- Отчет по ИПЦ за июль показал, что годовая инфляция составила 2,9% — это самый низкий уровень с марта 2021 года.
- Эти данные могут вселить уверенность в ФРС для масштабного снижения ставок в сентябре.
- На этом фоне я использовал фильтр акций InvestingPro, чтобы выявить наиболее привлекательные компании в текущих рыночных условиях.
- Ищете другие удачные торговые идеи? Оформите подписку на Pro!
В среду вышел долгожданный индекс потребительских цен США (ИПЦ) за июль, который оказался немного ниже ожиданий, что стало еще одним доказательством того, что Федеральная резервная система (ФРС) вскоре начнет снижать процентные ставки.
Источник: Investing.com
Отчет по инфляции за июль показал, что месячный ИПЦ составил 0,2%, как и прогнозировалось. Годовой общий ИПЦ составил 2,9%, что ниже июньского показателя 3,0%.
Источник: Investing.com
Самые низкие годовые темпы инфляции с марта 2021 года свидетельствуют о том, что агрессивное повышение процентных ставок центральным банком США в течение последнего года наконец-то оказывает желаемое воздействие на инфляцию.
Месячный базовый ИПЦ, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в июле составил 0,2%, а годовой показатель снизился с 3,3% до 3,2%, что оказалось самым низким уровнем с апреля 2021 года. Прогноз составлял 0,2 % и 3,2% соответственно.
Источник: Investing.com
Несмотря на то, что базовая инфляция все еще превышает целевой уровень ФРС в 2%, ее снижение считается позитивным сигналом о том, что базовое ценовое давление начинает ослабевать.
Это привело к тому, что рынки теперь оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре в 50%, согласно прогнозу Investing.com.
В таких условиях некоторые секторы и акции могут оказаться в выигрыше от перехода ФРС к более мягкой денежно-кредитной политике.
Основные выводы
Июльский отчет по инфляции дал столь необходимый толчок рыночным настроениям, и перспектива снижения ставок ФРС стала еще более вероятной. Поскольку инфляция продолжает снижаться, центральный банк может оказаться в состоянии начать смягчение денежно-кредитной политики, что создаст предпосылки для нового этапа ралли на рынке.
Идеи для инвесторов
Поскольку вероятность снижения ставок возрастает, инвесторам следует подумать об инвестировании в акции тех секторов, которые исторически выигрывают от снижения процентных ставок. Используя фильтр InvestingPro, я смог с легкостью определить несколько акций с хорошим потенциалом роста, к которым стоит присмотреться в текущей ситуации.
Источник: InvestingPro
Вот три ключевых направления, на которые стоит обратить внимание:
1. Акции роста — Microsoft и Alphabet
Акции роста, особенно из технологического сектора, могут значительно выиграть от снижения процентных ставок. Снижение стоимости заимствований, вероятно, сыграет на руку таким компаниям, как Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL), которые обладают устойчивыми денежными потоками и радужными перспективами роста. Эти технологические гиганты являются лидерами в области облачных вычислений, искусственного интеллекта и цифровой рекламы, что делает их привлекательными вариантами для инвестиций в условиях снижения стоимости капитала.
Сильные позиции Microsoft в сфере облачных вычислений через Azure и развитие инициатив в сфере искусственного интеллекта делают ее надежным выбором. Между тем Alphabet, материнская компания Google, является лидером в области онлайн-рекламы, а ее растущий облачный бизнес может подстегнуть рост при снижении процентных ставок.
2. Сектор дискреционного потребительского спроса — Amazon и Home Depot
Сектор дискреционного потребительского спроса (NYSE:XLY) — еще один сегмент рынка, который может получить толчок к росту благодаря снижению процентных ставок. Снижение ставок может увеличить покупательскую способность потребителей, так как оно означает уменьшение расходов на ипотеку, автокредиты и кредитные карты. Такие компании, как Amazon (NASDAQ:AMZN) и Home Depot (NYSE:HD), имеют все шансы извлечь выгоду из этой тенденции.
Гигант электронной коммерции и облачных вычислений Amazon считается барометром потребительских расходов. Поскольку благодаря снижению стоимости заемных средств у потребителей появляется больше располагаемых доходов, бизнес розничной торговли и рекламный бизнес Amazon могут получить значительную поддержку. Home Depot, ведущий ретейлер товаров для ремонта и обустройства дома, также может получить выгоду, поскольку снижение ставок по ипотечным кредитам способствует росту продаж жилья и побуждает чаще делать ремонт.
3. Финансы — JPMorgan Chase и Bank of America
Хотя акции финансовых компаний обычно подвержены негативному влиянию снижения процентных ставок, ведущие банки, в том числе JPMorgan Chase (NYSE:JPM) и Bank of America (NYSE:BAC), все же могут преуспеть в этой ситуации. У этих банков диверсифицированные источники доходов, включая управление активами, трейдинг и инвестиционный банкинг, что может компенсировать влияние снижения чистой процентной маржи.
Более того, снижение процентных ставок может привести к увеличению спроса на кредиты, что будет способствовать росту кредитного бизнеса. В добавок ко всему, JPMorgan Chase и Bank of America обладают хорошей капитализацией и высокой дивидендной доходностью, предлагая инвесторам потенциал как роста, так и получения дохода.
Заключение
Июльский ИПЦ, свидетельствовавший о самом низком уровне инфляции с 2021 года, повысил вероятность снижения ставок ФРС в следующем месяце. В таких условиях в выигрыше оказываются акции компаний, ориентированных на рост, компаний потребительского сектора и отдельных финансовых компаний. Делая акцент на этих секторах, инвесторы могут извлечь выгоду из перехода ФРС к смягчению денежно-кредитной политики, оставаясь при этом бдительными к любым изменениям в экономических условиях.
Как всегда, инвесторам важно оставаться в курсе событий и корректировать свою инвестиционную стратегию по мере появления новых данных. Поскольку дальнейшие действия ФРС все еще неясны, гибкость и ориентация на качественные акции станут ключевыми факторами, которые помогут инвесторам ориентироваться на рынке в ближайшие месяцы.
***
Дисклеймер: На момент написания статьи я у меня была открыта длинная позиция по S&P 500 и Nasdaq 100 через биржевые фонды SPDR S&P 500 ETF (SPY (NYSE:SPY)) и Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). У меня также была открыта длинная позиция по фонду Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:{{0| XLK} }).
Я регулярно корректирую состав своего портфеля отдельных акций и ETF, руководствуясь текущей оценкой рисков, связанных как с макроэкономической обстановкой, так и с финансовыми показателями компаний.
Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.
Еще больше аналитики и идей — на странице Джесси Коэна в X/Twitter @JesseCohenInv.