Американские рынки акций завершили вчерашнюю скучную сессию у флэтовой линии. Впрочем, на рынке превалировало нежелание рисковать — индекс 1-месячной подразумеваемой корреляции и VIX повысились. S&P 500 обычно снижается, когда VIX и индекс подразумеваемой корреляции повышаются. Вчерашний результат был исключением из правила.
1. Индекс волатильности
С учетом предстоящих в среду событий — публикации ИПЦ и заседания FOMC — уровни подразумеваемой волатильности, как мне кажется, продолжат сегодня повышаться, причем как кратко-, так и долгосрочной.
1-дневный VIX остается очень низким перед ключевыми данным по ИПЦ и заседанием FOMC, по итогам которого будут опубликованы точечные прогнозы.
Вчера индекс закрылся в районе 8, а обычно за день до ИПЦ он достигает примерно 17–19, и сегодня, наверное, произойдет то же самое.
2. Доходность 10-летних трежерис
Сегодня также состоится аукцион 10-летних трежерис после вчерашнего не самого сильного аукциона 3-летних облигаций. Доходность 10-летних трежерис резко увеличилась за последние две сессии, вернувшись на уровень 4,47%.
С сегодняшним аукционом сопряжены некоторые риски, поскольку он проводится накануне публикации ИПЦ и заседания FOMC.
Доходность облигаций на мировых рынках вчера в целом выросла, и теперь, на фоне неопределенности относительно следующего понижения ставок ЕЦБ, американские рынки пересматривают свои ожидания относительно понижения ФРС ставок после высоких данных по росту занятости.
3. Фьючерсы на нефть
Свою роль также сыграл вчерашний скачок цен на нефть почти на 4%. После первоначального снижения нефтяные котировки вернулись на те уровни, на которых они находились до заседания ОПЕК+.
Теперь цены могут совершить пробой и подняться выше нисходящего тренда, что станет настоящим шоком для инфляции и «медведей» на рынке нефти. Котировкам для этого нужно только превысить $79.
4. Динамика S&P 500
На внутридневном таймфрейме S&P 500, похоже, сформировался паттерн «голова и плечи» либо же паттерн разворота «бриллиант». Если это действительно так, индекс может вернуться в район 5260–5280.
5. Доллар
Доллар вчера продолжил укрепляться. Это еще один сигнал о нежелании рисковать.