Американский фондовый рынок завершил вчерашние торги повышением. Системные потоки средств продолжили задавать тон в условиях низкого уровня ликвидности. Книга заявок по S&P 500 изрядно «исхудала» за последние несколько дней, в результате чего амплитуда изменений котировок существенно увеличилась по сравнению с последними неделями.
Инструмент ликвидности CME, 12 сентября 2022 года
В такой ситуации системные потоки средств начинают задавать тон и толкать рынок в том или ином направлении. Судя по позициям в опционах, рынок забежал вперед, и уже начинают проявляться проблемы со стабильностью. Индекс волатильности VIX повысился накануне примерно на 5% и закрылся непосредственно около 24. Индекс S&P 500 повысился приблизительно на 1%. Индикатор закрылся в районе 4110 после того, как достиг максимума на отметке 4125. На 4125 имеется несколько хороших уровней Фибоначчи, которые могут выступить в роли сопротивления и помешать росту рынка. С другой стороны, гораздо сильнее на происходящее повлияет выходящий сегодня ИПЦ.
S&P 500 – 15-минутный таймфрейм
VIX
Индекс волатильности VIX вчера повысился, что можно объяснить лишь тем, что системные потоки средств перевесили влияние опционов, которое обычно проявляется при росте подразумеваемой волатильности, что, в свою очередь, способствует снижению акций. Получается, что либо системные потоки скрывают опасения вокруг ИПЦ, либо же рынку предстоит переработать эту подразумеваемую волатильность после сегодняшнего отчета по инфляции, что создаст повышательное давление.
VIX – 15-минутный таймфрейм
Таким образом, более высокий, чем прогнозируется, ИПЦ может подтолкнуть S&P 500 к росту до 4200, вернув его на те уровни, на которых акции торговались во время конференции в Джексон-Хоул. Правда ФРС это вряд ли понравится.
Биржевой фонд TIP
Биржевой фонд TIP сильно пострадал накануне после очень слабого аукциона 10-летних казначейских облигаций. TIP вчера достиг нового минимума цикла, при этом спред между NASDAQ и реальной доходностью 10-летних облигаций увеличивается. Когда подобное случалось в прошлом, QQQ оказывался под давлением.
TIP – дневной таймфрейм
Apple
Акции Apple (NASDAQ:AAPL) провели вчерашнюю сессию очень бойко на фоне позитивных новостей о предзаказах на новый iPhone 14. Акции выросли примерно до $163,50, заполнив технический гэп. Тренд по бумагам Apple сейчас в целом нисходящий, а после заполнения гэпа текущий тренд обычно возобновляется. Так что будет неудивительным, если в ближайшие дни акции Apple развернутся вниз и снова начнут снижаться.
Apple – дневной таймфрейм
Starbucks
Акции Starbucks (NASDAQ:SBUX) тоже вот-вот заполнят гэп на 91,50. Тренд по этим бумагам также нисходящий, и снижение акций может возобновиться при заполнении гэпа.
Starbucks Corp. – дневной таймфрейм
AMD
Наконец, акции Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) на днях заполнили гэп и вчера торговались довольно слабо, несмотря на силу широкого рынка. Пожалуй, по их динамике можно судить о том, что ждет впереди Apple, Starbucks и широкий рынок.
AMD – часовой таймфрейм