• Билл Экман — миллиардер и основатель базирующейся в Лондоне компании Pershing Square Capital Management, славящейся своими удачными инвестиционными решениями.
• В портфеле Экмана в настоящее время доминируют компании, генерирующие большие денежные потоки, что делает его скорее защитным по своей природе.
• В этой статье мы подробно проанализируем портфель инвестора с использованием инструментов InvestingPro.
В какие финансовые инструменты инвестируют миллиардеры?
Этот вопрос не раз задавал себе любой, кто интересуется или активно инвестирует на финансовых рынках. Посмотреть, что же входит в состав портфелей этих влиятельных инвесторов, мы можем благодаря действующему в США законодательству, по которому инвестфонды с более чем $100 миллионами под управлением должны, среди прочего, предоставлять данные о своих транзакциях на финансовых рынках.
Подача и публикация этих отчетов происходит с задержкой до 45 дней со дня завершения квартала, поэтому у нас нет возможности следить за составом портфелей в режиме реального времени. И тем не менее, знание структуры распределения капитала того или иного фонда может стать для нас важным подспорьем при разработке собственной инвестиционной стратегии.
С помощью инструментов InvestingPro можно узнать о составе различных инвестиционных портфелей в разделе «Идеи».
Источник: InvestingPro
В этом разделе есть также поиск по следующим критериям:
- доходность;
- оборот портфеля;
- включенные компании;
- тип инвестора;
- распределение по секторам.
Для сегодняшнего анализа мы сосредоточили внимание на портфеле Билла Экмана, основателя Pershing Square (NYSE:SQ) Holdings (LON:PSHP).
Кто такой Билл Экман?
Билл Экман — американский миллиардер, основатель и генеральный директор Pershing Square Capital Management. Этот именитый инвестор славится своей прозорливостью в подборе акций, благодаря которой он принимает удачные инвестиционные решения при поддержке своей сплоченной опытной команды. При подборе компаний Экман отдает предпочтение корпорациям с сильными денежными потоками, которые он считает одной из ключевых составляющих долгосрочного успеха.
Экман занимает активную позицию и часто в кратчайшие сроки реагирует на меняющиеся рыночные условия. В качестве примера можно упомянуть то, как он хеджировал портфель во время начальной фазы пандемии коронавируса, заработав $2,6 миллиарда прибыли. Популярное на Уолл-стрит выражение «покупай, когда льется кровь» с очевидностью проявилось во второй половине прошлого года, когда Экман заинтересовался крипторынком, который на тот момент нес существенные потери.
Что в портфеле Pershing Square Capital Management?
Согласно последним данным, поданным 13 февраля 2023 года на рассмотрение SEC, у портфеля Pershing Square Capital Management следующая структура:
Источник: InvestingPro
Крупнейшим компонентом портфеля на настоящий момент является Lowe’s Companies (NYSE:LOW), ретейлер товаров для ремонта и обустройства дома, который продает в основном стройматериалы и инструменты. Однако среди секторов лидерство удерживают отели, рестораны и предприятия сферы развлечений.
Источник: InvestingPro
Акцент делается на компании так называемой традиционной экономики, которые ориентированы скорее на стоимость, нежели на рост. За счет этого портфель имеет защитный характер, что сокращает потери при «медвежьем» рынке и вероятность очень высокой доходности.
Перспективы на 2023 год
Доходность портфеля за последние пять лет достигает 81,79%, что лучше результата по индексу S&P 500.
Источник: InvestingPro
В этом году доходность будет во многом зависеть от денежно-кредитной политики ФРС, которая сильно влияет на широкий фондовый рынок. Если ФРС все-таки совершит долгожданный разворот курса, позитивный тренд доходности должен сохраниться параллельно с ростом S&P 500.
Дисклеймер: Автор в настоящее время не владеет позициями в упомянутых в этой статье ценных бумагах.