Прошедшая неделя была окрашена преимущественно в красные цвета. Разговоры о продолжении роста, которые мы наблюдали на позапрошлой неделе, тут же поутихли.
Главным поводом для инвестиционной печали стал председатель ФРС США Джером Пауэлл, который, выступая два дня перед конгрессменами и сенаторами, во-первых, не сказал ничего нового и, во-вторых, не сказал ничего обнадеживающего. Короче, инвесторы опять загрустили.
Правда, все же справедливости ради надо отметить, что грусть не переросла в серьезную распродажу и вылилась, в конечном счете, в спокойное сползание котировок по всему фронту бумаг. По крайней мере, все основные индексы потеряли удивительно ровно – от 1,36% (индекс NASDAQ Composite) до 1,67% (индекс Dow Jones).
На отраслевом уровне все же различия были более существенными. Вообще стоит отметить, что участники рынка проявили редкое единодушие и продавали фактически все – что-то больше, а что-то меньше. В любом случае, все экономические секторы закрыли неделю в красной зоне.
Наибольшие потери при этом за прошедшую неделю понесли акции компаний, занимающихся управлением недвижимостью. Сектор Real Estate — единственный, где средние потери превысили 4 процента (-4,4% в среднем по сектору). Больше 3-х процентов потеряли в среднем сразу 3 сектора — сырьевой (-3,37%), технологический (-3,27%) и энергетический (-3,09%). Относительно лучше всех дела шли в секторе медицины и здравоохранения, где акции потеряли в среднем 0,39%.
Как видим, неделя выдалась явно не слишком впечатляющей. Слишком большого разочарования пока нет, но и уверенности в своих силах у инвесторов явно поубавилось. Теперь, скорее всего, надо надеяться на хорошую отчетность, новый сезон которой начнется уже очень скоро.
На корпоративном уровне последние полторы недели умы многих инвесторов будоражит относительно небольшая финансово-технологическая компания nCino Inc (NASDAQ:NCNO, +1,52%), которая предлагает облачное программное обеспечение банкам и другим финансовым организациям. Всплеск интереса к акциям этой компании возник после сообщения о том, что возможна потенциальная продажа компании некоторым частным инвесторам. На этом акции nCino взлетели с 24 до почти 34 долларов за акцию.
Однако после того, как эта информация официально не была подтверждена, акции nCino вроде бы должны были бы вернуться на прежние уровни. Но этого не произошло. Небольшая коррекция все же случилась, но котировки акций компании по-прежнему почти на 25% выше уровней 2-недельной давности. По-видимому, инвесторы все же надеются на то, что на nCino найдется покупатель и даст за нее хорошие деньги.
По словам источников, совет директоров nCino ведет переговоры о формировании специального комитета для рассмотрения заявлений о заинтересованности в сделке и принятия решения о ее дальнейших шагах. Источники добавили, что Insight Partners, частная инвестиционная компания, которой принадлежит около 35% nCino, еще не решила, будет ли она участвовать в какой-либо потенциальной сделке или просто обналичит средства.
Также источники предупредили, что ни в одной сделке нельзя быть уверенным, и попросили не называть их имен, поскольку этот вопрос является конфиденциальным. Представители nCino не сразу ответили на запросы о комментариях, в то время как Insight Partners отказались от комментариев.
Базирующаяся в Уилмингтоне, Северная Каролина, компания nCino предлагает банкам и финансовым учреждениям облачное программное обеспечение, которое помогает оцифровать их процессы, в том числе связанные с кредитованием и привлечением депозитов.
Компания стала публичной в июле 2020 года и активно привлекает сторонних партнеров, среди которых помимо Insight Partners такие венчурные инвесторы как Wellington Management, Salesforce Ventures, Bessemer Partners и T. Rowe Price.
После IPO акции компании потеряли 20% своей стоимости, однако в марте компания сообщила, что ее выручка в четвертом квартале 2023 финансового года выросла на 46% до 109,2 млн долларов, что обусловлено увеличением выручки от подписки на 53%. Более 80% выручки компания получает за счет предоставления платных подписок на свои платформы и сервисы на условиях многолетних контрактов, а оставшиеся 19% — от оказания услуг, которые заключаются в настройке и внедрении ПО, обучении и консультационных сессиях.
Ожидания рынка 26 июня
Новая неделя открывается так же, как завершилась и неделя прошедшая – на умеренном негативе. К счастью, за выходные ничего особенного в мире не случилось, и текущий негатив растет из тех настроений, которые охватили инвесторов еще в пятницу. По крайней мере, именно этим можно объяснить окрашенные в розовые цвета азиатские рынки.
Нет, большого падения нет, и большинство азиатских индексов теряет всего лишь по несколько десятых долей процента. Единственное место, где падение больше – это континентальный Китай. Здесь Shanghai Composite теряет с утра чуть более 0,7%. Однако это объяснимо, если вспомнить, что китайцы ни в четверг, ни в пятницу торги не проводили, и поэтому сейчас они просто догоняют в падении весь остальной мир.
Торги фьючерсами на основные американские индексы пока проходят в зеленой зоне. Радоваться этому пока точно рано, и еще будет много поводов для того, чтобы настроение у участников рынка поменяло знак плюс на минус. Хотя текущий понедельник должен быть днем спокойным и безобидным. Макроданные не публикуются, и никто из важных экономических персон не выступает. Но это не значит, что в дальнейшем все будет так же спокойно. Текущая неделя может оказаться достаточно нервной.
Во-первых, надо напомнить, что это последняя неделя квартала и полугодия, и значит, будет вестись борьба управляющих крупными фондами за хороший результат в текущий отчетный период. Это, безусловно, хорошо, так как эти управляющие заинтересованы в росте рынка.
Однако будут факторы и нейтральные. К ним стоит отнести выход корпоративной отчетности значимых компаний. Массовый сезон отчетности еще не начался, но отчетность таких компаний, как Walgreen Boots Alliance (NASDAQ:WBA) – во вторник, Micron Technology (NASDAQ:MU) – в среду и Nike (NYSE:NKE) – в четверг, безусловно, не останется без внимания участников рынка, и каждая из этих компаний в состоянии негативно или же позитивно повлиять на настроение инвесторов всего рынка.
Это еще не все. На этой неделе мы вновь услышим Джерома Пауэлла сначала на панельной дискуссии ЕЦБ в португальской Синтре в среду, а затем в четверг он выступит на 4-й конференции по финансовой стабильности, организованной Банком Испании. Короче, ФРС расслабиться нам точно не позволит.
Наконец, вишенкой на торте послужат данные по индексу PCE, которые выйдут в пятницу, и который является главным ориентиром для ФРС в оценке потребительской инфляции.
Как видим, неделя достаточно напряженная, даже если исходить из плановых событий. Все же пока можно надеяться, что все эти события в совокупности будут позитивно влиять на инвесторов, и рынок сможет закрыть 1-е полугодие на хаях этого года. Если, конечно, оптимизм окончательно не засохнет на летней жаре.