Подготовили вторую часть нашей серии постов про российские компании, которые заплатят самые высокие дивиденды за 2023. Первая часть здесь.
Обращаем ваше внимание на то, что на картинке отмечены только единичные выплаты (итоговые за 2023). То есть указана не совокупная дивдоходность акции за весь 2023 год, а доходность конкретной выплаты, которая будет объявлена позже.
Вот 4 компании, по которым мы прогнозируем высокую дивдоходность в ближайший год и на которых можно заработать за счет дивидендов
1️⃣ Лукойл (MCX:LKOH)
Компания уже объявила о выплате дивидендов по итогам 9 мес. 2023 в размере 447 рублей на акцию. Рынок в моменте не очень оценил такой низкий размер выплаты, в результате чего акции в моменте теряли 3%.
Де-факто же выплаты были объявлены по итогам 6 мес. 2023. Но т. к. классически анонс идет в ноябре, по документам их «зачисляют» в счет 9 месяцев (таковы правила).
Это означает, что в данной выплате не учитывается финансовый результат 3 кв. 2023 года, который, вероятно, будет самым позитивным благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре. То есть итоговые дивиденды Лукойла за весь 2023 год будут куда больше, в сумме порядка 1100-1200 рублей на акцию. Это значит, что размер следующей выплаты, которую объявят в апреле-мае, составит около 700 рублей (доходность 9,5%). Она может быть снижена, если компании одобрят-таки байбэк у нерезов.
Покупать стоит либо по текущим за счет отката, либо после дивгэпа в декабре. При втором варианте можно учесть цены на нефть в ноябре-декабре и весьма точно спрогнозировать дивиденд.
2️⃣ Северсталь (MCX:CHMF)
Металлурги могут показать мощный «камбэк» в этом году. В целом ждём возобновление дивидендов по всей отрасли. У Северстали есть ряд преимуществ в этом плане. Компания уже отчиталась по итогам 1п 2023 года и показала неплохой результат даже с учетом высокой базы прошлого года.
У Северстали также имеется большая денежная подушка, которую компания накопила за 2022-2023 год. Исходя из действующей дивполитики и FCF, за весь год могут заплатить ~140 рублей (доходность чуть выше 10%). Анонс может состояться в феврале-марте. Мы оцениваем вероятность выше 75%. Скорее всего, это будет выплата по кварталам, но рынок очень сильно обрадуется самому факту выплат.
3️⃣ НЛМК (MCX:NLMK)
Ещё один металлург, от которого ждём высоких дивидендов за 2023 год. Недавно повышали прогноз по прибыли компании на год, ждём её в районе 180 млрд рублей. При этом по НЛМК видим самый высокий дисконт к среднеисторическому P/E среди металлургов – 20%.
НЛМК не выпускала промежуточной отчетности, но на основе динамики FCF Северстали, у которой почти идентичный бизнес, можно прикинуть, что выплата НЛМК за весь 2023 составит 20 рублей на акцию. Доходность 10,3%. Анонс обычно происходит в марте-апреле. Оцениваем вероятность выплаты в 80%.
4️⃣ Novabev Group (Белуга) (MCX:BELU)
Один из наших дивидендных фаворитов за 2022. Ожидаем схожих результатов и по итогам этого года. Бизнес продолжает расти уверенными темпами по 10-15% в год. За 1 полугодие 2023 выплатили 320 рублей на акцию. Второе полугодие будет традиционно более сильным.
Годовой дивиденд будет объявлен где-то в марте 2024, его размер оцениваем в районе ~500 рублей (плюс-минус 10%), доходность 8,7%. То есть за весь год заплатят около 800-900 рублей на акцию.
