Российский рынок остается в условиях давления

Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов как и днем ранее вышел в минус на фоне сохранения геополитической напряженности, а также новых санкций США. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 1,09%, до 2568,60 пункта. Индекс РТС снизился на 1,54%, до 803,70 пункта, продолжая обновление минимумов года.

К вечеру, в частности, стало известно, что США ввели санкции против Газпромбанка, БКС-Банка и ряда других кредитных организаций, а также ряда занимающих руководящие должности лиц в ЦБ РФ.
Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал на 0,8%, находясь на 13,93 руб и достигнув очередного минимума с октября 2023 года с ближайшим сопротивлением 14,03 руб, которое для юаня является максимумом 2023 года. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 100,67 руб и 106,07 руб соответственно (против 100,21 руб и 105,80 руб днем ранее), отразив ослабление рубля.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии находились бумаги Магнита (MCX:MGNT) (+1,27%), акции ОГК-2 (MCX:OGKB) (+0,79%), котировки ФосАгро (MCX:PHOR) (+0,41%), бумаги ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+0,34%), акции ТГК-1 (MCX:TGKA) (+0,33%), котировки Роснефти (MCX:ROSN) (+0,26%).
Акции Магнита к вечеру вышли в плюс после публикации данных по чистой прибыли за 9 месяцев 2024 года по РСБУ в размере 34,8 млрд руб против прибыли 0,56 млрд руб годом ранее.
Бумаги нефтяных компаний в четверг в целом поддерживали попытки роста цен на нефть.

Акции ФосАгро с начала ноября пытаются удержаться выше поддержки 5300 руб и, очевидно, продолжают ощущать благоприятное влияние новостей о снижении импортных пошлин США с 28,5% до 18,21%. Глава компании также сообщил, что ФосАгро за 9 месяцев нарастила экспорт удобрений на 4%. Кроме того, 22 декабря ФосАгро закроет реестр по дивидендам за 9 месяцев текущего года с выплатами 249 руб и текущей доходностью около 4,6%. Наша фундаментальная рекомендация по ФосАгро на данный момент «Держать» с целевой ценой 5538 руб, а опасения в финансовых результатах компании за 3-й квартал вызывает рост долговой нагрузки, который позволяет платить дивиденды, значительно превышающие свободный денежный поток. В целом бумаги ФосАгро сохраняют стабильность на фоне общей слабости фондового рынка, но могут испытывать недостаток в значимых среднесрочных драйверах роста.

В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали акции Сегежи (-16,43%), привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (-7,60%), котировки М. Видео (MCX:MVID) (-6,11%), бумаги ММК (MCX:MAGN) (-5,91%), акции Озона (MCX:OZONDR) (-4,77%), котировки ВК (-4,21%).
Сегежа накануне представила нейтральные финансовые результаты за 3-й квартал и 9 месяцев 2024 года, а также подтвердила намерение провести SPO по цене 1,8 руб на акцию в общем объеме 101 млрд руб в пользу АФК «Системы» (MCX:AFKS) и ряда внешних инвесторов. Собрание акционеров назначено на 26 декабря.

По Транснефти в четверг оправдались худшие ожидания: налог на прибыль компании на 6 лет был повышен до 40% в связи с её монопольным положением.
VK (MCX:VKCO) в четверг опубликовала ограниченные финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года, в рамках которых раскрыла лишь выручку, которая увеличилась на 19% г/г, до 39,4 млрд руб (прогноз 38,8 млрд руб). За 9 месяцев рост составил +21% г/г до 109,6 млрд руб (наш прогноз 109,7 млрд руб). По итогам 9 месяцев все сегменты бизнеса демонстрировали положительную динамику, а результаты в целом можно назвать нейтральными.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с понижением трех основных индексов на 0,2-0,9% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) после публикации квартальных результатов и прогнозов перешли к снижению и теряли порядка 1,5% из-за завышенных ожиданий инвесторов на 4-й квартал. Индикатор S&P 500 при этом продолжает попытки удержаться выше поддержки 5850 пунктов, а статистика показала неожиданный уход индекса производственной активности ФРБ Филадельфии за ноябрь в отрицательную зону. В пятницу предварительные оценки деловой активности США за ноябрь также могут показать сокращение в производстве.

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который корректировался наверх и удержался немногим выше достигнутого ранее на неделе минимума с первой половины августа 4688 пунктов. В пятницу от предварительных оценок в целом ожидают сохранения тенденции к замедлению активности в производственных секторах крупнейших экономик региона при росте в отраслях услуг.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли чуть более 1,5%, стремясь в район сопротивлений 74 долл и 70,30 долл соответственно на фоне новостей о дальнейшем росте геополитической напряженности в украинском конфликте. Колебания цен на данный момент по-прежнему проходят в рамках краткосрочного диапазона, а среднесрочная картина может измениться в случае их стабилизации выше района ноябрьских максимумов 76,08 долл и 72,84 долл соответственно.

Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг не наблюдалось единства в настроениях. Американский рынок вновь подавал признаки возможно развития нисходящей коррекции, но в целом настроения перед публикацией завтра предварительных оценок деловой активности в Европе и США за ноябрь были спокойными. Российский рынок к концу дня остался в заметном минусе и продолжал отыгрывать обострение геополитической обстановки, которое может увести его к новым минимумам. Индекс Мосбиржи в течение дня нашел поддержку у 2550 пунктов и подходит все ближе к годовому минимуму 2512 пунктов. Индикатор РТС устоял немногим выше 800 пунктов и опустился до очередного самого низкого значения с марта 2022 года. На данный момент веских поводов для оптимизма у российских инвесторов нет: санкционное, геополитическое и монетарное давление на акции пока лишь нарастает.

События дня:
• розничные продажи Великобритании в октябре (10.00 мск)
• пересмотренный ВВП Германии в 3-м кв 2024 г (10.00 мск)
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в ноябре
• окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в ноябре (18.00 мск)
• акции ТКС Холдинга последний день можно купить с дивидендами за 9 мес 2024 г
• советы директоров Диасофта, Займера обсудят дивиденды за 9 мес 2024 г