Торги на американских рынках акций завершились накануне преимущественно ростом: S&P 500 повысился примерно на 1%. Индекс финишировал в районе 3720. Впереди предстоит экспирация опционов в пятницу, а на уровне 3700 сохраняется большая концентрация гаммы. Вряд ли рынок покажет существенный рост с текущего уровня.
Уровень 3700, вероятно, будет выступать в роли поддержки по крайней мере до утра пятницы. Ситуацию осложняет сегодняшняя экспирация опционов VIX, означающая, что индекс волатильности будет торговаться свободнее и может совершить пробой либо вверх, либо вниз из района 30–32.
На ход торгов могут сильно повлиять публикуемые сегодня макроэкономические данные, способные подтолкнуть вверх ставки. Сегодня выйдет ИПЦ Великобритании и данные по рынку жилья США. Создается впечатление, что на графике доходности 10-летних трежерис сформировался паттерн «чашка с ручкой», и, если это так, это будет «бычий» паттерн продолжения, который может подтолкнуть доходность вверх.
Банк Англии вчера подтвердил, что начнет продавать государственные облигации 1 ноября, и более высокий, чем ожидается, ИПЦ Великобритании может привести к усилению волатильности на долговом рынке.
Индекс ICE BofAML MOVE остается на очень высоких уровнях, а значит, волатильность фондовых рынков может быть слишком низкой.
Наверное, нам остается только гадать еще один день, формируется ли на графике фьючерсов на S&P 500 «медвежий флаг». Мне кажется, что уже сегодня ситуация прояснится. Главный вопрос заключается в том, что будут делать владельцы опционов пут на 3600 — допустят ли они все экспирацию своих контрактов в пятницу утром с нулевым результатом.
Похожий паттерн формируется на графике QQQ, причем здесь «медвежий флаг» просматривается четче. На $270 находится концентрация гаммы, ограничивающая пространство для движения, при этом на $260 сосредоточено много опционов пут. Получается, основной вопрос состоит в том, допустят ли владельцы опционов экспирацию своих контрактов без результата.
Netflix
Netflix (NASDAQ:NFLX) вчера опубликовал свои квартальные результаты. Реакция рынка меня удивила. Результаты за третий квартал действительно оказались лучше прогнозов, но планка была очень низкой.
Прогнозы компании на четвертый квартал не внушают оптимизма: прогноз по прибыли оказался ниже оценок, прогноз по выручке — тоже, а прогноз по росту подписчиков был немного лучше ожиданий аналитиков. Neflix также сообщил, что начиная с четвертого квартала больше не будет давать прогнозы по платной подписке, пытаясь сместить фокус инвесторов.
Помните, что случилось с Apple (NASDAQ:AAPL), когда они перестали публиковать разбивку по iPhone? Новая система была принята очень нескоро. Думаю, в случае с Netflix произойдет то же самое. Решение компании по сути означает, что Netflix перестал быть ставкой на рост подписчиков, и они пытаются отвлечь внимание инвесторов от этой составляющей бизнеса.
Меня также волнует, насколько сильно новая рекламная модель будет сказываться на базе платных подписчиков.
Акции Netflix выросли примерно до $270 после закрытия основной сессии. Посмотрим, удастся ли бумагам сохранять завоеванные позиции в течение оставшейся части недели.
Intuitive Surgical
Было бы здорово, если бы акции Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) сломили нисходящий тренд после того, как компания опубликовала свои квартальные результаты.
Компания зафиксировала восстановление роста количества процедур до 20% и отчиталась о более сильных, чем ожидалось, финансовых результатах. Прогноз по росту количества процедур на 2022 год был повышен до 17–18% с 14–16,5%. При пробое выше $210 акции могут нацелиться на $230.
