Отскок получился на славу. После рекордных 7 недель падения (для индекса Dow Jones – даже 8 недель) наконец-то удалось хоть как-то стабилизировать ситуацию, и инвесторы начали потихоньку подбирать бумаги. Пошел также и приток новых средств на рынок. В итоге в течение всей прошедшей недели мы наблюдали за достаточно уверенным ралли, которое привело к росту всех индексов на 6% и более. Теперь угроза сорваться в пропасть распродаж явно отошла и стала менее ощутимой.
Одним из важных моментов стал тот факт, что спрос со стороны инвесторов распространялся фактически на весь спектр бумаг. Наиболее мощным он был в акциях циклических компаний, которые только в среднем за это время выросли более чем на 8 процентов (+8,14%). Понятно, что впереди планеты всей были также акции технологических компаний, которые подорожали за это время в среднем почти на 7,4% (+7,39%). Даже акции явных лузеров – медицинских компаний – прибавили в среднем за это время увесистые 3% (+2,95%).
Если же попытаться выяснить причину столь мощного отскока, то многие, кто не следил за рынком последнее время, были бы удивлены. Главным драйвером роста стали не привычные уже акции технологического или же энергетического секторов (хотя они тоже были хороши), а прежде всего, как это ни странно, акции ретейлеров и, прежде всего, ретейлеров-дискаунтеров.
Скажи об этом кому-нибудь еще неделю назад – никто бы не поверил. Как можно было верить в хорошую отчетность таких ретейлеров средней руки, как Dollar General (NYSE:DG) или Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), после того, как неделей ранее их старшие товарищи Walmart (NYSE:WMT) и Target (NYSE:TGT) буквально опозорились со своей квартальной отчетностью и потеряли соответственно 20% и 30% от своей капитализации. Как видим, пришли другие времена, и на арену вышли другие герои.
На уровне отдельных компаний одной из лучших по итогам мая наверняка станет относительно небольшая медицинская компания NovoCure Limited (NASDAQ:NVCR, +4,73%), акции которой за последние 3 недели подорожали более чем на 40%. Как считают многие специалисты, это только начало.
Конечно, акции упали до этого более чем на 60% с июля прошлого года, поскольку рост выручки компании замедлился. Однако у Novocure есть несколько катализаторов на подходе.
Компания уже получила одобрение регулирующих органов США на свое устройство Tumor Treatingfields (TTFields) для лечения мультиформной глиобластомы (агрессивный тип рака головного мозга) и мезотелиомы. Тем не менее, Novocure считает, что ее метод использования электрических полей для нарушения деления опухолевых клеток может работать и при других типах рака.
Результаты исследования TTFields на поздней стадии при лечении немелкоклеточного рака легких должны быть объявлены позднее в этом году. В 2023 году Novocure планирует также представить данные основных исследований, нацеленных на рак яичников и метастазы в мозг. В следующем году должны появиться и результаты другого исследования фазы 3 TTFields в лечении рака поджелудочной железы.
По оценкам специалистов в отношении перспектив компании Novocure, эти дополнительные показания представляют собой рыночную возможность, которая в 14 раз превышает ее текущие рыночные возможности.
Если клинические исследования компании на поздней стадии пройдут успешно, у акций должен быть неплохой шанс обеспечить доходность в 5 раз или более в течение следующих 3-5 лет.
Ожидания рынка 1 мая
Стартует короткая торговая неделя. Вчера, пока весь мир торговал, американцы отдыхали и гуляли, отмечая Memory Day. Сегодня узнаем, пошел ли он на пользу инвесторам.
Вообще, хотя неделя будет и короткой, она обещает быть очень напряженной и насыщенной. Основное внимание участников рынка будет уделено рынку труда.
Все начнется с данных об общем количестве свободных вакансий (JOLTs), которые появятся в среду. Затем в четверг вместе с привычными данными о количестве новых обращений за пособием по безработице будут опубликованы данные о занятости в частном секторе от агентства ADP. Наконец, в пятницу появятся на свет официальные данные от Министерства труда об уровне безработицы и данные по занятости за май, которые, как прогнозируют аналитики, должны показать ухудшение ситуации в этом вопросе. Короче, расслабляться точно не стоит.
Поэтому текущая неделя должна показать нам, а что же это было на неделе прошедшей – разворот и восстановление рынка или все же отскок дохлой кошки?
Если говорить о более близких целях, а именно о дне сегодняшнем, то в принципе обстановка на рынке остается достаточно хорошей. Торги и в понедельник, и сегодня утром проходили и проходят в позитивном ключе – большинство индексов торгуется в зеленой зоне, и можно наблюдать небольшой рост фактически по всем рынкам.
Особенно радует Китай, где налицо восстановление котировок на фоне снижения ковидных ограничений и снятия локдаунов. Европейские рынки также почти повсеместно прибавили вчера по 0,5% – 0,7%, и особых проблем у инвесторов здесь не наблюдалось. Поэтому торги фьючерсами на основные американские индексы вполне логично также стартовали на зеленой территории, и их котировки прибавляли с утра вплоть до 0,6% (по индексу NASDAQ).
Однако ближе к началу американского премаркета погода на фондовом рынке стала портиться, и котировки медленно, но верно скатились ниже нулевой отметки. Все же о появлении какого-то серьезного негатива пока говорить рано.
Главные события сегодняшнего дня связаны с выходом макроданных. Наиболее важными будут данные по индексу уверенности потребителей от Conference Board. Аналитики ожидают некоторого снижения этого показателя со 105 до 103 пунктов. Однако такое снижение не критично, и, скорее всего, если данные выйдут in-line, то рынок на них отреагирует индеферентно.
В целом же торги сегодня будут, скорее всего, проходить достаточно осторожно, и ожидать слишком большого всплеска эмоций пока не стоит. На этой неделе будет еще много поводов для волнений, и сегодня рынок будет на разогреве – небольшая волатильность и незначительные объемы торгов. Сами же торги будут проходить, скорее всего, вблизи нулевых отметок.