Мировые завершили неделю активным ростом. Вслед за заметным улучшением отношения к развивающимся рынкам, в первую очередь, китайскому (MSCI EM: +2,9%; Shanghai Composite, номинированный в юанях, вырос на 2,4%), в пятницу и товарные и развитые рынки нашли повод для роста. Европейские рынки акций (Stoxx Europe 600: +1,8%; DAX: +2,5%; CAC40: +2,8%), обновили максимумы с конца августа на фоне неплохих корпоративных новостей и чуть более высокого PMI в секторе услуг еврозоны (48,6 пунктов, ожидалось – 48,2 пункта), позволивших начать отыгрывать идею смягчения темпов повышения ключевых ставок.
Опубликованные затем октябрьские данные по рынку труда в США оказали дополнительную поддержку: они, с одной стороны, показали неплохой спрос на рабочую силу (число рабочих мест увеличилось на 261 тыс. против 315 тыс. – в сентябре, что, в целом, является комфортным уровнем для экономики), с другой, - уровень безработицы неожиданно вырос и составил 3,7% (3,5% - месяцем ранее), указывая на активизацию американцев в поиске работы в условиях высокой инфляции, дав повод инвесторам, в совокупности с недельными данными по росту недельного числа получающих пособия по безработице до 1,485 млн (максимум с апреля), ожидать дальнейшего ухудшения ситуации с занятостью. Пока плавного, но, не исключено, достаточного для более осторожного подхода ФРС к ужесточению своей политики. Позитива добавили и заявления представителей ФРС, вслед за Дж. Пауэллом допустивших повышение ставки в декабре на 50 б.п., а не на 75 б.п., как в прошлую среду. Да и финансовые результаты корпораций (Starbucks, Freeport-McMoran (NYSE:FCX)) оказались сильными. В результате S&P 500 смог прервать трехдневный откат и прибавить 1,4%, причем все ключевые сектора смогли показать позитивную динамику.
Сегодня утром конъюнктуру на мировых рынках мы оцениваем как близкую к нейтральной. Хотя индексы Азии преимущественно растут, фьючерсы на индексы Европы и США пока не показывают значимой динамики, а цены на сырье – чуть откатываются после активного пятничного роста, отыгрывая невнятные данные по торговому балансу КНР. Сегодня инерция к росту мировых рынков может быть слабой.
Индекс МосБиржи завершил торги четверга чуть выше 2150 пунктов. Преимущественно перед «длинными» выходными на российском рынке акций сохранялась безыдейность: торговая активность оставалась невысокой, ключевые «фишки» не показали значимых изменений.
В лидеры роста вышли акции металлургического сектора, благодаря оживлению, после четырехдневного отката, спроса на сталелитейщиков (ММК (MCX:MAGN): +3,4%; НЛМК (MCX:NLMK): +3,4%; Северсталь (MCX:CHMF): +1,6%), фундаментально остающимися привлекательными. Позитивно завершили депозитарные расписки (X5 (MCX:FIVEDR): +2,8%; CIAN: +2,2%; VK (MCX:VKCODR):+1,3%; QIWI (MCX:QIWIDR): +1,3%). Также ростом отметились бумаги МосБиржи (+1,8%) и Фосагро (MCX:PHOR) (+1,8%) на фоне хорошей отчетности.
В аутсайдерах торгов были в большей степени малоликвидные бумаги (РуссНефть: -2,1%; Селигдар (MCX:SELG): -2,2%; Сегежа: -2,2%).
Мы полагаем, что индекс МосБиржи сегодня все же попытается продвинуться к верхней границе диапазона 2150-2200 пунктов. Поддержку способно оказать заметное улучшение конъюнктуры мировых рынков, в первую очередь, рост цен на нефть. Ждем оживления спроса на «фишки», в первую очередь, Газпром (MCX:GAZP). Из внутренних событий, способных оказать поддержку, выделим отчетность Детского мира (MCX:DSKY) за 3 кв. 2022г., которую, как мы ожидаем, будет позитивной.