темпов роста инфляции, но только не до 8,1%, а до 8,3% (напомним, в марте было 8,5%). Вроде бы лучше, но такой мгновенной реакции мы уже давно не видели.
Разворот был круче, чем в любом полицейском боковике. Буквально за несколько секунд фьючерсы на индексы из +1,5% ушли точно в такой же минус и застыли в таком положении вплоть до старта торгов. Однако сам старт, вроде бы, оставлял надежду на позитивный исход – индексы в течение нескольких часов находились вблизи нулевых отметок, и инвесторы решали, что делать с полученной информацией и как с ней жить дальше.
Все же в конечном счете чаща весов склонилась в пользу продавать. Примерно после 7 часов вечера по Москве начались продажи, которые с отдельными небольшими перерывами продолжались до самого закрытия рынка.
В итоге все индексы закрылись в уверенном минусе, и главным обиженным вновь оказался индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ, где потери превысили 3%. Столь значительные потери были обеспечены новой волной распродаж в акциях ведущих технологических и циклических компаний потребительского сектора: и те, и другие только в среднем понесли потери почти в 4%.
Вновь пессимисты запели старую песню – sell in may… Короче, распродажа продолжается.
Одними из лучших по итогам вчерашнего дня были акции табачного гиганта Philip Morris International inc. (NYSE:PM, +4,79%), которые выросли не на выходе хорошей корпоративной отчетности, как это происходит со многими компаниями в последние дни, а на новости о том, что этот знаменитый табачный гигант собирается приобрести за $16 млрд более мелкого своего конкурента и по совместительству крупнейшего мирового производителя спичек — шведскую Swedish Match (OTC:SWMAY).
Эта заявка подчеркивает настоятельную необходимость для производителей сигарет использовать новые и потенциально менее вредные альтернативы, поскольку регулирование и проблемы со здоровьем сводят на нет традиционное курение.
Производитель Marlboro, Philip Morris, в среду договорился о покупке Swedish Match, одного из крупнейших в мире производителей пероральных никотиновых продуктов. К ним относятся снюс — продукт из всасываемого табака, который, по словам фирмы, менее вреден, чем курение, — а также пакетики с никотином Zyn, которые используются таким же образом и не содержат табака.
Оба продукта являются нишевыми, но растут: доля Swedish Match на мировом рынке перорального никотина без табака составляет почти 50%, что ставит ее впереди British American Tobacco (NYSE:BTI) и Altria Group (NYSE:MO) в этой категории.
Томас Руссо, управляющий партнер Gardner Russo & Gardner, владеющий акциями Philip Morris и Swedish Match, приветствовал объединение как открытие "нового поля" для продуктов PM, не содержащих табачного дыма, в том числе устройств для подогрева табака iQOS.
Возможная сделка PM и Swedish Match является последней в череде инвестиций табачной промышленности стоимостью более $900 млрд в потенциально менее рискованные продукты, включая электронные сигареты и устройства для подогрева табака.
По оценкам Euromonitor, мировой рынок бездымного табака, электронных сигарет и табака с подогревом в 2021 году составил около $67 млрд, что почти в три раза больше, чем в 2016 году.
Однако стоит отметить, что сделка еще не состоялась, и некоторые аналитики полагают, что другие игроки отрасли также могут быть заинтересованы в подобной покупке. Поэтому не будет ничего удивительного в том, что мы в самое ближайшее время сможем увидеть еще какую-нибудь встречную заявку на поглощение, например, от компании Japan Tobacco Inc (OTC:JAPAF). Однако представитель Japan Tobacco заявил, что компания не комментирует слухи или домыслы.
Ожидания рынка 12 марта
После очередной достаточно мощной распродажи должна быть передышка. Этого требует развитие ситуации. Тем более, что индекс S&P 500 преодолел серьезную линию поддержки в районе 4000 пунктов, и теперь она стала линией сопротивления. С точки зрения технического анализа, ее надо протестировать и выяснить – будет ли он сопротивляться росту или нет. Поэтому план на сегодняшний день – вялая безыдейная торговля с периодическими попытками организовать хоть какой-то отскок, который чисто теоретически может составить вплоть до 1%.
Удастся ли это сделать — пока неизвестно. Пока никаких позитивных новостей нет, и даже некоторые надежды, связанные с выходом отчетности от Walt Disney Co. (NYSE:DIS) не оправдались, и ее акции еще на постмаркете «закатали» почти в (-3%) к вечернему закрытию. Так что пока небо хмуро и безрадостно. Кроме того, может быть, макроданные по новым обращениям за пособием по безработице все же смогут как-то поддержать настроение участников рынка? По крайней мере, здесь ждут уже привычно хороших показателей.
Однако ход торгов и в Азии, и в Европе не сулит ничего хорошего. Все рынки окрашены в густо-красный цвет, и, если честно, никакого проблеска пока не видать. В конце концов, еще ведь не вечер, правда? Все может еще миллион раз измениться, на это и остается только надеяться.