Скидка 50%! Опережайте рынок в 2025 году с InvestingProКупить со скидкой

Пора продавать акции и покупать облигации?

Опубликовано 27.10.2023, 13:58
USD/CAD
-
US500
-
SPY
-
QQQ
-
AMZN
-
TIP
-
US7YT=X
-
META
-
TLT
-
IEF
-

Американский рынок акций завершил вчерашние торги на отрицательной территории. От более сильного падения его уберегло снижение доходности облигаций во второй половине торговой сессии после удачного аукциона 7-летних трежерис.

Акции благодаря этому поднялись с минимумов, и S&P 500 в итоге завершил день снижением примерно на 1,2%.

Сегодня будет опубликован ценовой индекс расходов на личное потребление, или PCE, а также данные по инфляционным ожиданиям Мичиганского университета. Эти отчеты тоже могут повлиять на доходность трежерис.

Пора продавать акции и покупать облигации?

Между тем, на рынках, возможно, произошло более важное событие, которое говорит нам о том, что период опережающей динамики акций по отношению к облигациям, видимо, подошел к концу.

S&P 500 – 1-минутный таймфрейм

Соотношение SPY к TLT повышалось по почти идеальной прямой траектории с 13 марта, и вчера эта траектория была нарушена.

В случае подтверждения это станет сигналом о том, что акции будут торговаться хуже облигаций.

Соотношение SPY/TLT – дневной таймфрейм

То же самое можно сказать о соотношении SPY к IEF, которое опустилось ниже «линии шеи» паттерна «тройная вершина».

Соотношение SPY/IEF – дневной таймфрейм

Такой же паттерн присутствует на графике соотношения QQQ к TIP.

Соотношение QQQ/TIP – дневной таймфрейм

Этот паттерн покажется знакомым инвесторам, поскольку он похож на паттерн индекса Bloomberg Magnificent 7. Все это говорит о надвигающихся неприятностях, которые в первую очередь найдут отражение в более быстром падении акций по сравнению с облигациями.

Чистая доходность Bloomberg Magnificent 7

Пробои на графиках этих соотношений — негативное явление, судя по которому акции сильно забежали вперед цен и доходности облигаций.

Например, если бы соотношение SPY/TLT вернулось к 4,05, среднему уровню за период с октября 2022 года по май 2023 года, то SPY сейчас находился бы на отметке $343.

Соотношение SPY/TLT — дневной таймфрейм

Что-то похожее случилось несколько недель назад, когда прайсинг S&P 500 в канадских долларах привел к снижению индекса.

S&P 500 – дневной таймфрейм

Акции Amazon растеряли завоеванные позиции

Amazon (NASDAQ:AMZN), акциями которой я владею, накануне представила средние результаты. Выручка и темпы роста оказались слабее оценок. Прогноз компании по выручке на четвертый квартал составил от $160 млрд до $167 млрд, при этом усредненный прогноз $163,5 млрд оказался ниже ожиданий аналитиков.

Акции Amazon, как и акции Meta (NASDAQ:META - деятельность компании запрещена на территории РФ) после публикации последнего отчета, сначала подскочили примерно на 5% после закрытия регулярных торгов, но вскоре после этого растеряли заработанные позиции. Как и у Meta, у Amazon была слишком высокая подразумеваемая волатильность с перекосом в сторону опционов колл — на уровне $125 и выше скопилось огромное количество гаммы колл.

Активность по опционам Amazon

Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)