Сезон отчетностей находится в самом разгаре. На прошлой неделе инвесторы уделяли пристальное внимание отчетностям крупнейших технологических компаний (Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL)), однако они либо не оправдали ожиданий инвесторов, либо ухудшали прогнозы по выручке. Общей отмеченной тенденцией стало уменьшение доходов от онлайн-рекламы, поскольку компании корректируют свои маркетинговые бюджеты из-за экономической неопределенности. В среднем же котировки их акций падали на 9% в день выхода отчетности.
В то же время за неделю S&P 500 вырос на 4%, чему способствовали сильные отчетности энергетических и других промышленных компаний, которые значительно превзошли ожидания аналитиков. Также стоит отметь общее улучшение отношения к рисковым активам в мире.
На прошлой неделе российский рынок акций впервые за месяц преодолел отметку в 2100 пунктов. На наш взгляд, рост был связан прежде всего с дивидендами «Газпрома» (MCX:GAZP): либо с ожиданиями притока денег на рынок в ближайшее время, либо с фактическими выплатами, так как некоторым инвесторам дивиденды уже могли поступить.
Кроме того, на прошлой неделе «Роснефть» (MCX:ROSN) сообщила о том, что ее совет директоров 11 ноября должен будет обсудить выплату промежуточных дивидендов за этот год.
Главной же дивидендной интригой на рынке по-прежнему остается ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): по-видимому, он еще не завершил процесс расконвертации расписок в акции и поэтому пока молчит о планах по дивидендам, но если ЛУКОЙЛ все же решит сделать выплаты, то за счет высокой доли акций в свободном обращении это может принести на рынок около 80–100 млрд рублей.
Министерство торговли США опубликовало первую оценку роста ВВП в третьем квартале. По предварительным расчетам, экономика страны выросла на 2,6% в годовом исчислении, что оказалось выше консенсус-прогноза в 2,4%. Таким образом, американская экономика впервые в этом году показала положительную динамику.
Драйверами роста стали устойчивые потребительские расходы, расширение торгового профицита, а также увеличившиеся государственные расходы, что скомпенсировало резкое снижение активности на рынке жилья – незавершенные продажи на рынке недвижимости упали на 10,2% в сентябре, что стало самым резким месячным падением с начала 2020 года. В то же время охлаждение рынка жилья в ответ на рост стоимости заимствований может стать дефляционным фактором в следующем году.
Впрочем, при пересчете в привычный вид «год к году», рост ВВП в 3 кв. составил 1.8%, столько же, сколько и во 2 кв. При этом в 1 кв. 2022 он составил 3.7%. Так что в полной мере говорить о рецессии в США еще рано.
Согласно данным Национального бюро статистики Китая, в октябре деловая активность в стране замедлилась – индекс производственного PMI упал до уровня 49,2 с 50,1 в сентябре, индекс непроизводственного PMI, который включает строительство и сектор услуг, упал с 50,6 в сентябре до 48,7.
Причиной стали продолжающиеся коронавирусные ограничения в стране. Дополнительным фактором стали также падающие экспортные заказы, что может быть связано с ухудшением ситуации у основных торговых партнеров, среди которых США и Европа.