Вчера ФРС неприятно удивила рынки. По итогам заседания американский ЦБ поднял диапазон ключевой ставки, как и ожидалось, на 50 б.п., до 4,25-4,5% годовых. В своем заявлении регулятор вновь подтвердил свою решимость вернуть инфляцию к целевым 2% и для этого повышать ставки и далее для достижения уровней, существенно ограничивающих экономическую активность, а также продолжать программу сокращения своего баланса. Однако в обновленных прогнозах Федрезерв заметно понизил прогноз по ВВП на следующий год (до 0,5% г/г против 1,2% в предыдущем, сентябрьском, прогнозе) и, напротив, поднял оценку инфляции (на 0,3%, до 3,1% г/г), что отражает, с одной стороны, текущую готовность регулятора мириться с ощутимым торможением экономики, с другой, - его неуверенность в быстрой нормализации инфляционного фона. На этом фоне ФРС повысил и прогноз по ключевой ставке: на 2023 год на 0,5%, до 5,1% годовых (в сентябре – 4,6%), на 2024 и 2025 годы – на 0,2%, до 4,1% и 3,1% соответственно. На новостях от ФРС, повышающих в первую очередь макроэкономические риски, на рынке США усилились коррекционные настроения: основные индексы (S&P 500: -0,6%; NASDAQ Composite: -0,8%; Dow: -0,4%) снизились, второй день подряд. В лидерах снижения оказались акции финансовых учреждений и сырьевых компаний, а также строительный сектор, чувствительный к перспективам затягивания периода высоких ставок.
Технически S&P 500 так и не может пока закрепиться выше 200- дневной средней и линии нисходящего тренда, повышая риск развития отката в концовке недели.
Сегодня утром негативные настроения распространились и на глобальные рынки. Азиатские рынки акций снижаются, фьючерсы на основные американские и европейские индексы – в «красной» зоне. Умеренно корректируется и нефть, откатываясь после бурного роста последних трех дней. Сегодня ждем, что коррекционный настрой на мировых рынках акций будет сохраняться. Сегодня в центре внимания заседания ЕЦБ, который также должен поднять ключевые ставки и дать сигналы по своей политике на будущее. Мы рассчитываем на жесткую риторику регулятора, что может поддержать евро и товарные рынки.
Индекс МосБиржи завершил вчерашние торги в зоне 2150-2170 пунктов, на минимумах с начала ноября, продолжая испытывать дефицит поддерживающих идей. Объёмы торгов составили почти 21 млрд руб., что на 5% ниже среднего значения за неделю.
По итогам дня снизились абсолютно все сектора. В лидерах падения оказались депозитарные расписки ИТ-компаний (VK (MCX:VKCODR): -4,4%; ЦИАН: -3,4%; Яндекс (MCX:YNDX): -2,5%; Ozon (MCX:OZONDR): -2,4%), продолжившие свой откат.
«Фишки» нефтегазового сектора также были под давлением, многие из них обновили вчера свои локальные минимумы (Татнефть (MCX:TATN) оа: -0,5%, па: -1,1%; Газпром (MCX:GAZP): -1%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): -0,6%). Выделялись здесь двигавшиеся против рынка акции ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+0,3%) в преддверии дивидендной отсечки.
Среди «весовых» секторов сильнее остальных снизился финансовый сектор (Сбер (MCX:SBER) оа: -0,6%, па: -0,6%; ВТБ (MCX:VTBR): -1,3%; МосБиржа: -2%). В частности, расписки TCS Group потеряли около 2,5% на фоне новостей о возможных санкциях против Интерроса и Владимира Потанина.
На бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (-1,4%) эти сообщения СМИ также оказали негативное влияние. Скорее, локальное - мы считаем, что Норникель новые ограничения не затронут ввиду высокой доли продукции компании на мировом рынке. Отметим, что в целом сегмент горнодобывающих и металлургических компаний смотрелся лучше рынка благодаря в первую очередь Полюсу (MCX:PLZL) (+1,3%), продолжившему своё восхождение, и слабости рубля. В «плюсе» завершил торги и НЛМК (MCX:NLMK) (+1,4%). Акции других сталелитейщиков снизились, но выглядели «лучше» рынка.
Из прочих акций отметим сильный рост бумаг Ленэнерго (MCX:LSNG) (+5,5%), ТМК (MCX:TRMK) (+3,5%) и X5 (MCX:FIVEDR) Retail Group (+1,2%).
Сегодня индекс МосБиржи может протестировать на прочность отметку 2150 пунктов. Рассчитываем, что рынок по итогам дня удержится выше, учитывая его некоторую перепроданность и неплохую конъюнктуру товарных рынков.