Российские акции уверенно подорожали по итогам торгов в понедельник, 10 апреля. Рублевый индекс сформировал новый максимум с 13 апреля 2022 г. на уровне 2548,1 п. Причем рост ускорился ближе к закрытию основной сессии. Долларовый индекс РТС даже на фоне ослабления рубля прибавил почти 1%. При этом осциллятор RSI (с периодом 14 дней) демонстрирует максимальную перекупленность рублевого индекса с января 2020 года.
На 19:00 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 547,35 п. (+1,55%), с нач. года +18,3%
· Индекс РТС — 983,86 п. (+0,96%), с нач. года +1,4%
· Stoxx Europe 600 — 458,94 п. (+0,51%), с нач. года +8,0%
· DAX — 15 597,89 п. (+0,50%), с нач. года +12,0%
· FTSE 100 — 7 741,56 п. (+1,03%), с нач. года +3,9%
· S&P 500 — 4 078,43 п. (-0,65%), с нач. года +6,2%
· VIX — 19,46 п. (+1.06 пт), с нач. года -2.21 п.
· MSCI World — 2 790,38 п. (+0,01%), с нач. года +7,2%
Внешний фон был нейтральным для российского рынка. Акции в Европе не торговались из-за пасхальных праздников. На рынке акций США мы наблюдали умеренную негативную динамику. Ключевой для рынков отчет по рынку труда в США был опубликован в пятницу, когда торги не проводились. Поэтому сегодня мы наблюдаем отложенную реакцию на опубликованные цифры по занятости. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам учитывает в ценах 68-процентную вероятность ее повышения в мае на 25 б.п. до 5,00–5,25%. Вероятность сохранения статус-кво оценивается в 32%. Накануне публикации пятничных данных эти оценки составляли примерно 50/50. Доллар в рамках коррекции растет 4-й день подряд. На фоне укрепления американской валюты мы наблюдаем коррекцию в ценах на золото.
Цены на нефть продолжали пятую сессию подряд консолидироваться в узком коридоре, который был сформирован в начале прошлой недели. По итогам прошлой укороченной праздничной недели июньский фьючерс на Brent прибавил больше 6,5%. На этой неделе ОПЕК и МЭА должны опубликовать ежемесячные обзоры/прогнозы, которые могут прояснить рыночную ситуацию, которая усложнилась после решения ведущих членов ОПЕК+ сократить добычу в мае.
На 19:15 мск:
· Brent, $/бар. — 84,45 (-0,79%), с нач. года -1,7%
· WTI, $/бар. — 80,02 (-0,84%), с нач. года -0,3%
· Urals (инд. Средиземноморье), $/бар. — 59,51 (-1,01%), с нач. года -7,1%
· Золото, $/тр. унц. — 1 988,02 (-0,99%), с нач. года +9,0%
· Серебро, $/тр. унц. — 24,78 (-0,80%), с нач. года +3,4%
· Алюминий, $/т — 2 333,50 (+0,00%), с нач. года -1,9%
· Медь, $/т — 8 800,00 (+0,20%), с нач. года +5,1%
· Никель, $/т — 22 800,00 (+0,41%) с нач. года -24,1%
Российский фондовый рынок продолжает использовать в качестве драйвера роста ослабление рубля. Доллар в понедельник прибавил 48,5 копейки до 81,61, евро подешевел почти на 6 копеек до 88,85, а юань подскочил на 3,7 копейки до 11,85.
Еще один драйвер роста – это ожидания поступления на рынок дополнительной ликвидности после выплаты дивидендов.
Индекс МосБиржи растет уже восьмую неделю подряд. В итоге на фоне сильного роста дивидендных лидеров и экспортеров некоторые бумаги начинают смотреться недооцененными, что формирует в них дополнительный спрос. В частности, если нефтегазовый и транспортный секторы выросли с начала апреля на 7% и 10% соответственно, то строительный сектор прибавил только 1,6%, а IT-сектор подрос на 2%, в то время как финансовый сектор – на 2,5%. Индекс «Металлов и добычи» подрос всего на 3%, хотя здесь даже сталевары на фоне ослабления рубля уже выглядят несколько недооцененными, не говоря уже об акциях «Русала» (MCX:RUAL) и «Норникеля» (MCX:GMKN).
Отметим, что акции «Аэрофлота» (MCX:AFLT) по темпам роста оказались в лидерах среди бумаг Индекса МосБиржи на слухах о том, что авиаотрасль может получить дополнительную господдержку.
На какие акции обратить внимание на неделе с 10 по 17 апреля 2023 г.
На 19:15 мск:
· EUR/USD — 1,0841 (-0,59%), с начала года +1,3%
· GBP/USD — 1,2361 (-0,46%), с начала года +2,3%
· USD/JPY — 133,74 (+1,20%), с начала года +2,0%
· Индекс доллара — 102,761 (+0,66%), с начала года -0,7%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 81,6125 (+0,60%), с начала года +16,8%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 88,85 (-0,07%), с начала года +19,6%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 8,2 %. Индекс торгуется с коэффициентом 2,2 к прибыли за прошедший год (P/E).
Ключевые новости дня
Текущее ослабление рубля связано с падением поступлений экспортной выручки после введения "потолка" цен на нефть, в дальнейшем ситуация выровняется, заявил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин на заседании совместной рабочей группы по подготовке к рассмотрению годового отчета Банка России за 2022 год в Госдуме.
В фокусе
12 апреля (среда) cовет директоров «Совкомфлота» (FLOT) рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2022 год.
До 12 апреля нужно купить акции «Группы Позитив», чтобы попасть в первую часть дивидендов за 2022 г. (37,87 руб./акц.).
Итоги российского рынка
Все 10 отраслевых индексов выросли по итогам дня.
Худшим по динамике стал «Химии и нефтехимии» (+0,7%). В секторе незначительно подешевели только акции «ФосАгро» (MCX:PHOR). В лидерах роста были обычка и префы «Нижнекамскнефтехима» (NKNC), а также префы и обычка «Оргсинтеза» (KZOS).
Лидером роста стал индекс «Транспорта» (+3,9%). Здесь только акции ДВМП (MCX:FESH) завершили торги в красной зоне, упав на 3,5%. В лидерах роста (+11%) были акции НМТП (MCX:NMTP), а акции «Аэрофлота» (AFLT) подорожали на 6,6%.
Индекс «Информационных технологий» (+2,6%). Все представители сектора в плюсе. Более 10% прибавили расписки HeadHunter (MCX:HHRUDR) (HHRU). Более 3% - акции «Яндекса» (MCX:YNDX), расписки Noventiq Holdings (SFTL) и «ЦИАН» (CIAN).
Индекс «Финансов» (+2%). Лидировали по темпам роста бумаги «Ренессанса» (RENI (MCX:RENI)), а также TCS Group (MCX:TCSGDR) (TCSG).
Индекс «Нефти и газа» (+1,25%). В секторе подросли на 2% префы «Транснефти» (TRNFP), а также прибавили 1,4% акции «Новатэка» (MCX:NVTK). Подешевели префы «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS) (SNGSP) и «Башнефть» (MCX:BANE) (BANEP).
Индекс «Строительных компаний» (+1,2%). В зеленой зоне день завершили все девелоперы. В лидерах роста были расписки «Эталона» (ETLN) и «Группы ЛСР» (LSRG), которые подорожали более чем на 1,2%. Акции ГК «ПИК» (PIKK) и «Самолета» (SMLT) подорожали скромнее, рост на 0,6%-0,3%.
Индекс «Потребительского сектора» (+2,6%). Подорожали более чем на 12% акции «Мать и дитя» (MDMG).
Индекс «Телекоммуникаций» (+2,2%). В плюсе около 6% префы МГТС (MGTSP). Также в зеленой зоне обычка (RTKM) и префы «Ростелекома» (RTKMP) и акции МТС (MCX:MTSS).
Индекс «Металлов и добычи» (+1,6%). В лидерах снижения были акции НЛМК (MCX:NLMK). В лидерах роста золотодобытчик Polymetal (MCX:POLY) и префы «Мечела» (MCX:MTLR) (MTLRP).
Из ТОП-25 акций лидеров по объему торгов 24 подорожали и 11 подешевела на 18:50 мск. Лидировали по объему обыкновенные акции Сбербанка (MCX:SBER), акции «Газпрома» (MCX:GAZP) и акции НМТП (NMTP). Наиболее существенный рост также показали акции НМТП. Наиболее существенное снижение – акции ДВМП.
Из 40 акций индекса МосБиржи 35 подорожали и 5 подешевели по итогам дня.
83,3 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 85,7 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 88,1 % торгуются выше своей 200-дневной МА. Такие показатели указывают на сохраняющуюся краткосрочную перекупленность российского фондового рынка.
