Взлёт индекса NASDAQ 15 января с 18920 п. почти до 19400 п.
навел на мысль рассмотреть в целом особенности этого актива как интересного инструмента инвестиций.
Локально Сейчас с технических позиций при вероятном закреплении индекса над уровнем 19300 можно ожидать вновь штурм принципиального уровня 2000 п. Зоной поддержки выступает рубеж 18800 п.
В целом же индекс имеет такие черты. 1. Индекс акций NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation, тикер IXIC) – один из самых популярных инвестиционных инструментов. Он отражает изменение цен акций на фондовой бирже NASDAQ в США. В индекс NASDAQ Composite включаются все компании данной биржи. Более узкий индекс - NASDAQ 100 (NDX), который включает 100 крупнейших из них. Но когда упоминают просто NASDAQ, речь идёт именно о NASDAQ Composite. Он включён в тройку основных фондовых индексов в США, наряду с S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (DJIA).
2. Индекс NASDAQ определяется с учётом капитализации входящих в него компаний, то есть это не просто средняя величина изменения курсов акций. Поэтому в динамике индекса ключевую роль играют ведущие крупные компании современного сектора высоких технологий. Такие, например, как Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Intel (NASDAQ:INTC), Microsoft (NASDAQ:MSFT), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Netflix (NASDAQ:NFLX), Tesla (NASDAQ:TSLA) и прочие. Технологические компании занимают более 50% в индексе, потребительский сектор – 20%, здравоохранение – 10%. Таким образом, индекс показывает прежде всего происходящее в сфере высоких технологий. Этим он отличается, например, от индекса широкого рынка S&P 500, отражающего экономику и фондовый рынок в целом. За последний десяток лет темпы роста NASDAQ были примерно в 1,8 раз выше, чем у S&P 500.
3. В целом на индекс, как и на фондовый рынок вообще, воздействуют общие экономические факторы. Положительно влияют, в частности, увеличение в США ВВП, индексов деловой активности, инвестиций, розничных продаж. Заметно и воздействие политики центробанка – ФРС США. Например, позитивны для индекса снижение процентных ставок и в целом мягкая стимулирующая политика ФРС. И даже её ожидание. Ведь в этом случае становятся дешевле кредиты, уменьшаются издержки компаний на их обслуживание, выгоднее становятся инвестиции. А у покупателей продукции компаний выше возможности таких покупок.
В частности, во многом этим объясняется рост индекса с августа до середины декабря 2024 г., с 15700 до 20200 пунктов. И наоборот, понимание того, что Федрезерв будет дольше сохранять жёсткую политику и высокую ставку, привело к падению индекса за последний месяц до рубежей ниже 19000 пунктов.
4. Отдельное влияние оказывает на индекс инфляция – показатели CPI (ИПЦ) . Если она высока, выше цели ФРС 2%, то её усиление – негатив для индекса. Поскольку это способствует ужесточению политики ФРС. Если же наоборот, инфляция слабеет, это повышает шансы снижения ставок, удешевления кредитов. Для индекса акций это позитив.
Например, 15 января вышли данные о снижении ИПЦ базового в США до 3,2% с 3,3% г/г и до 0,2% с 0,3% м/м. Это привело к резкому подъёму NASDAQ после выхода новости с 18927 п. к 19370 п.
5. Индекс NASDAQ относится к рисковым активам, то есть на него влияет склонность к рискам на финансовых рынках. Однако, из-за своей узкой сферы, в отличие от S&P 500, сам он не является критерием и индикатором данных настроений. Поэтому для оценки воздействия на индекс данного фактора есть смысл использовать изменение S&P 500 , «индекса страха» VIX.
6. Специфика индекса вызывает и особенности факторов , влияющих именно на него. Так, например, бум и популярность искусственного интеллекта или финтеха способствовали более значимому росту индекса. И наоборот, в частности, сложности в международной логистике, «торговые войны» между странами в сфере высоких технологий содействуют снижению данного индекса сильнее, чем рынка в целом.
7. Работать с индексом можно, используя различные инструменты. Для проп-трейдинга, например, лучше всего подходят CFD-контракты на него. 