Американский рынок акций завершил вчерашнюю сессию понижением. Индекс S&P 500 опустился примерно на 60 базисных пунктов, в первую очередь за счет акций техгигантов и Apple (NASDAQ:AAPL).
Аналитики Barclays накануне понизили рекомендацию для Apple, сославшись на вялые продажи iPhone в Китае. И в этом нет ничего удивительного по ряду причин.
Об ужасных результатах в Китае несколько недель назад сообщила Nike (NYSE:NKE), и вот уже некоторое время ходили слухи о запрете на продажу iPhone в стране.
Но в конце года этому не придавалось большого значения, поскольку инвесторы были сосредоточены на том, чтобы выжать из рынка все до последней капли.
В последние недели года ситуацию явно контролировали продавцы волатильности, а их стратегия не сработала бы без участия Apple и остальных компаний «великолепной семерки».
Игра на дисперсии подразумеваемой волатильности в полной мере проявилась в завершающие недели, когда 1-месячная подразумеваемая волатильность дельты 50 «великолепной семерки» выросла, а подразумеваемая волатильность S&P 500 упала.
Между тем, индекс корреляции месячной подразумеваемой волатильности снижался, указывая на то, что подразумеваемая волатильность для S&P 500 и 50 главных компонентов индекса двигалась в противоположных направлениях.
Вчерашние распродажи могли бы закончиться более плачевно, если бы не огромный дисбаланс покупок в $7,4 млрд в последние минуты торгов. Благодаря нему в последние 10 минут сессии S&P 500 подскочил вверх.
Сразу с нескольких точек зрения большую часть дня создавалось впечатление, что различные сегменты рынка нивелировали ралли конца 2023 года, и выходящие на этой неделе макроданные во многом определят, ускорится ли этот тренд.
Не исключено, что это было связано лишь с потоками начала года.
Индекс S&P 500 накануне упал ниже уровня нулевой гаммы 4750 и 10-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Так что откат на отрицательную территорию совершенно точно может привести к усилению волатильности, если он продолжится, а это означает, что падение ниже 10-дневной EMA может указать на начавшуюся смену тренда.
Кроме того, по состоянию на закрытие прошлой недели рынок совершил пробой паттерна «растущий клин».
Если публикуемые на этой неделе данные подтолкнут вверх доллар и доходность трежерис, распродажи акций, как мне кажется, интенсифицируются.
Потому что, опять же, рынок чрезмерно сильно отреагировал на ожидания снижения ставок.
Сильное смягчение финансовых условий могло с легкостью стать стимулирующим фактором для экономики и привести к тому, что все выходящие на этой неделе макроданные окажутся лучше ожиданий.
Доходность 10-летних трежерис вчера поднялась выше 10-дневной EMA и протестировала линию долгосрочного нисходящего тренда.
Если данные JOLTS и ISM сегодня окажутся лучше ожиданий, это может привести к росту доходности 10-летних трежерис выше линии долгосрочного тренда и нивелировать нисходящий импульс RSI.
Акции NVIDIA упали почти на 3%
С затруднениями вчера столкнулась не только Apple. Акции NVIDIA (NASDAQ:NVDA) упали почти на 3%. Бумаги уже в третий раз неудачно проверили на прочность ценовой диапазон $500.
Ближе находится паттерн «двойная вершина» с «линией шеи» в районе $455, при этом также, возможно, формируется «тройная вершина» с линией шеи около $405. Пробой $455 создаст условия для проверки на прочность $405, а пробой $405 создаст условия для заполнения гэпа на $305.
Хорошего вам дня!
***
От редакции
Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.
Кроме того, редакция российского Инвестинга дарит вам купон на дополнительную скидку 10% на двухгодовую подписку: RUINVESTOR0124.
Не забудьте ввести код купона в специальное поле при оформлении и оплате подписки!