В среду все ждали данных по потребительской инфляции. Ждали с нетерпением и некоторой тревогой. Это было видно по ходу торгов в среду в первой половине дня, когда котировки фьючерсов стояли на всякий случай «ниже ватерлинии», то есть ниже нулевой отметки, и ждали, куда же выведет в конечном счете кривая дорожка макроэкономической статистики.
К счастью, данные по инфляции за апрель оказались в целом в рамках прогноза аналитиков, а данные по годовой потребительской инфляции оказались даже чуть лучше и впервые за последние 2 года показали снижение ниже 5% (по факту – 4,9%).
Именно это стало поводом для радости и дало возможность вытащить котировки индексов из затхлого подвала на солнышко. Солнышко, конечно, было не ярким, и на фондовом рынке то и дело появлялись облачка, но все же в целом торги в среду прошли более-менее в позитивном ключе и завершились относительно успешно.
Относительно — поскольку в итоге в плюсе оказались только 2 индекса из 3. Старина Dow (DJIA-30) не смог справиться со своими старческими болезнями. Хотя и отыграл почти все потери, понесенные в течение дня, но все равно остался в красной зоне с потерей хоть и чисто символической, но все же потерей в 0,09%.
Главным лузером в составе индекса Dow Jones, который и утянул индекс в минус, оказалась компания American Express (NYSE:AXP, -3,06%), чьи акции потеряли вчера более 3% своей стоимости.
Одним из главных бенефициаров вчерашнего дня стали акции одного из технологических гигантов компании Alphabet (NASDAQ:GOOGL, +4,10%), которые пользовались повышенным интересом у инвесторов после проведенной компанией конференции, где было рассказано об обновлениях и технологических новинках.
В целом, акции технологических компаний чувствовали себя вчера лучше всех остальных и выросли в среднем более чем на 1% (+1,14%). Справедливости ради, надо отметить, что сектор коммуникационных услуг (Communication Services) показал почти вдвое больший рост +2,05%. Помог этому росту спрос именно на акции Alphabet, которые и стали главным виновником торжества в этом секторе.
В целом же стоит признать, что, несмотря на опасения, все завершилось удачно, и вышедшие макроэкономические данные несколько улучшили настроение на рынке. Теперь главный вопрос – а будет ли продолжение этой позитивной волны?
Как было сказано выше, акции технологического гиганта Alphabet выросли вчера более чем на 4% в основном в ответ на объявление, сделанное на конференции компании по вводу-выводу (I/O conference). Выступая на однодневном ежегодном мероприятии, предназначенном для веб-разработчиков и программистов, генеральный директор Сундар Пичаи представил ключевую новую технологию.
Пользователи поисковой системы Google вскоре могут заметить новую функцию. Так называемый поисково-генерирующий интерфейс Alphabet облегчит новые виды взаимодействия пользователей с Интернетом. В частности, недавно представленная технология будет использовать искусственный интеллект, чтобы сделать общение более приятным. Этот шаг, несомненно, является ответом на аналогичное предложение конкурирующей поисковой системы Microsoft (NASDAQ:MSFT) Bing.
Такое предложение может оказаться крайне необходимым для Google и связанных с ним платформ. Выручка в прошлом квартале выросла всего на 6% в годовом исчислении в пересчете на постоянную валюту, в то время как доходы от рекламы сами по себе немного упали. Прибыль на акцию снизилась с $1,23 годом ранее до $1,17 за трехмесячный период, закончившийся в марте.
Однако новые предложения, основанные на поиске — не единственная новинка, представленная на конференции ввода-вывода, несмотря на то, что именно они в наибольшей степени меняют правила игры. На мероприятии также был представлен виртуальный помощник по кодированию в облачных вычислениях под названием Duet AI (по прозвищу Codey). Кроме того, приложение компании "Карта" также теперь предоставляет расширенный "иммерсивный просмотр", предоставляя водителям более глубокое и детальное представление о предполагаемой поездке.
Безусловно, это очень важные события, но сами по себе они не являются причиной для того, чтобы покупать акции Alphabet. Все три новые или обновленные технологии — и, в частности, новая функция Google, основанная на искусственном интеллекте — очень умны. Однако еще предстоит выяснить, смогут ли они обеспечить новый дополнительный доход, который приведет к фактическому росту прибыли.
Все же на данный момент Alphabet по-прежнему является привлекательной инвестиционной перспективой, даже несмотря на то, что акции сейчас находятся на многомесячных максимумах.
Несмотря на то, что сам размер компании означает, что темпы роста прошлых лет, скорее всего, никогда не повторятся, по-прежнему существует множество возможностей для роста. Вышеупомянутые новые инструменты помогут, но есть и другие невидимые и неизвестные факторы роста, которые также находятся в разработке. Как прокомментировал Пичаи на конференции ввода-вывода в среду, "мы переосмысливаем все наши основные продукты, включая поиск".
Инвесторы, возможно, захотят поверить ему на слово и начать искать более глубокое переосмысление того, как Alphabet подключает людей к Интернету.
Ожидания рынка 11 мая
Торги в четверг стартовали очень спокойно и без каких-либо всплесков эмоций. Однако это не значит, что это хорошо. Стоит взглянуть на сплошь красную Азию, и станет понятно, что ни о каком позитиве речь пока не идет.
Большинство азиатских фондовых индексов в четверг торгуются в диапазоне от нуля до минуса в несколько десятых долей процента, поскольку более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции в Китае указали на замедление экономического подъема в крупнейшей экономике региона, в то время как смешанные данные по инфляции в США, вышедшие вчера, также оказывают на рынки давление.
Китайские индексы Shanghai Shenzhen CSI 300 и Shanghai Composite изменились менее чем на 0,1% в обоих направлениях, поскольку данные показали, что потребительская инфляция в стране практически не выросла, в то время как инфляция производителей в апреле упала до самого низкого уровня почти за три года. Эти данные вызвали еще больше сомнений в восстановлении экономики Китая после COVID и ухудшили настроения по отношению к его рынкам.
Слабость в Китае перекинулась и на Гонконг, где Hang Seng теряет около 0,2%. Здесь стоит выделить сегодня производителя электромобилей Li Auto (HK:2015), чьи акции взлетели более чем на 16% после того, как компания зафиксировала рекордную прибыль в первом квартале.
Кто чувствует себя более-менее нормально, так это японский индекс Nikkei 225, который торгуется близко к своим девятимесячным максимумам после серии высоких доходов от крупнейших торговых домов страны, которые они показали в начале этого месяца.
Стоит отметить важное событие для японского рынка. Технологический инвестиционный гигант SoftBank Group Corp. (TYO:9984) собирается сегодня отчитаться о своих доходах сразу же после окончания торгов в Токио.
Однако позитив в Японии, к сожалению, не спасает остальные азиатские рынки, которые находятся под давлением продавцов, поскольку инвесторы переваривают смешанные данные по потребительской инфляции в США. Несмотря на то, что в апреле показатель снизился немного больше, чем ожидалось, он по-прежнему остается значительно выше годового целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.
Инфляция в месячном исчислении также выросла, указывая на то, что ценовое давление в США остается стабильным и вряд ли вызовет менее агрессивную позицию ФРС в ближайшие месяцы.
Перспектива того, что процентные ставки в США будут оставаться более высокими в течение длительного времени, не сулит ничего хорошего для азиатских рынков, склонных к риску, поскольку денежно-кредитные условия ужесточаются по всему миру.
Что же касается настроения на американском рынке, то сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы торгуются в отличие от Азии в зеленой зоне и прибавляют около 0,2%. Однако хватит ли этого небольшого запаса позитива на весь день — совершенно не ясно.
Главным определяющим моментом сегодня вновь станет выход макроэкономических данных, во-первых, по промышленной инфляции (PPI index), а также обычные для четверга данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице, которые, как ожидают аналитики, должны продемонстрировать небольшой рост.
Будем надеяться, что макроданные будут без особых сюрпризов, и тогда есть шансы увидеть продолжение вчерашнего роста. Уж очень все соскучились на рынке по зеленому цвету!