Европа
Европейские фондовые индексы в среду снизились на фоне опасений, что ФРС будет вынуждена сохранять политику высоких процентных ставок дольше, нежели ожидалось ранее.
Акции Rio Tinto (LON:RIO) были одной из наиболее ярких и одновременно печальных историй. Горнодобывающая компания сообщила в опубликованном отчете о базовой прибыли после уплаты налогов в размере $13,3 млрд по итогам 2022 года, что на 38% ниже, чем в том же периоде годом ранее. Также компания более чем в 2 раза сократит дивиденды.
Годовая прибыль Lloyds Banking Group (LON:LLOY) также не впечатлила инвесторов. Бизнес банка в основном ориентирован на внутренний рынок (ипотека, кредитки). Lloyds ожидает, что цены на жилую недвижимость в Великобритании в 2021 г. упадут на 7%. При этом инфляция повышает риск дефолта клиентов по кредитам. Квартальная прибыль на акцию (скорректированная) составила 2,4 пенса при консенсус-прогнозе аналитиков 1,8 пенса. Выручка составила 5,08 млрд фунтов стерлингов, превзойдя на 4,9% ожидания аналитиков. А вот прибыль составила только 1,37 млрд фунтов, лишь на 3,2% выше консенсус-оценок.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,2 %. Индекс торгуется с коэффициентом 13,3 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 13,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 72,3 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 83,7 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 76,5 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 19:00 мск:
· Индекс MSCI EM — 995,19 п. (-1,00%), с нач. года +4,1%
· Stoxx Europe 600 — 462,02 п. (-0,38%), с нач. года +8,7%
· DAX — 15 389,31 п. (-0,05%), с нач. года +10,5%
· FTSE 100 — 7 924,16 п. (-0,67%), с нач. года +6,3%
США
На американском фондовом рынке невыразительная динамика в преддверии публикации позже вечером протокола февральского заседания Комитета по открытым рынкам. Ключевая тема прежняя – перспективы процентных ставок в США. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам в последние дни существенно повысил свои ожидания агрессивных действий ФРС. Пиковая ставка ожидается теперь на уровне 5,35% в июне, а на конец года ставка подразумевается 5,15%. Если в декабре и январе рынок пропускал мимо ушей ястребиную риторику некоторых чиновников Федрезерва, то сейчас, кажется, инвесторы делают работу за ФРС, поскольку финансовые условия заметно ужесточились, что негативно для акций.
Экономисты, опрошенные Bloomberg в феврале, предполагают, что ценовое давление может усилиться, и это стимулирует ФРС к продолжения агрессивной денежно-кредитной политики. Судя по всему, денежный рынок разделяет такие опасения.
Пока инвесторы ожидают «минутки» FOMC, в фокус попадают некоторые корпоративные истории. Корпорация Intel (NASDAQ:INTC) с 1 июня сократит ежеквартальные дивидендные выплаты до 12,5 центов. Столь низких дивидендных выплат акционеры Intel не видели с 2007 года. Решение сократить дивидендные выплаты основано на желании сэкономить денежные средства и сосредоточиться на плане оздоровления компании.
После закрытия регулярных торгов квартальный отчет опубликует Nvidia (NASDAQ:NVDA). Как ожидается, сокращение расходов в сфере облачных вычислений будет продолжать в ближайшее время оказывать негативное влияние на сегмент дата-центров. Годовой темп роста выручки может замедлиться до 20% по сравнению с ростом на 31% в предыдущем квартальном отчете.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7 %. Индекс торгуется с коэффициентом 19,1 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 16,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 49,1 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 68,5 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 63,5 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 19:00 мск:
· S&P 500 (17 февраля) — 3 998,88 п. (+0,04%), с нач. года +4,2%
· VIX — 22,78 п. (-0.09 пт), с нач. года +1.11 пт
· MSCI World — 2 740,38 п. (-1,54%), с нач. года +5,3%
Нефть
Цены на нефть Brent уверенно теряли в цене, практически полностью растеряв весь рост, который наблюдался с 7 февраля. Основные факторы давления те же самые – риск-оф на рынках акций и опасения получить подтверждения более ястребиной позиции ФРС в текущем году. Отметим, что таймспред в ближайших фьючерсах на Brent сегодня довольно резко сократился. Это можно расценить, как сигнал более мягкого рынка. Однако, это может быть техническим следствием приближения срока экспирации ближнего контракта.
В этом году нефть предприняла 2 попытку возобновить ралли. Одну в январе, вторую в феврале. Причем в феврале не удалось подняться до январских максимумов. Изначально цены на нефть поддерживали ожидания роста спроса со стороны Китая на фоне отказа Пекина в конце прошлого года от политически жестких антиковидных ограничений. Однако сейчас этот драйвер отошел на второй план, уступив лидерство опасениям по поводу необходимости продолжения повышения ставок мировыми центральными банками.
Morgan Stanley (NYSE:MS) стал последним представителем Wall Street, который сегодня, поддавшись всеобщей тенденции, понизил свои прежние прогнозы по ценам на нефть и теперь ожидает, что глобальный рынок будет в профиците в первом квартале, вернется к сбалансированному состоянию во втором и только во второй половине года вернется к дефициту предложения относительно спроса.
На 19:15 мск:
· Brent, $/бар. — 81,08 (-2,37%), с нач. года -5,6%
· WTI, $/бар. — 74,40 (-2,57%), с нач. года -7,3%
· Urals, $/бар. — 54,27 (-4,56%), с нач. года -15,3%
· Золото, $/тр. унц. — 1 834,84 (-0,01%), с нач. года +0,6%
· Серебро, $/тр. унц. — 21,65 (-0,84%), с нач. года -9,6%
· Алюминий, $/т — 2 409,50 (-2,35%), с нач. года +1,3%
· Медь, $/т — 9 090,00 (-1,20%), с нач. года +8,6%
· Никель, $/т — 26 190,00 (-3,38%) с нач. года -12,8%