В пятницу мировые фондовые рынки перешли к снижению. Индекс развитых стран MSCI World потерял 1,2%, прервав свой отскок, а индекс развивающихся стран MSCI EM снизился на «символические» 0,1%. Поводом к ухудшению настроений стал рост ожиданий инвесторов относительно ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) ФРС США в ближайшее время после выхода сильных данных по рынку труда в США от министерства труда США и торможения темпов роста деловой активности. Так, количество рабочих мест вне с/х секторе в мае выросло на 390 тыс., что оказалось лучше ожиданий рынка, а уровень безработицы остался вблизи 3,6%. В то же время ISM в сфере услуг в США в мае снизился до 55,9 пункта — минимального уровня с марта 2021 года. Совокупность данных повышает вероятность скатывания американской экономики в рецессию, в случае чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. В результате, по итогам торгов доходность 10-летних гособлигаций США подросла, закрывшись на уровне 2,94%. Индекс широкого рынка S&P500 скорректировался от своих четырехнедельных максимумов, снизившись на 1,6%. При этом все сектора находились под давлением за исключением нефтегазового. Более сильное снижение пришлось на индекс NASDAQ Composite, наиболее уязвимого к ужесточению ДКП, который опустился на 2,5%.
В начале недели ситуация на мировых рынках оценивается нами как слабо позитивная. Ключевые азиатские индексы двигаются без единой динамики, но Китай растет на неплохих статистических данных: индекс деловой активности PMI Caixin в сфере услуг составил 41,4 пункта, показав некоторое улучшение по сравнению с месяцев ранее. Фьючерсы на американские и европейские индексы подрастают, а цены на товарных рынках в уверенной «зеленой» зоне. Ожидаем сохранения оптимизма инвесторов в течение сегодняшних торгов.
На этой неделе выйдут значимые новости, способные повлиять на рынки. В четверг ЕЦБ озвучит решение по ключевой ставки и, вероятно, сохранит ее на уровне нуля. Кроме этого, в пятницу выйдут данные по потребительской инфляции в США в мае, которая может сохраниться на 40-летних максимумах. Эта, принимаемая во внимание инвесторами, статистика станет заключительной перед июньским заседанием ФРС (14-15 июня). Ждем сохранения позитивных настроений инвесторов в течение недели.
В пятницу индекс МосБиржи снизился на 1,4% на волне ужесточения санкционной риторики.
Среди ключевых сегментов под наибольшим давлением были акции сектора горной добычи и металлургии (АЛРОСА (MCX:ALRS): -3,9%) из-за обвала бумаг сталелитейных компаний (ММК (MCX:MAGN): -5,4%; НЛМК (MCX:NLMK): -4,6%). Бумаги Северстали (MCX:CHMF) (-12,9%) продолжили снижаться после включения компании в SDN лист днём ранее. Под давлением были также акции золотодобытчиков (Полиметалл (MCX:POLY): -9,6%; Petropavlovsk: -4,6%; Полюс (MCX:PLZL): -2,2%) на фоне коррекции цен на золото. В то же время подросли бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (+0,8%) и РУСАЛа (MCX:RUAL) (+0,5%).
Нефтегазовый сектор выглядел явно безыдейно. Выделялись акции НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (-5,3%) и РуссНефти (-3,8%) и «префы» Башнефти (MCX:BANE) (-2,8%). За исключением подорожавших бумаг Газпрома (MCX:GAZP) (+0,3%) и Татнефти (MCX:TATN) (ао: +0,4%), все остальные бумаги не показали какой-либо значимой динамики (ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): -1,4%; Роснефть (MCX:ROSN): -0,9%; Сургутнефтегаз ао (MCX:SNGS): -1,8, ап: -0,4%).
Движение акций финансового сектора показали разнонаправленное движение. В аутсайдерах были расписки TCS Group (MCX:TCSGDR) (-4%), QIWI (MCX:QIWIDR) (-4%) а также бумаги ВТБ (MCX:VTBR) (-2,2%). Явным спросом пользовались акции МосБиржи (+2,3%) и Ренессанс Страхование (MCX:RENI) (+3,9%) без каких-либо значимых новостей.
Среди прочих бумаг выделим сильное снижение депозитарные расписок российских компаний из-за введения санкций ЕС в отвращении НРД (HeadHunter (MCX:HHRUDR): -8,1%; X5 Retail Group (MCX:FIVEDR): -6,5%; VK (MCX:VKCODR): -6,4%; OZON (MCX:OZONDR): -6,3%; Русагро (MCX:AGRODR): -6%; Yandex (MCX:YNDX): -6%), а также сильный рост акций РусГидро (MCX:HYDR) (+7,1%) перед сегодняшним заседанием совета директоров, по результатам которого могут быть рекомендованы дивиденды по итогам 2021 года.
Благоприятный внешний фон, в частности, рост цен на нефть, способен оказать поддержку сегодня российскому фондовому рынку. Ожидаем, что индекс МосБиржи будет сегодня тяготеть к уровню 2400 пунктов.