Прошедшая неделя обернулась для инвесторов полным разочарованием. Все надежды, что рынок в какой-то момент остановится в своем падении, так и остались всего лишь надеждами. Хотя об остановке падения и даже возможном отскоке начали говорить еще со среды, а в четверг вроде бы блеснул лучик надежды, когда два индекса из трех смогли-таки завершить день в зеленой зоне, прибавив по несколько десятых долей процента. Однако это оказался максимум, на который оказались способны участники рынка. Особенно обидными получились торги в пятницу, когда заряд оптимизма в начале торгового дня был особенно высок, и казалось уже ничто не сможет помешать закрыть день в плюсе. Но не тут-то было! Быкам хватило сил удерживать свои позиции ровно 2,5 часа, то есть до 19:00 мск, а затем они начали сдавить одну высоту за другой, и в конечном счете индексы к финальному гонгу достаточно уверенно ушли в красную зону. В итоге потери составили очередной процент с небольшим кусочком. В целом же на прошедшую неделю все индексы снизились еще от 3% (Dow Jones) до 4,2% (NASDAQ) и продолжили череду потерь, продолжающуюся уже почти 3 недели – с 17 августа.
Совершенно беспросветную картину мы наблюдаем и на отраслевом уровне. Абсолютно все сектора закрылись в минусе с потерями от 2-х процентов в коммунальном секторе, до почти 7 процентов (-6,72%) в сырьевом секторе. Одним из худших оказался и технологический сектор, где продажи идут фактически по всему фронту бумаг и только среднее падение за неделю составило 5,36%.
Короче, картина пока совершенно беспросветная – индексы находятся ниже своих 50-ти дневных скользящих средних, и пока мы не видим даже попыток разворота. Остается надеяться, что ситуация на фондовом рынке меняется зачастую очень быстро и непредсказуемо.
В 2013 году в обиход вошла аббревиатура FAANG, которая была составлена по первым буквам названий компаний, которые на тот момент считались ведущими и главными драйверами роста. Эти компании были ориентиром для многих инвесторов, и сама аббревиатура получила широкое распространение и большую популярность среди участников рынка
Однако сейчас, как считает главный аналитик и основатель Constellation Research Рэй Ван, пришло время переосмыслить, кто находится на вершине большой технологической пищевой цепочки на фондовом рынке.
Ван предлагает новую аббревиатуру MATANA — Microsoft (SPB: NASDAQ:MSFT), Apple (SPB: NASDAQ:AAPL), Tesla (SPB: NASDAQ:TSLA), Alphabet (SPB: GOOG, NASDAQ:GOOGL), Nvidia (SPB: NASDAQ:NVDA) и Amazon (SPB: NASDAQ:AMZN). Это будет обновлением FAANG за счет удаления Meta (SPB: META) и Netflix (SPB: NASDAQ:NFLX) при добавлении Microsoft, Tesla, и Nvidia.
В 2013 году, когда Джим Крамер из программы CNBC "Безумные деньги" ввел термин FAANG, многие из этих компаний считались выскочками, которые штурмом взяли свои рынки. Особенно это касалось Meta — тогда Facebook — и Netflix. Теперь, по словам Вана, и то, и другое должно быть пересмотрено. Мета (NASDAQ:META), в частности, нуждается в новом плане.
"Facebook должен делать что-то помимо рекламы", - сказал Ван. Что это будет, пока до конца не известно. Это будут очки? Или это будет метавселенная? Мы еще не понимаем этого, и это действительно своего рода вызов".
Для Netflix это вопрос роста, а также того, что есть, а чего нет у них на столе переговоров. Поскольку компания работает по модели подписки, у Вана возникают вопросы о том, как далеко они могли бы продвинуться.
"Причина, по которой они вышли из списка FAANG, заключается в том, сколько еще подписчиков? Сколько еще подписок NETFLIX собираетесь обработать?". "Размещение продуктов должно быть там, где они есть, плюс возможность лицензирования интеллектуальной собственности. Посмотрите, как Дисней зарабатывает свои деньги" – отметил Ван.
Ван подчеркнул, что Microsoft, которая часто рассматривается как одно из ведущих унаследованных имен в области технологий, должна быть включена в группу самых элитных лидеров в области технологий (и иногда это происходило с громоздкой аббревиатурой FAAMNG).
"У Microsoft есть нечто большее, чем просто взаимодействие между бизнесом и потребителем - они смогли справиться и с тем, и с другим", - сказал он. "Они хорошо расположены для метавселенной. Они хорошо подходят для работы в облаке и, конечно же, у них есть свой игровой бизнес ".
Завершать новую группировку будут Tesla — хорошо известная история успеха на данный момент — и Nvidia.
"Nvidia - это гораздо больше, чем просто чипы, на которые мы смотрим, и больше, чем центр обработки данных или игры", - сказал Ван. "Они находятся на грани между искусственным интеллектом, метавселенной, будущим вычислительной техники и тем, как они выстраивают свои партнерские отношения, они настроены таким образом, что будут доминировать в течение довольно долгого времени".
Ожидания рынка 6 Сентября
После длинных выходных стартует Америка. Чего нам ждать от этой недели. С одной стороны, прошедший понедельник не добавил оптимизма – Европа продолжила свой путь вниз и потери здесь составили в среднем около 1%. С другой стороны, азиатские рынки вроде бы немного успокоились и обстановка здесь гораздо более благоприятная – особых провалов нигде нет и торговля ведется в основном вблизи нулевых отметок.
Что же касается американского рынка, то утренние торги фьючерсами на основные индексы пока демонстрируют достаточно уверенный рост в пределах 0,5%. Правда, как показывает практика прошедшей недели рост на торгах фьючерсами и даже на премаркете еще не является гарантией того, что в конце дня мы тоже увидим положительный результат. Но все же будем надеяться на это.
Вообще текущая короткая неделя должна быть более – менее спокойной. Никаких серьезных событий не ожидается – сезон отчетности взял паузу, новых макроданных почти не будет и из важных событий можно выделить разве что выступление Председателя ФРС Джерома Пауэлла в четверг и сегодняшнюю презентацию от компании Apple.
С учетом этого можно надеяться, что медведи возьмут передышку и рынок хоть на какое-то время остановится в своем падении. Там глядишь и появится какой-нибудь позитив, который в конечном счете сможет в корне изменить ситуацию. Пока это, конечно, только мечты. Максимум, на что можно надеяться сегодня, так это не небольшой неуверенный рост в пределах 1% и не более того.