Вчера, как мне кажется, был очень скучный день. Сегодня будет опубликован отчет по занятости, и такое ощущение, что кругом только и пишут о том, каким сильным месяцем для занятости окажется ноябрь, поскольку на работу вернулись сотрудники автомобилестроительных заводов и сценаристы.
Когда я смотрел на статистику последних нескольких месяцев, я даже не замечал их отсутствие.
Согласно прогнозу, число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в ноябре на 183 тыс. по сравнению с ростом на 150 тыс. в октябре. Безработица, как ожидается, осталась на уровне 3,9%, а рост зарплат, вероятно, замедлился до 4,0% с 4,1%.
Рынок акций, похоже, не особо волнуется. Индекс волатильности VIX составляет около 13, правда подразумеваемая волатильность с экспирацией сегодня равна примерно 17%, и в понедельник она, как ожидается, снизится примерно до 10,5%.
Так что подразумеваемая волатильность на сегодня выше, но даже 17% не кажется таким уж высоким уровнем.
По крайней мере с точки зрения рынков опционов, похоже на то, что опционы 105% на S&P 500 торгуются с более низкой подразумеваемой волатильностью относительно опционов «в деньгах» 95% перед сегодняшними данными, и затем этот спред нормализуется начиная со следующей недели.
Инвесторы, похоже, хотят держать опционы колл перед сегодняшним релизом.
Впрочем, гамма колл, видимо, существенно превышает гамму пут, при этом скопление, судя по всему, находится на уровне 4600, который, возможно, удержит индекс при экспирации опционов в следующую пятницу.
Таким образом, трейдеры, похоже, ставят на рост индекса, но двигаться рынку некуда, по крайней мере если исходить из позиционирования на рынке опционов на сегодня и перед следующей неделей.
Все может измениться, если данные по занятости окажутся на удивление высокими, правда я не уверен, какими должны быть цифры, чтобы сильно удивить инвесторов. Быть может, было создано всего 150 тыс. рабочих мест.
Любой результат выше оценок, вероятно, подтолкнет к росту доходность облигаций, а результат менее 100 тыс. будет негативным сигналом для экономики. Так что нам придется подождать и посмотреть, чем все закончится.
Пока что индекс хотя бы не поднялся выше максимума прошлой недели, и на данном этапе только это оставляет в силе мой анализ.
Рост выше максимума прошлой недели будет означать, что индекс проверит на прочность июльский максимум, а это будет означать, что мой анализ неверен.
Если посмотреть на график, создается впечатление, что в июле началось 5-волновое снижение, а начиная с октября — 3-волновой рост.
Волновой анализ Эллиотта хорош тем, что вы правы до тех пор, пока вы не ошибаетесь, а потом вы можете поправить свой анализ, чтобы он снова заработал, и чтобы могло казаться, что вы правы. Это одна из основных причин, по которым он мне не нравится.
Гэп со вчерашнего закрытия может быть быстро заполнен, и индекс, похоже, продолжает консолидироваться. Формация на графике по-прежнему похожа на «бриллиант» после коррекции на вчерашнее снижение, которое теперь нам говорит о том, что пробоя паттерна пока не было.
VIX тоже консолидируется, как и S&P 500.
Посмотрим, что нам уготовил сегодняшний день. Рынку акций нужен результат на уровне ожиданий. Если данные по занятости окажутся выше или ниже прогноза, ему это не понравится.
*****
Вы можете с легкостью определить, подходят ли торговые инструменты вашему профилю риска, проведя подробный фундаментальный анализ на платформе InvestingPro по своим собственным критериям. Тем самым вы получите высокопрофессиональную помощь в формировании своего портфеля.
Подписка на InvestingPro, одну из самых всеобъемлющих из доступных на рынке платформ для управления портфелем и фундаментального анализа, теперь стала дешевле с самой большой скидкой года (до 60%) в связи с продлением распродажи Киберпонедельника.
Мало того, редакция Investing.com предлагает специальный подарок для своих читателей. С купоном PRO4YOU2023 вы можете получить дополнительную скидку 10% на годовую подписку, а с купоном INVESTWITHPRO2023 — на двухлетнюю. Чтобы оформить подписку со скидкой прямо сейчас, кликните здесь и не забудьте при оформлении ввести код купона!
