Девальвация рубля привлекла внимание ЦБ РФ

Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов не показывал единой динамики из-за валютных колебаний, но в целом по ходу дня в рамках коррекции отступил от очередных многомесячных минимумов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 1,13%, до 2491,88 пункта, ранее достигнув минимума с марта 2023 года (2426 пунктов). Индекс РТС упал на 1,65%, до 726,78 пункта, продолжая обновлять самые низкие значения с февраля 2022 года (725 пунктов).

Рубль к юаню на Мосбирже к вечеру перешел к росту и укреплялся на 1,4%, находясь на 14,47 руб и в течение дня достигнув очередного минимума с марта 2022 года 15,15 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 108,01 руб и 113,09 руб соответственно (против 105,06 руб и 110,49 руб днем ранее), отразив очередной виток заметного ослабления рубля.

На Форекс юань в течение дня стоил дороже 15,10 руб, доллар превышал 114 руб, а евро поднимался выше 120 руб. Зарубежные валюты отступили от многомесячных пиков после сообщений ЦБ РФ о намерении с 28 ноября до конца текущего года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина РФ, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение, согласно заявлению регулятора, принято для снижения волатильности финансовых рынков и в моменте оказало заметную поддержку рублю.

Эмитенты

В лидерах роста к завершению сессии находились бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (+4,80%), котировки Озона (+4,02%), акции АЛРОСы (+3,85%), бумаги Газпрома (MCX:GAZP) (+3,30%), котировки Роснефти (MCX:ROSN) (+3,15%), бумаги РусГидро (MCX:HYDR) (+2,82%).

Бумаги Озона отскочили от достигнутого накануне минимума с конца октября, когда котировки опускались до самого низкого значения с декабря 2023 года 2611,50 руб. На этой неделе Озон опубликовал заявление о проведении 27 декабря годового собрания акционеров по вопросу редомициляции. Ожидается, что кипрская Ozon Holdings (MCX:OZONDR) Limited осуществит полный перенос своей акционерной структуры в Россию до конца 2025 года. В рамках процесса должен произойти обмен расписок Ozon на акции образованного МКПАО без дополнительного выкупа бумаг. По итогу компания значительно упростит для себя осуществление всей корпоративной и хозяйственной деятельности. Наша текущая фундаментальная рекомендация для расписок Ozon — «Покупать» с целевой ценой 5 021 руб. за бумагу. В краткосрочном периоде, однако, стоит учитывать риски развития падения всего российского фондового рынка и продаж в том числе в расписках Озона.

Акции АЛРОСы, очевидно, получали поддержку от новостей этой недели о достижении договоренности с Гохраном России о приобретении у компании до конца года партии алмазов.

В целом повышение большинства бумаг в среду наблюдалось в рамках коррекционного отскока. По Роснефти при этом ждут выплаты промежуточных дивидендов с текущей доходностью 7,8% и закрытием реестра 10 января 2025 года.

В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Самолета (-8,39%), котировки ПИК (MCX:PIKK) (-7,51%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (MCX:MTLR) (-4,67% и -3,24%), котировки Русснефти (-2,91%), бумаги РусАгро (-3,66%).

Акции застройщиков продолжали обвальное падение в условиях перспектив сохранения сложных условий в отрасли и дальнейшего роста процентных ставок в РФ.  
Торги расписками РусАгро на Мосбирже в связи с редомициляцией планируется приостановить 5 декабря.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с понижением трех основных индексов в пределах 1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. В плюсе при этом оказался Dow Jones Industrial Average, который обновил очередной исторический максимум и превысил отметку 45 000 пунктов. Рынок перед уходом на выходной в четверг переваривал большой блок важных макроэкономических данных, которые показали, в частности, ускорение базового ценового индекса потребления США в октябре с 2,7% до 2,8% г/г, как и прогнозировалось, в то время как в 3-м квартале показатель замедлился с 2,8% до 2,1% к/к, а квартальный ВВП вырос на 2,8% к/к после повышения на 3% месяцем ранее. В целом американская экономика сохраняет стабильность, а доходность 10-летних гособлигаций удерживается чуть ниже 4,3%.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%, который вновь стремился к минимумам с начала августа на фоне экономических и политических страхов региона. Данные среды показали падение индекса потребительского климата Германии Gfk за декабрь с -18,4 до -23,3 пункта (прогнозировалось -18,8 пункта), что подчеркивает наличие опасений в крупнейшей экономике еврозоны. В четверг же инвесторы ждут сигналов о возможном ускорении потребительской инфляции Германии в ноябре с 2% до 2,3% г/г по основному показателю, что может мешать ЕЦБ в дальнейшем снижении процентных ставок.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ изменялись в пределах 0,5%, не находя значимых драйверов для выхода из бокового диапазона. В СМИ продолжают поступать сообщения о вероятной отсрочке запланированного ранее на январь увеличения нефтедобычи ОПЕК+ еще на несколько месяцев в связи с неготовностью рынка поглотить дополнительное предложение. Отчет Минэнерго США при этом показал сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 1,84 млн баррелей, больше прогнозов, но запасы бензина в то же время подскочили на 3,31 млн баррелей, сгладив позитивный эффект на цены.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду преобладали сдержанные продажи. В четверг у мировых рынков не будет ориентиров со стороны США из-за празднования Дня благодарения, в связи с чем участники предпочитают сохранять осторожность. Покупатели в американских акциях еще сильны, но все же фиксируют часть полученной прибыли. Индекс Мосбиржи в середине недели удержался немногим выше отметки 2400 пунктов, но к концу дня не смог отвоевать 2500 пунктов, показав главным образом коррекционный отскок от многомесячных минимумов. ЦБ РФ при этом наконец выступил с заявлением, показывающим заинтересованность регулятора в стабилизации валютного курса, что в моменте привело к укреплению рубля, который к вечеру, впрочем, пытался вновь продвинуться к локальным минимумам. Само по себе внимание финансовых регуляторов к происходящей девальвации, однако, уже позитивный сигнал. 

События дня:  

·         День благодарения в США, биржи страны закрыты
·         предварительный индекс потребительских цен Германии в ноябре (16.00 мск)
·         финансовые результаты РусГидро, Акрона (MCX:AKRN), Т-Технологии, АФК "Системы" за 3-й кв 2024 г по МСФО
·         акции Мать и дитя последний день торгуются с дивидендами за 9 мес 2024 г