Хуже не будет! – Будет… будет… Кажется, ситуация развивается по наихудшему сценарию, который можно было бы придумать для этих предновогодних дней. Санта Клаус явно не желает приходить на фондовый рынок. Новые страхи перед ковидом и старые страхи перед возможной рецессией в грядущем 2023 году давят на инвесторов и не дают биржевым быкам поднять голову. Вроде бы последние и пытаются сопротивляться, но в конечном счете у них ничего не получается и они день за днем сдают одну позицию за другой. Вот и вчера старт основной торговой сессии прошел на положительной территории, однако индексы продержались в плюсе недолго – около часа. Затем начались планомерные продажи, которые заставляли уходить индексы все ниже и ниже. В середине дня была небольшая попытка организовать отскок, но и в этом случае сил хватило лишь на час, а затем все вернулось на старую колею – все ниже, и ниже. В итоге все индексы закрыли день на своих внутридневных минимумах с потерей чуть более 1% от закрытия вторника. Казалось бы, невелика потеря. Но, например, для индекса широкого рынка S&P500 это было минимальное значение с 9 ноября текущего года, а для индекса высокотехнологичных акций NASDAQ вчерашнее закрытие вообще оказалось минимумом этого года и последний раз NASDAQ закрывался на этой отметке в июле 2020 года, то есть более 2-х лет назад.
Что интересно, индекс NASDAQ день за днем сдает свои позиции, и каждый день в его составе появляется кто-то из тяжеловесов, который тянет весь индекс вниз. Накануне это были акции Tesla (NASDAQ:TSLA), потерявшие за раз более 11% своей капитализации, а вот вчера отличился Apple (NASDAQ:AAPL), чьи акции были одними из худших и потери здесь составили явно непривычные для Apple более 3%. При этом котировки акций компании опустились к уровням июня 2021 года. Главным негативом для этих акций стало сообщение о плохих предрождественских продажах нового IPhone 14, что наряду с информацией о сокращении производства айфонов на заводе в китайском Чэнджоу из-за ковида привело к тому, что капитализация крупнейшей компании мира снизилась до 2 трлн. долларов и может опуститься еще. Короче, рынок вместо Санта ралли продолжает уверенно катиться под горку, опускаясь к отметкам годичной и даже 2-х годичной давности.
Одним из явных лузеров на рынке в декабре стали акции крупнейшей полупроводниковой компании Nvidia (NASDAQ:NVDA,-0,60%), которая испытывает трудности в сложных экономических условиях. Спрос на графические процессоры и чипы для центров обработки данных снизился в ответ на высокую инфляцию, и это привело к разочаровывающим финансовым результатам. Выручка в третьем квартале упала на 17% до $5,9 млрд, а чистая прибыль упала на 72% до $0,27 на разводненную акцию. Эти новости в сочетании со слабыми прогнозами на четвертый квартал снизили цену акций только за последние две недели более чем на четверть, а от максимумов ноября прошлого 2021 года более чем на 60%.
Однако, как считают многие аналитики, эти препятствия носят временный характер, и шансы полупроводниковой компании на успех по-прежнему высоки. Nvidia является лидером в области графики для рабочих станций и ускоренных вычислений в центрах обработки данных, занимая более 90% доли рынка в обеих категориях, а ее торговая марка является синонимом новых технологий, таких как искусственный интеллект (ИИ) и метавселенная. Более того, Nvidia укрепила свое лидерство в области графики и ускоренных вычислений благодаря растущему портфелю программного обеспечения по подписке, что оставляет возможности для увеличения маржи. Например, программное обеспечение Omniverse позволяет создателям совместно работать над приложениями metaverse, а программное обеспечение Nvidia AI Enterprise позволяет разработчикам создавать приложения с искусственным интеллектом, которые подходят практически для любой отрасли, включая автономных роботов для производства и логистики, рекомендательные системы для розничной торговли и интеллектуальные аватары для обслуживания клиентов.
Наконец, Nvidia неизменно демонстрирует огромный инновационный потенциал, и это качество должно удерживать ее на переднем крае индустрии графики и вычислительных центров обработки данных на долгие годы. Например, Nvidia собирается дебютировать со своим первым центральным процессором (CPU) в следующем году. Конечно, компания больше всего известна своими графическими процессорами (GPU), но скоро выпускаемый процессор Grace расширит его применение в центрах обработки данных.
По словам генерального директора Дженсена Хуанга, Grace специально разработан для "обработки очень больших объемов данных на очень высоких скоростях", что означает, что чип будет полезен при интенсивных вычислительных нагрузках, таких как искусственный интеллект.
На этой ноте Nvidia оценивает свой адресный рынок в 1 трлн. долларов, оставляя длинный путь для роста. И с учетом того, что продажи акций выросли в 13,4 раза, что является небольшой скидкой по сравнению со средним показателем за пять лет в 16,9 раза, отдельные аналитики считают, что сейчас самое подходящее время для покупки небольшой позиции в этих растущих акциях.
Ожидания рынка 29 Декабря
Предпоследний торговый день уходящего года. Прогнозировать его исход чрезвычайно сложно. Безусловно хочется верить в лучшее и некоторые продолжают надеяться, что Санта все же не забудет про фондовый рынок и заглянет сюда хоть на денек. А еще лучше – на пару деньков! Однако пока ситуация выглядит отнюдь не радостной. Вот и сегодня с утра вся Азия окрашена в красный цвет и даже суперпозитивный в последние дни Гонконг не устоял перед всеобщим негативом и его главный индекс сдался на милость медведям и торгуется сегодня с потерями около 1% от вчерашнего закрытия.
Фьючерсы на основные американские индексы пока героически держаться вблизи нулевых отметок, но, как мы видели по последним дням, это еще ничего не значит и небольшой плюс легко и непринужденно превращается в ходе основных торгов «в элегантный минус». У некоторых инвесторов может теплиться надежда, что улучшить настроение на рынке сможет выходящая сегодня статистика по количеству новых обращений за пособием по безработице, однако скорее всего влияние этих данных будет нулевым и участники рынка отреагируют на них с полным безразличием. Сейчас рынок идет на поводу более глубинных страхов и исчезнут ли они хотя бы перед Новым годом – еще вопрос? Поэтому остается надеяться лишь на то, что американцы все же не любят встречать праздники в плохом настроении и они попытаются хоть немного подтянуть котировки наверх. Ну, может все-таки хватит падать?