Американский рынок акций вчера снова закрылся снижением: S&P 500 опустился на 78 базисных пунктов (б.п.) до 3954. Распродажи в конце дня, похоже, были вызваны дисбалансом продаж по доходности более чем на $4 миллиарда и скачком реальных ставок. Не исключено, что рост доходности был связан с ребалансировкой конца месяца. И все же доходность по 5-летним TIP увеличилась примерно на 75 б.п., достигнув нового максимума цикла.
TIP
Это спровоцировало вчера резкое снижение биржевого фонда TIP, упавшего на 90 б.п. и закрывшегося непосредственно на уровне поддержки $113,90. При ее пробое фонд нацелится на новые минимумы, а если он начнет обновлять минимумы, существенно возрастет и вероятность новых минимумов по QQQ.
Nasdaq
Как я уже объясняю не один месяц, QQQ следует за TIP ETF. Фонд TIP отражает реальную доходность, и если падение реальной доходности ранее помогло QQQ заработать свою завышенную цену, то теперь повышение доходности ее отберет. Падение фонда TIP говорит о повышении доходности, что крайне неприятно для QQQ и рынка акций в целом.
S&P 500
S&P 500 вчера закрылся непосредственно на уровне поддержки в районе 3954 и очень близок к тому, чтобы перейти в ключевую зону. Похоже, индекс собирается по меньшей мере заполнить гэп на 3920.
Финансовые условия (IEF/LQD)
Я так считаю по причине роста реальной доходности и ужесточения финансовых условий. Соотношение IEF/LQD вчера повысилось. Если оно продолжит увеличиваться, это, вероятно, станет еще одним сигналом о сохранении пространства для падения акций.
Полупроводники
Как можно видеть на графике, биржевой фонд полупроводникового сектора (NASDAQ:SMH) закрылся вчера чуть ниже поддержки $214,50 и, что, пожалуй, более важно, не сумел продолжить пробой из падающего канала. Не исключено, что фонд упадет ниже $200.
Teradyne
Акции Teradyne (NASDAQ:TER) демонстрируют явную слабость и могут пробить поддержку в районе $83. Как только этот уровень будет пробит, у акций почти не будет поддержки вплоть до $74 и доковидных максимумов.
NVIDIA
Акции NVIDIA (NASDAQ:NVDA) торгуются в районе $150, и им остается всего один неудачный день до новых минимумов, а с учетом ужасающих квартальных результатов новых минимумов действительно следует ожидать.
