В начале недели мировые рынки не показали единой динамики. Индекс развитых стран (MSCI World: +0,1%) показал лишь символический рост, в то время как индекс развивающихся (MSCI EM: +1,6%) продолжил существенно укрепляться. В то же время оптимизм на американском рынке несколько остыл, несмотря на неплохие данные по заказам на товары длительного пользования в мае, которые ускорили свой рост до 0,7% м/м против 0,2% м/м в апреле. В ходе торгов доходность 10-летних государственных облигаций США не изменилась и осталась вблизи уровня 3,1-3,2%%. Индекс широкого рынка S&P500 по итогам дня потерял 0,3% после значительного роста в пятницу, но удержался на уровне 3900 пунктов. При этом против рынка шел нефтегазовый сектор и здравоохранение. Аутсайдером стал технологический сектор с потерей 0,7% индекса NASDAQ Composite.
Во вторник наблюдается слабо позитивный внешний фон. Ключевые азиатские индексы растут за исключением индийской биржи. Фьючерсы на американские и европейские индексы консолидируются на уровнях вчерашнего закрытия, а цены на нефть подрастают.
Сегодняшний день будет скуден на макроновости. Возможны заявления отдельных представителей ФРС и ЕЦБ. За счет роста на товарных рынках мы ожидаем положительную динамику на площадках развивающихся стран, в то время как развитые рынки могут поддаться снижению.
Российский фондовый рынок вчера смог подрасти, несмотря на очередной рост санкционных рисков. Индекс МосБиржи снижался в начале торгов, но затем восстановился и завершил день выше 2400 пунктов.
Лидером торгов стал финансовый сектор (Сбер (MCX:SBER): +2,5%; ВТБ (MCX:VTBR): +2,7%), который показывал положительную динамику четвертый день подряд. В условиях укрепления рубля и стабилизации кредитной активности, акции финансовых учреждений выглядят привлекательно.
Бумаги нефтегазового сектора не показали единой динамики. Выделялись подорожавшие бумаги Башнефти (MCX:BANE) (+1,2%) и Татнефти (MCX:TATN) (+2,1%). Акции Газпрома (MCX:GAZP) (+0,1%) выглядели безыдейно, несмотря на приближающееся собрание акционеров (30 июня). Впрочем, положительное решение акционеров по дивидендным выплатам, на наш взгляд, уже в цене.
Сектор добычи и металлургии выглядел невнятно. Падали бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (-1,8%) и золотодобытчиков. Акции Полюса (MCX:PLZL) (-2,2%) и Полиметалла (MCX:POLY) (-4,3%) упали из-за возможного запрета импорта в страны G7 из России.
Среди прочих бумаг выделим депозитарные расписки потребсектора. Подскочили также бумаги Соллерс (MCX:SVAV) на позитивных корпоративных новостях.
В случае закрепления индекса МосБиржи выше отметки 2400 пунктов, рост может продолжиться вплоть до отметки 2500 пунктов. При этом лучше рынка по-прежнему могут быть бумаги финансового сектора.
На российском валютном рынке четвертый день подряд сохранялись безыдейность и консолидационные настроения. Торги понедельника в паре доллар-рубль прошли по привычному сценарию последних дней - утренние попытки поднять курс доллара были быстро выкуплены, после чего доллар вернулся в ценовой диапазон 53-53,5 руб., вновь завершив торги у отметки 53,4 руб. Пара евро-рубль чуть подросла, удержавшись в зоне 56-56,5 руб., частично отыгрывая укрепление позиций европейской валюты к доллару. Торговая активность в паре доллар-рубль существенно не изменилась, а вот в паре евро-рубль - подросла, что мы связываем с завершением активной фазы налогового периода.
Стабилизация основных валютных пар на МосБирже указывает на стремление рынка сформировать базу для отскока, - хотя принципиально условия не изменились, но рубль все-таки выглядит уже очень крепким, сдерживая экспортеров. Мы полагаем, что доллар сегодня останется в зоне 53-55 руб. Риски ухода американской валюты ниже 50-52 руб. чуть ослабли, но сохраняются ввиду сильных триггеров для разворота тренда.