Российские акции дорожали днем в среду, 12 октября. Довольно спокойный торговый день. Рублевый индекс не нашел в себе силы даже попытаться проверить на прочность сопротивление 2000 п., но возвращаться к 1950 п. явно не собирался.
На 16:00 мск:
- Индекс МосБиржи — 1 969,22 п. (+1,01%), с нач. года -48,0%
- Индекс РТС — 969,85 п. (+0,54%), с нач. года -39,2%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 11,4 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,2 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Ключевые новости
• Причиной утечки нефти на одной из ниток западного участка трубопровода «Дружба» стала техническая неисправность, которая уже может быть устранена, сообщил журналистам вице-премьер Александр Новак.
• Восстановление работы «Северных потоков» — долгий процесс, который может занять годы; перенос мощностей на черноморское направление — актуальная идея, заявил председатель правления Газпрома Алексей Миллер. "Турецкий поток" проходит только по двум экономическим зонам — России и Турции, и глубина там не как на Балтике. "Турецкий поток" зарекомендовал как надежный канал поставок и в Турцию, и в Европу. Можно рассматривать вопрос о торговой площадке на границе Евросоюза и Турции, также отметил глава Газпрома.
• Банк России ожидает замедление выдач ипотеки на фоне снижения спроса на жилье из-за общей неопределенности и более осторожного подхода населения к инвестированию средств, а банков — к отбору заемщиков.
Дневные итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 9 демонстрировали позитивную динамику в середине дня. Только отраслевой индекс «Телекоммуникаций» снижался на 2% на фоне минорной динамики в акциях МТС (MCX:MTSS). ФАС признала компанию нарушителем закона о защите конкуренции. Общее повышение тарифов для 28 млн абонентов в 2022 году составило более 20% при уровне индекса потребительских цен по состоянию на конец августа 10,5%, отметила ФАС, которая посчитала, что повышение тарифов в отсутствие технологического, экономического и иного обоснования нарушает интересы потребителей. Регулятор выдал МТС предписание снизить тарифы, которые ранее были повышены, до экономически обоснованного уровня.
СПБ Биржа была включена в список компаний (их теперь 72), недоступных для совершения операций на Московской бирже клиентами-нерезидентами, находящимися под контролем российских юридических или физических лиц. Акции SPBE выросли на 2%.
Сбербанк (MCX:SBER) был лидером по объему торгов, но дешевел на 1,5%. Давление на акции кредитора могли оказать комментарии ЦБ о перспективах замедления выдачи ипотеки.
Лукойл (MCX:LKOH) был на втором месте по объему. Спрос на акции компании все еще подогревают ожидания объявления выплаты дивидендов до конца года.
Газпром (MCX:GAZP) дешевел, поскольку не нашел в новостях, поступавших с полей энергетического форума драйверов для роста.
Из 40 акций индекса МосБиржи: 22 подорожали и 18 подешевели.
11,9 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 23,8 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 9,5 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Внешний фон
Европа
Европейские фондовые индексы днем в среду стабилизировались после череды пятидневных потерь. Циклические сектора – банки и недвижимость – были в аутсайдерах. Британские банки смотрелись хуже своих европейских конкурентов, поскольку давление продаж на британском рынке облигаций сохраняется, а доходность растет.
Также давление на банковский сектор оказала новость от Bloomberg о том, что американский Минюст продолжает расследование в отношении Credit Suisse (SIX:CSGN). Напомним, 8 лет назад банк уже заплатил $2,6 млрд и урегулировал расследование по поводу помощи американским клиентам уклоняться от налогов, пообещав решить эту проблему.
Меж тем акции LVMH (EPA:LVMH) подскочили в цене в качестве реакции на данные по продажам. Продажи модной одежды и изделий из кожи выросли на 22% в органическом выражении по итогам 3 квартала, превысив оценки аналитиков, подразумевавшие рост на 16%.
ВВП Великобритании в августе неожиданно сократился на 0,3% в базисе месяц к месяцу, что было обусловлено резким спадом в обрабатывающей промышленности и некоторым снижением в сфере услуг. При этом Банк Англии предупредил, что часть британских домохозяйств может столкнуться с проблемой погашения долгов, и проблема может быть куда более серьезной, чем до финансового кризиса 2008 года.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,7 %. Индекс торгуется с коэффициентом 13,4 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 10,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 8,3 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 13,2 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 14,0 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 16:00 мск:
- Индекс MSCI EM — 864,66 п. (-2,28%), с нач. года -29,8%
- Stoxx Europe 600 — 386,19 п. (-0,45%), с нач. года -20,8%
- DAX — 12 192,69 п. (-0,23%), с нач. года -23,2%
- FTSE 100 — 6 839,81 п. (-0,66%), с нач. года -7,6%
США
Фьючерсы на американские фондовые индексы Dow и S&P 500 днем в среду торговались в плюсе. Доходности казначейских облигаций не демонстрировали существенного роста. Доходность 2-летних нот снижалась на 0,6 б.п. до 4,299%, доходность 10-летних облигаций росла на 0,8 б.п. до 3,955. Здесь долговой рынок замер в ожидании публикации инфляционной статистики по США (в четверг, 15:30 мск). Доллар по той же причине прекратил рост, индекс доллара стабилизировался между 113,50 и 113 пунктов.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,8 %. Индекс торгуется с коэффициентом 17,6 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 14,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 11,7 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 19,1 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 16,8 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 16:00 мск:
- S&P 500 — 3 588,84 п. (-0,65%), с нач. года -24,7%
- VIX — 33,79 п. (+0.16 пт), с нач. года +16.57 пт
- MSCI World — 2 376,29 п. (-0,81%), с нач. года -26,5%
Нефть, газ, металлы
Цены на нефть Brent после двухдневного снижения $98,8/барр до $93,15/барр. стабилизировались днем в среду, держались выше $94 и даже предпринимали попытку атаковать $95/барр. Закрепиться не удалось, ближе к вечеру вновь котировки падали ниже уровня $94/барр.
Наиболее обсуждаемое сегодня событие, заявление главы Минфина Индонезии, госпожи Шри Мульяни Индравати: стремление США ввести ограничение на экспорт российской нефти создает прецедент, который может повлиять и на другие сырьевые товары, усугубляя глобальные экономические беспокойства.
По ее словам, ранее она беседовала с официальными лицами Саудовской Аравии, которые сказали: как только ограничение цен создаст прецедент для использования стоимости сырья в геополитических целях, в целом, любая страна может быть следующей. Более того, механизм ограничения цен на один сырьевой товар позволяет в будущем масштабировать его и на другие сырьевые товары.
Цены на газ в Европе оставались стабильны. Ближний контракт на индекс TTF держался выше поддержки 150 евро за мегаватт-час и торговался около 156,5 евро за мегаватт-час. Это около 1581 доллара за тыс. кубометров.
Президент РФ Владимир Путин, выступавший на форуме «Российская энергетическая неделя», заявил, что Россия готова к поставкам энергоресурсов в Европу, включая нынешние осень-зиму. Однако он отметил, что Россия не станет поставлять энергоресурсы странам, которые ограничат цены на нефть.
Алюминий и никель дешевели днем в среду, медь стабилизировалась около $7600/тонна. Политика нулевой терпимости к Covid-19 в Китае, которая обуславливает локдауны, карантины, другие менее жесткие ограничения, негативно сказывается на экономической активности КНР – крупнейшего потребителя металлов. При этом спред между двумя ближайшими фьючерсами на медь, которые торгуются на Шанхайской бирже, превысил впервые с 2007 года 1000 юаней за тонну, свидетельствуя о дефиците поставок этого металла.
На 16:00 мск:
- Brent, $/бар. — 93,53 (-0,81%), с нач. года +20,2%
- WTI, $/бар. — 88,46 (-1,00%), с нач. года +17,6%
- Urals, $/бар. — 70,93 (-0,13%), с нач. года -7,6%
- Золото, $/тр. унц. — 1 668,82 (+0,15%), с нач. года -8,8%
- Серебро, $/тр. унц. — 19,05 (-0,51%), с нач. года -17,3%
- Алюминий, $/т — 2 208,50 (+2,59%), с нач. года -21,3%
- Медь, $/т — 7 532,00 (+1,15%), с нач. года -22,5%
- Никель, $/т — 21 950,00 (-0,03%) с нач. года +5,7%
Валютный рынок
Рубль днем в среду сократил утренние потери против доллара и евро, но по-прежнему слабел против американской валюты. При этом российская валюта укреплялась против китайского юаня. Суточные торговые объемы в паре CNYRUB расчетами «завтра» достигли рекордного максимума.
Здесь мы можем наблюдать ситуацию, когда валютную выручку в юанях экспортеры продают более равномерно в течение месяца. USDRUB на объемах, превышающих те, что мы видели в недавние дни, на уровнях выше 64 рублей за доллар находил интерес к продажам экспортеров, но на уровне 63 рубля за доллар этот спрос снижался, зато отмечался устойчивый интерес к покупкам. Это вполне мог быть не спрос частных инвесторов, а корпоративный спрос, обусловленный желанием компаний сформировать валютную ликвидность для закупок сырья, оборудования и т.д.
Тем не менее наши ожидания баланса спроса и предложения предполагают, что курс в ближайшей перспективе уйдет ниже уровня 64,00.
На 16:00 мск:
- EUR/USD — 0,9697 (-0,11%), с начала года -14,7%
- GBP/USD — 1,1032 (+0,58%), с начала года -18,5%
- USD/JPY — 146,8 (+0,64%), с начала года +27,6%
- Индекс доллара — 113,238 (+0,02%), с начала года +18,4%
- USD/RUB (Мосбиржа) — 63,985 (+0,51%), с начала года -14,9%
- EUR/RUB (Мосбиржа) — 62,4 (-0,13%), с начала года -27,0%