В пятницу мировые рынки показали слабо негативную динамику. Если развивающиеся рынки (MSCI EM: -0,03%) закрылись в небольшом минусе при отсутствии идей, то развитые рынки (MSCI World: -0,5%) снижались из-за слабых результатов отчитывающихся компаний. Так, акции соцсети SNAP рухнули на 39% после публикации убытков за второй квартал и утянули за собой бумаги других технологических компаний, которые еще не отчитались. Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась ниже к 2,8%, а индекс доллара к 6 основным валютам продолжал снижение, отыгрывая итоги заседания ЕЦБ в четверг, на котором регулятор повысил ключевую ставку на 50 б.п. Индекс широкого рынка S&P500 прервал трехдневный рост и после ложного пробоя 4000 пунктов снизился на 0,9%. Более худшую динамику показали акции технологических компаний, в результате чего, индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite потерял 1,9%.
В начале недели на глобальных рынках прослеживаются умеренные распродажи. Биржи АТР снижаются, а фьючерсы на американские индексы в небольшом «минусе», как и цены на нефть Brent. Нервозность инвесторов перед завтрашним заседанием ФРС может усилиться сегодня. Сейчас фьючерс на ставку предполагает 79% вероятность повышения ставки на 75 б.п. из-за снижающихся инфляционных ожиданий в последнее время, однако мы не исключаем, что шаг может оказаться выше — 100 б.п., что приведет к негативной динамики рынков в течение дня.
Текущая неделя будет насыщена корпоративными и экономическими событиями. Финансовые результаты во вторник представят Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL), а четверг Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN). Хотя результаты могут оказаться ожидаемо слабыми, дальнейшие прогнозы могут ухудшиться, что приведет к усилению волатильности на американском рынке. Также помимо заседания ФРС США, инвесторы будут следить за данными по ВВП во втором квартале (четверг). Учитывая высокие уровни инфляции, экономика США может показать снижение второй квартал подряд, что негативно будет воспринято рынками и приведет к очередной волне распродаж.
В пятницу российский фондовый рынок отскочил от минимума, который был достигнут накануне на фоне смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Индекс МосБиржи прибавил 2,1%, практически вернувшись к уровню 2100 пунктов.
В лидерах роста оказались бумаги финансовых учреждений (Сбер (MCX:SBER): +2,7%; ВТБ (MCX:VTBR):+1,2%; TCS Group (MCX:TCSGDR): +5,4%) на фоне снижения ставки ЦБ, которая может привести к активизации кредитования населения, что несомненно положительно скажется на финансовых показателях банков.
Неплохой рост показали бумаги нефтегазовых компаний (НОВАТЭК (MCX:NVTK): +3,1%; Роснефть (MCX:ROSN): +3,6%; ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): +4,2%), пользуясь благоприятной ценовой конъюнктурой на товарных рынках, давая надежду на продолжение отскока в ближайшее время.
Против рынка шел сектор горной добычи и металлургии, который по итогам дня снизился из-за обвала акций золотодобытчиков (Полюс (MCX:PLZL): -2,7%; Полиметалл (MCX:POLY): -9,2%) на фоне введения эмбарго ЕС на золото и ювелирные украшения из России ранее.
Тем не менее, акции ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) смогли укрепиться после новостей о том, что компании удалось обойти стороной санкционное давление ЕС из-за высокой потребности Airbus (EPA:AIR) в российском титане.
Несмотря на недавний отскок, индекс МосБиржи еще выглядит уязвимо. Отсутствие явных идей для роста и низкие, хотя и подрастающие объемы торгов препятствуют росту рынка. Наш целевой диапазон по индексу МосБиржи на сегодня составляет 2050-2100 пунктов.