Казалось бы – десятки причин для падения.
• И рост доллара – вроде бы, RISK OFF.
• И рост доходностей облигаций, предчувствующих новые повышения ставки. Если верить высказываниям ряда членов ФРС.
• И незадушенная инфляция.
• И продолжающийся банковский кризис.
• И серьезные проблемы в коммерческой недвижке.
Что происходит?
На днях мы с вами говорили о вариантах развития ситуации на рынке.
И там рассматривали и такой вариант – процитирую дословно.
«Что будет, если все-таки удержим уровень 4080?
Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились.
Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300.Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке.
Возможен вынос. Аккуратнее, пожалуйста, с шортами.»
Слова Байдена – что договоренность близка. Ему вторил и спикер Палаты представителей Маккартни.
Вот вам и реакция рынков.
Пока – ничего такого неожиданного я не вижу. К тому же, не забываем – сегодня 19/05. Та Самая Пятница. Ведьмина, чтоб ей пусто было.
Время окончания значительного количества опционных контрактов. Вам объяснить, как крупные игроки манипулируют рынками (при таких мизерных оборотах это вполне реально) для получения максимальных результатов?
Чего жду в ближайшее время?
По факту рынок удержал уровень 4080 и пошел наверх. Имеем 4200. Есть ли потенциал для дальнейшего движения? Да. Есть.
При текущих раскладах рынок, как мне видится ,имеет шанс подрасти еще на пару-тройку процентов. Как уже писал ранее – 4300 теоретически увидеть можем.
Означает ли, что нужно срочно резать все шорты?
Не уверен. Понимая, что ситуация достаточно неопределенная, в основном шорты составлял из наименее волатильного инструмента – SPXU.
Здесь сильного провала не жду. Можно и пересидеть повышения.
По золоту жду возвращения цен в коридор 1970-2050. Так что вчера немного увеличил аллокацию на золото.
Кстати, рекомендую обратить внимание на акции компании Newmont (NYSE:NEM).
▪️ Newmont договорилась об M&A с Newcrest (TSX:NCM) за $19,2 млрд после нескольких отказов в сделке.
▪️ Премия к рыночной цене Newcrest составила 30%. NEM на новости, естественно, снизилась в цене – на 3,3%.
▪️ Плюс еще и просадка цен на золото.
Сделка интересна тем, что объединенная компания станет сразу самым крупнейшим игроком на рынке, обгоняя существенно Barrick Gold (NYSE:GOLD). А через 2 года – синергия цепочек поставок и сокращение административных расходов сократит расходы на $500 млн. Объединенная компания будет добывать по 8 млн унций золота в год и по 350 млн фунтов меди.
Но вернемся к рынку. Пока наблюдаю.
• Усиливать шорт не планирую – опасно.
• Резать – пока не спешу.
• Добавлять золота – возможно.
• TMF – скорее всего, можно будет немного и добавить.
Рынок закладывает возможность повышения ставки еще на 25 б. п.
Сегодня в 18:00 по Москве будет выступать Великий и Ужасный. Его выступление может повлиять на рынки.
Так что… пока без резких действий. И… жесткий контроль над рисками.
Если рынок продолжит рост выше 4300 – будем принимать неприятные решения. С рынком спорить глупо. На рынке очень много шортов. Все, кто ждал и ждет дефолта Америки, посчитали своим долгом войти в шорты.
И не как мы с вами – очень осторожно и на небольшие проценты от портфеля. А, как говорится – «на всю котлету».
Им сегодня по-настоящему больно. Они получили классический шорт-сквиз. Возможно, еще получат. А мы… Пока – ждем-с.
Мы же знаем, что бывает после шорт-сквиза. Главное – не суетиться.
