- Фьючерсы на американские фондовые индексы повышаются, и S&P 500, похоже, начнет сессию на мажорной ноте.
- Ралли S&P 500 сталкивается с перекупленностью, при этом в центре внимания оказались уровни поддержки и ключевые точки сопротивления.
- Для продолжения восходящего тренда индексу необходимо пробить ключевое сопротивление 5500.
- Инструмент InvestingPro «Справедливая стоимость» поможет вам в один клик узнать, какие акции стоит держать, а какие — продавать. Оформить подписку!
Фьючерсы на американские фондовые индексы повышаются перед открытием рынка после того, как более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам за июль просигнализировали об устойчивости потребительских расходов перед заседанием ФРС в следующем месяце. Тем временем, снижение числа первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе свидетельствует о продолжающемся постепенном замедлении рынка труда.
Накануне индекс S&P 500 завершил в плюсе пятую сессию подряд, показав небольшой рост после сильной динамики вторника. Инвесторы позитивно отреагировали на данные, свидетельствовавшие о снижении инфляции, которые поддержали ожидания понижения ставок ФРС в сентябре.
Дезинфляционные тренды обнадеживают, однако инвесторам остается гадать, как экономика отреагирует на это ожидаемое понижение ставок и удастся ли избежать «жесткой посадки». Текущие макроэкономические индикаторы указывают на ухудшение условий в мировой экономике, что может теоретически сказаться на корпоративных прибылях.
Однако после впечатляющего восстановления рынка за последние полторы недели «медведям», возможно, придется ждать появления четкого сигнала, прежде чем думать об открытии коротких позиций. С другой стороны, «быки», вероятно, будут выкупать краткосрочные просадки, если только рынок не начнет пробивать уровни поддержки, о некоторых из которых мы расскажем ниже.
После публикации июльских данных по инфляции потребительских цен в США основные фондовые индексы на Уолл-стрит продемонстрировали рост, правда акции компаний малой капитализации отстали от широкого рынка. Отсутствие более значительного ралли можно объяснить тем, что снижение инфляции было ожидаемым, и инвесторы заранее к нему подготовились, открыв длинные позиции по рисковым активам и короткие позиции по доллару после публикации днем ранее данных, свидетельствовавших о замедлении инфляции цен производителей.
Хотя индекс потребительских цен (ИПЦ) совпал с ожиданиями, он оказался недостаточно низким, чтобы предотвратить фиксацию прибыли по коротким позициям по доллару, что несколько сдержало аппетит к риску на рынках акций. Несмотря на это, дезинфляция продолжается: ИПЦ опустился ниже 3,0% впервые с марта 2021 года. Эти данные по инфляции могут проложить дорогу для первого понижения ставок с 2020 года. Остается открытым вопрос, понизит ли ФРС ставки в сентябре на 25 или 50 базисных пунктов и какими темпами она будет понижать ставки в дальнейшем.
С учетом этого давайте посмотрим на ключевые технические уровни для индекса S&P 500.
Теханализ и торговые идеи
После 5-дневного ралли графики фьючерсов на S&P 500 свидетельствуют о перекупленности на коротком горизонте. Впрочем, это вовсе не обязательно означает неминуемый откат. Период боковой динамики может позволить рынку консолидироваться и нивелировать перекупленность. Недавний возврат S&P 500 в закрашенную синюю зону между 5333 и 5396 — позитивный сигнал для «быков». Пока этот район удерживается, краткосрочные откаты будут создавать возможности для покупок.
Что касается потенциальных уровней сопротивления, рынок приближается к ключевой зоне между 5500 и 5542. Этот район, ранее игравший роль поддержки, теперь является нижней границей пробитой линии тренда с октября 2023 года. «Медведи» будут внимательно следить за признаками слабости в этом районе, однако уверенный пробой выше него может послать мощный «бычий» сигнал и подтолкнуть индекс в сторону новых рекордных максимумов.
***
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.