Рынок, судя по всему, попал в "медвежью ловушку". Еще несколько дней назад все было прекрасно и замечательно, и все только и говорили о том, что пора бы возвращаться к максимумам, которых индексы достигли в конце прошлого и самом начале этого года. После вчерашней торговой сессии вновь зазвучали голоса по поводу тестирования «второго дна» и возможного обвала рынка на 15%-20% от текущих уровней.
Да, к сожалению, погода на фондовом рынке меняется очень и очень быстро. Самое интересное заключается в том, что рынок обвалился более чем на 2%, а чисто внешне, вроде бы, ничего и не случилось. Просто на инвесторов накатила очередная волна страха по поводу устойчивости экономики и очередного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США.
Самое неприятное в текущей ситуации — это то, что распродажа идет по всему фронту и захватила все секторы без исключения. Так, из всех акций, входящих в индекс S&P 500, по итогам вчерашнего дня не нашлось и двух десятков, то есть менее 4% от всего количества, которые бы закрылись в зеленой зоне.
В основном, это были акции нефтегазовых компаний, которые чувствовали себя чуть лучше остальных. Поэтому и энергетический сектор в итоге оказался единственным, который по итогам дня прибавил в среднем 0,25%. Все остальные секторы были окрашены в ярко-красный цвет, и лучший результат среди них был у сырьевого, где средние потери составили «всего» 1%.
Главным же лузером вчерашних торгов стали, естественно, акции технологических компаний, потерявшие в среднем почти 3% своей капитализации.
Что же касается технической картины, то индекс S&P 500 одним махом вернулся в хорошо проторгованный коридор с диапазоном в 4100–4200 пунктов, и, если панические настроения не будут нарастать (с чего бы?), то котировки индекса с большой вероятностью останутся на этом уровне, по крайней мере, вплоть до пятницы, то есть до публикации индекса PCE и выступления на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул председателя ФРС США Джерома Пауэлла.
Акции Amazon.com (NASDAQ:AMZN, -3,62%) стали одними из худших по итогам понедельника, поскольку сочетание сообщений о том, что компания планирует сделать ставку на специалиста по домашнему здравоохранению Signify Health (NYSE:SGFY +32,08%), и более широкая распродажа на рынке из-за опасений повышения процентных ставок, оказали серьезное давление на акции.
В минувшие выходные The Wall Street Journal сообщила, что Amazon была в числе претендентов на приобретение Signify Health, которая в начале августа заявила, что открыта для приобретения. Эта новость привела к тому, что акции Signify, предоставляющей технологии для оказания помощи поставщикам услуг по уходу на дому, выросли почти на 40%.
Как видим, акции Amazon двигались в противоположном направлении. Технологический гигант в борьбе за Signify противостоит CVS Health (NYSE:CVS) и UnitedHealth (NYSE:UNH) в том, что превращается в войну торгов, которая может оценить компанию home healthcare более чем в $8 млрд. Согласно журналу, заявки на покупку компании SGFY должны быть поданы до Дня труда, то есть до 5 сентября.
Интерес Amazon к Signify проявился всего через несколько недель после того, как она приобрела компанию 1Life Healthcare (NASDAQ:ONEM), которая управляет первичной медико-санитарной помощью One Medical, а также приобрела компанию iRobot Corporation (NASDAQ:IRBT), наиболее известную своим роботизированным пылесосом Roomba.
Amazon имеет долгую историю приобретений, но новое поглощение каждые несколько недель может усложнить деятельность компании, поскольку поглощение отдельной компании требует времени и внимания. Новый генеральный директор Энди Джасси находится у руля всего год, и инвесторы могут быть обеспокоены тем, что он ослабит стратегию компании слишком большим количеством приобретений.
Инвесторы также помнят, что неудачные сделки иногда приводят к падению прошлых технологических тяжеловесов.
Amazon достаточно велика, чтобы позволить себе совершить ошибку с дорогостоящим приобретением, но инвесторам следует следить за поглощением Signify, поскольку ее рыночная капитализация выросла до 8,4 млрд на сообщениях об интересе Amazon. Это может сделать эту покупку самым дорогим приобретением компании на сегодняшний день после выкупа Whole Foods за $13,7 млрд несколько лет назад.
Напомним, что ранее в этом году Amazon также купила голливудскую студию MGM за $8,5 млрд.
Несколько успокаивает инвесторов лишь то, что Signify прибыльна, и это делает ее покупку менее рискованной по сравнению с другими сделками. Этот шаг, в первую очередь, является ставкой на потенциал роста Amazon в сфере здравоохранения.
Ожидания рынка 23 августа
Обстановка с утра вторника напряженная и настороженная. К счастью, продажи после финального гонга вчера прекратились, и рынок заснул, может быть, и нервным, но все же относительно спокойным сном. Фьючерсы на основные американские индексы даже чуть прибавили, но этот рост на несколько десятых долей процента скорее чисто символический – отошли немного от нуля и будем ждать, что же будет дальше.
Даже минус на азиатских торгах пока не сильно беспокоит участников торгов американскими фьючерсами. Впрочем, Азия отыгрывает вчерашнюю распродажу на американском рынке и погоду в целом не определяет.
Гораздо интересней и важней будет посмотреть на старт торгов в Европе, где индексы демонстрируют смешанную динамику. Там индексы вчера, так же, как и в Штатах, закрылись в глубоком минусе, и пока с утра Европа пытается определиться, что ей делать дальше.
Что же касается основных реперных точек сегодняшнего дня, то стоит обратить внимание на выходящие макроэкономические данные. Хорошим индикатором текущих настроений и ожиданий будут данные PMI по промышленному сектору и в сфере услуг. Если первый, как прогнозируют аналитики, должен быть выше 50 пунктов (прогноз – 52,0), что является нормой, то вот настроения менеджеров по продажам в сфере услуг явно негативны (прогноз – 49,2).
Однако наибольший интерес и, соответственно, наибольшее влияние на настроение участников рынка могут оказать данные по продажам новых домов за июль. Аналитики ожидают небольшое снижение этого показателя с 590 до 575 тысяч.
В принципе, если данные выйдут in-line, то есть в соответствии с прогнозом, то это будет неплохо. Гораздо хуже, если они вдруг покажут резкое снижение продаж, а этого исключать нельзя. Поэтому в 17-00 мск надо быть настороже.
В целом же мы сегодня вряд ли увидим развитие вчерашних распродаж, и участники рынка, возможно, попытаются отыграть часть потерь. Однако удастся ли им это сделать – еще не факт. Все же торги, скорее всего, будут проходить в спокойном ключе, и вчерашние страсти немного поутихнут.
Из отдельных компаний сегодня следует обратить более пристальное внимание на акции Intuit (NASDAQ:INTU), которая опубликует по окончанию торгов свою квартальную отчетность. Компания за последнюю неделю потеряла почти 10% своей капитализации, и будет все же интересно посмотреть, насколько успешно противостоит компания текущим негативным трендам и каковы будут ее прогнозы на период до конца этого года.