После суперактивной пятницы текущий понедельник мог многим показаться тихим омутом, где абсолютно нечего было ловить. Обороты на торгах резко снизились – более чем в 2 раза по отношению к пятничным, а волатильность соответственно устремилась к нулевым отметкам.
Об этом же свидетельствуют и итоги торгового дня, где максимальное изменение можно было наблюдать в индексе широкого рынка S&P 500, прибавившего за торги целых (!!!) 0,07%. Не правда ли, гигантский рост?! Но это, между прочим, в 7 раз больше, чем рост индекса NASDAQ Composite, который умудрился прибавить всего лишь +0,01%. Но с другой стороны, плюс лучше, чем минус. Особенно такой, какой мы получили по итогам торгов в пятницу.
Бычьи факторы понедельника были сосредоточены на снижении доходности 10-летних гособлигаций на -3 базисных пункта. Плюс к этому акции технологических компаний получили поддержку от роста акций Apple (NASDAQ:AAPL) на +1,7% и укрепления акций чипов.
Однако были и медвежьи факторы, которые сдерживали рост. К ним в первую очередь надо отнести забастовку работников автомобилестроительных заводов, возможность закрытия правительства США 30 сентября и слабый отчет по строительству жилья в США.
Опубликованный в понедельник индекс рынка жилья США от NAHB упал на -5 пунктов до 5-месячного минимума в 45 пунктов, что намного слабее ожиданий аналитиков, которые надеялись увидеть этот индикатор на отметке в 50 пунктов. Снижение уверенности, выраженное американскими домостроителями, говорит о том, что активность в сфере жилищного строительства может ослабнуть в ближайшие месяцы.
Однако главным поводом для столь спокойного поведения инвесторов является осторожность, которую они проявляют в преддверии двухдневного заседания FOMC во вторник и среду.
На фоне абсолютно спокойных торгов понедельника выделялись акции известнейшей и популярнейшей среди спекулянтов всего мира биотехнологической компании Moderna, Inc. (NASDAQ:MRNA, -9,12%). В течение всей прошлой недели акции радовали инвесторов ростом. Котировки выросли с понедельника по пятницу на 8,3%.
Казалось бы, с учетом того, что мы получаем все больше и больше сообщений о том, что ковид вновь поднимает голову, и в мире все больше и больше заболевших этой напастью нашего времени, акции компании, разработавшей и производящей эффективную вакцину против ковида, должны радовать своих инвесторов. Но в понедельник они совершенно неожиданно упали чуть ли не на 10%. Что случилось?
Поводом для распродажи стала сообщение о том, что Нубар Афеян (Noubar Afeyan), соучредитель Moderna и члена правления, продал 15 000 акций Moderna на общую сумму 1,65 миллиона долларов, согласно заявлению в Комиссию по ценным бумагам и биржам, опубликованному в пятницу. Понятно, что когда лица, тесно связанные с компанией, начинают продавать свои позиции, это можно рассматривать как предупреждающий знак для инвесторов.
Тем не менее, документы показали, что продажи были осуществлены в рамках “Правила 10b5-1", которое позволяет руководителям планировать продажи как способ сократить крупные позиции, не нарушая правил инсайдерской торговли.
Более того, акции прямых конкурентов Moderna — Pfizer (NYSE:PFE) и BioNTech (NASDAQ:BNTX) — также снизились в понедельник — на 1,3% и 3,6% соответственно, что может свидетельствовать в принципе о слабости акций, связанных с производством ковидной вакцины. Поэтому можно допустить, что сегодняшнее движение, возможно, было просто всплеском волатильности, обычно ассоциируемой с акциями Moderna. Все же никто не исключает, некоторой вероятности того, что произошло что-то такое, чего еще нет в заголовках газет.
Ожидания рынка 19 сентября
Утро вторника на мировых фондовых рынках — это копия вечера понедельника; никто никуда не спешит. Большинство азиатских рынков окрашено в красный цвет, но минус в основном чисто символический и ограничивается несколькими десятыми, а иногда даже несколькими сотыми долями процента. Взгляните, например, на Китай, где индекс Shanghai Composite к середине торгового дня вырос на 0,01%, а гонконгский Hang Seng терял ровно столько же. А к концу торгов эти два индекса поменялись местами. Ну, идиллия какая-то!
Короче, рынок замер в ожидании исторического события – завтрашнего решения по ставке после очередного заседания FOMC ФРС США. Хотя какое же это историческое событие, когда его решение уже известно заранее — ставка ведь останется неизменной! И поэтому текущую ситуацию можно объяснить разве что тем, что инвесторы действительно не понимают, что им делать и куда идти.
Из важных событий сегодняшнего дня можно выделить выход макроэкономических данных по жилищному строительству. В 15:30 мск должны появится данные о разрешениях на новое строительство и данные по закладке новых домов. И хотя прогнозы аналитиков в принципе позитивны, это еще не значит, что мы по факту увидим все эти желаемые цифры. Поэтому в это время стоит немного напрячься и постараться проконтролировать ситуацию.
Однако в целом ожидать каких-то откровений на рынке сегодня не стоит. Инвесторы будут продолжать делать вид, что инвестируют, и при этом будут тщательно пытаться уйти от любых конкретных действий. ФРС рулит, и участники рынка смотрят на ФРС как кролик на удава. Никто не хочет умирать раньше времени.