Сегодня в 21:00 МСК мы с вами наконец-то узнаем решение ФРС по ставке. Никакой особой интриги нет. С вероятностью, близкой к 99%, ждем повышения на 25 б. п., до 5,25%.
В принципе, и от Великого и Ужасного тоже ничего эдакого никто не ожидает. Расскажет нам про сильный рынок труда. Про то, что инфляцию необходимо победить, или всем будет грустно жить при ней. Затем поведает нам о непростой ситуации в финансовом секторе.
Но ФРС все видит. Все держит на контроле. И вообще, Зоркие Соколы от всемирных финансов во всеоружии готовы спасать этот мир и дальше. Я думаю, мантры на эту тему уже все знают наизусть. Особенно Вован & Лексус.
Важно другое – объявит ли Джером Пауэлл в своей речи о долгожданной паузе, или же «работа с инфляцией» продолжится.
На фоне проблем в банковском секторе и секторе коммерческой недвижимости, а также призыва демократов приостановить повышение ставок ради спасения экономики и миллиона рабочих мест «кран» теоретически могут перекрыть чуть раньше «положенного».
Но, что-то мне подсказывает, глава ФРС повторит мантру про зависимость от данных.
Я полагаю, что дальнейшее развитие событий выглядит вполне банальным:
1️⃣ Все прелести рецессии экономика, по всей видимости, начнет ощущать во втором квартале и далее.
2️⃣ Банковский кризис — похоже, там еще все впереди.
3️⃣ Банкротства застройщиков и проблемы с коммерческой недвижимостью реально будут на слуху в самое ближайшее время.
4️⃣ Увольнения… они, похоже, по-настоящему тоже только начинаются.
Что должно произойти, чтобы ФРС начала обратный цикл?
Кстати, рынок ожидает, что подобное начнет происходить уже в четвертом квартале этого года.
Скорее всего, жесткие обвалы на рынке. Банкротства компаний. Падения новых и новых банков.
Одним словом, должно начать происходить что-то серьезное.
Из хорошего: за восемь предыдущих циклов ужесточения ДКП индекс S&P 500 вырос в среднем на 13% через год после последнего повышения ставки. В момент перехода к мягкой политике фондовый рынок, наоборот, как это ни странно, обычно падает.
Сегодня до 21:00 МСК еще узнаем новости на тему:
• Безработицы в еврозоне (12:00 МСК)
• Деловой активности в США (16:45 МСК)
• Запасов нефти в США (17:30 МСК)
Короче говоря, рынки успеют попрыгать и до 21:00.
И, как это стало традиционным за последнее время, выходит много отчетности. На этот раз представлены компании:
Qualcomm Incorporated (NASDAQ:QCOM), Airbus Group (EPA:AIR), CVS Health Corp (NYSE:CVS), BNP Paribas (EPA:BNPP), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC), Emerson Electric Company (NYSE:EMR), Phillips 66 (NYSE:PSX), MetLife Inc (NYSE:MET), Barrick Gold Corp (NYSE:GOLD)
Что и говорить – денек будет нескучным.
Вывод?
Я полагаю, что ничем особым и принципиально новым нас Владыко Ставки сегодня не удивит. Прозвучат все те же варианты надоевших уже «Песен о главном». Реакция рынков? Да может даже попытаться на этом всем еще и подрасти. Только вот вряд ли получится.