Российский рынок акций в понедельник к завершению основных торгов находился в уверенном плюсе, проигнорировав негатив в отношении новых пакетов западных санкций. Индекс Мосбиржи к 18.40 мск вырос на 1,31%, до 2236,86 пункта. Индекс РТС подскочил на 3,24%, до 943,77 пункта, чувствуя себя более уверенно на фоне повышения рубля.
Рубль на Мосбирже к вечеру корректировался от минимумов с апреля 2022 года и укреплялся на 1,5-2% против доллара, евро и юаня, располагаясь у 74,70 руб, 79,20 руб и 10,70 руб соответственно. Валютные пары на фоне налогового периода встретили сопротивления у 76,50 руб, 81 руб и 11 руб соответственно, но говорить о развороте даже краткосрочного тренда пока рано.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали привилегированные и обыкновенные акции Мечела (+5,10% и +2,56%), бумаги Мосбиржи (+3,90%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (MCX:SBER) (+3,20% и +2,59%), котировки Распадской (MCX:RASP) (+3,02%), бумаги НЛМК (MCX:NLMK) (+2,93%), акции Самолета (+2,79%) и котировки Новатэка (MCX:NVTK) (+2,21%).
Поддержку Мечелу (MCX:MTLR) и Распадской, очевидно, оказывали новости о росте экспорта российского угля в Китай с начала текущего года на 214% г/г.
Рост акций Мосбиржи до максимума с апреля 2022 года (115,47 руб) может быть объяснен новыми сложностями и рисками в торговле иностранными активами на СПБ Бирже из-за расширения санкций. Как следствие, рублевые и ориентированные на внутренний рынок инструменты Мосбиржи могут считаться менее рискованными. В этот четверг Мосбиржа опубликует данные по объему торгов за февраль текущего года.
Обыкновенные акции Сбербанка тем временем поднялись до пика с 21 февраля прошлого года 169,96 руб, очевидно, в ожидании публикации в марте финансовых результатов за 2022 год по МСФО и объявления о дивидендах. Банк больше не фигурирует в санкционных новостях, так как основные ограничения против него уже были введены.
Наибольшее снижение показывали расписки TCS Group (MCX:TCSGDR) (-4,07%), расписки Fix Price (MCX:FIXPDR) (-1,67%), котировки банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) (-0,91%), бумаги Эталона (-0,41%), акции Акрона (MCX:AKRN) (-0,30%).
Расписки TCS Group в понедельник после новостей о введении против Тинькофф (LON:TCSq) банка санкций ЕС падали до минимума с 10 октября прошлого года 2305 руб, после чего вернулись к сопротивлению 2550 руб. На данный момент торговля носит эмоциональный характер, а бизнесу Тинькофф потребуется какое-то время для полной адаптации к санкциям, несмотря на общую ориентированность на рынок РФ и готовность к ограничениям, что будет повышать краткосрочную волатильность расписок. Среднесрочные перспективы TCS Group скорее будут зависеть от общего состояния российской экономики, геополитики, а также динамики процентных и комиссионных расходов эмитента. Указанные факторы, в свою очередь, будут косвенно или прямо определяться в том числе введенными ограничениями, при этом локальным позитивным драйвером может стать процесс смены регистрации компании на российскую. Краткосрочно инвестиции в расписки TCS Group можно назвать высокорискованными, но можно рассчитывать на постепенное нивелирование негативного эффекта от санкционных новостей. Более существенным риском для группы в текущих условиях скорее является общая неопределенность в российской экономике и отсутствие выплаты дивидендов.
Fix Price в понедельник представила финансовые результаты за 4-й квартал 2022 года, согласно которым чистая прибыль подскочила на 43,8% г/г, до 9,3 млрд руб (наш прогноз +20% г/г до 7,8 млрд руб) при увеличении EBITDA на 12,8% г/г, до 15,07 млрд руб. Финансовые результаты компании в целом мы оцениваем как позитивные, тем не менее расписки уже к середине сессии скорректировались от её максимумов.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с коррекционным повышением трех основных индексов на 0,6-0,8%. Рынок восстанавливался от локальных минимумов после потерь прошлой недели, но S&P 500 было по-прежнему сложно закрепиться выше психологически важного уровня 4000 пунктов. Основной показатель заказов на товары длительного пользования в январе упал на 4,5% м/м (ожидалось -4%), но базовый неожиданно вырос на 0,7% м/м. Индекс незавершенных сделок по продаже домов в январе при этом подскочил на 8,1% м/м против прогнозов роста на 1%. Любые данные рынки сейчас воспринимают в контексте перспектив политики ФРС: сегодняшняя статистика скорее дала неоднозначную картину.
Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов прибавлял около 1,7%, восполнив потери пятницы на фоне восстановления общемирового оптимизма, а также надежд на воодушевляющие сигналы в предварительных данных по потребительской инфляции стран региона за февраль.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру, после колебаний между плюсом и минусом, теряли в пределах 1%, продолжая торговлю в узких диапазонах. Важными для рынка днями на этой неделе могут стать среда и пятница, когда выйдут предварительные оценки деловой активности Китая за февраль, а также данные по запасам в США.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в понедельник пребывали в коррекционной фазе после слабости конца прошлой недели. Во вторник инвесторы продолжат оценивать макроэкономические данные из США на предмет перспективы денежно-кредитной политики. Индексы Мосбиржи и РТС чувствовали себя довольно уверенно и во второй половине сессии преодолели сопротивления 2225 и 935 пунктов соответственно. Широкий рынок уже не так боится новых санкций, а краткосрочно перед индикаторами открылась перспектива движения в район 2290 и 960 пунктов.
События дня:
· торговый баланс США в январе (16.30 мск)
· Чикагский индекс производственной активности в феврале (17.45 мск)
· индекс потребительского доверия США в феврале (18.00 мск)
· финансовые результаты ТГК-1 (MCX:TGKA) за 12 мес 2022 г по РСБУ
· квартальные результаты Target, HP