Прогноз на неделю 17-21 февраля

Российский фондовый рынок на следующей неделе продолжит ждать геополитических новостей. В частности, ранее в США говорили о возможной публикации плана Трампа по урегулированию украинского конфликта после 20 февраля. Конкретные шаги по установлению мирного соглашения, с одной стороны, могут дать акциям дополнительный импульс к росту и подтолкнуть индекс Мосбиржи в район 3400 пунктов, а с другой в случае несогласия российской стороны с предлагаемыми мерами привести к масштабной фиксации прибыли. В частности, индикатору Мосбиржи предстоит закрыть образовавшийся на этой неделе гэп, для чего потребуется вернуться к 3059 пунктам.

Понижательным риском для российского рынка является также согласование 16-го пакета санкций ЕС, который лидеры намерены принять к 24 февраля. Одной из составляющих новых ограничений может стать поэтапный отказ от российского алюминия. Кроме того, пятничный сигнал ЦБ РФ о перспективе длительного сохранения жестких монетарных условий также выступает медвежьим для акций сигналом. При поступлении воодушевляющих геополитических новостей коррекционное снижение, однако, может быть отложено на неопределенный период, а среднесрочной целью движения рынка станет максимум 2024 года 3521 пункт. На корпоративном фронте на следующей неделе ожидаются финансовые результаты за 4-й квартал 2024 года ФосАгро (MCX:PHOR), Софтлайна и Распадской (MCX:RASP), а на макроэкономическом – будет опубликован индекс цен производителей России за январь.

На валютном рынке рубль после обновления максимумов с сентября против доллара и юаня и пика с августа против евро может подвергнуться нисходящей коррекции, но также будет реагировать на поступающие геополитические новости. Важные среднесрочные сопротивления для юаня, доллара и евро расположены на 13,15 руб, 95 руб и 100 руб.

Фьючерсы на нефть Brent после обновления годового минимума (74,10 долл) пытаются спасти начатый в сентябре прошлого года среднесрочный восходящий тренд, который сохраняет актуальность как минимум выше отметки 74 долл, но на данный момент не обладают вескими драйверами для развития роста. Улучшение геополитической обстановки заставляет участников ожидать послабления или снятия энергетических санкций против России, но оптимистичный сценарий, однако, отнюдь не гарантирован. Поддержку ценам, в то же время, может оказывать сохранение геополитической напряженности на Ближнем Востоке и жесткая позиция Трампа по отношению к Ирану, а также возможное коррекционное ослабление доллара. Котировки золота все еще выглядят уверенно и могут вскоре протестировать 3000 долл в том числе на фоне сохранения торговой неопределенности и перспективы ввода новых масштабных мировых пошлин со стороны США.

Фондовые рынки США и Европы сохраняют склонность к росту, хотя на американских биржах, которые в понедельник будут закрыты на выходной, наблюдается повышенная осторожность. В частности, индексы S&P 500 и Euro Stoxx 50, несмотря на перспективу усиления торговой напряженности и вступления Европы в новую фазу энергетического кризиса, находятся на грани обновления исторических максимумов. Евро при этом пытается отвоевать позиции против доллара в рамках коррекции.

Из макроэкономических событий следующей недели можно отметить публикацию протоколов заседания ФРС, предварительных индексов деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США, данных по рынку жилья США, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, индекс цен производителей Германии, отчет по рынку труда, потребительскую и производственную инфляцию, розничные продажи Великобритании. Квартальные отчетности опубликуют Occidental, Antofagasta (LON:ANTO), HSBC, Rio Tinto (LON:RIO), Glencore (LON:GLEN), Mosaic, Walmart (NYSE:WMT), Booking, Newmont Goldcorp, Lloyds Banking, Anglo American (LON:AAL) и другие.

В Китае Народный банк примет решение по ключевой ставке для первоклассных заемщиков. В целом национальный фондовый рынок восстанавливает импульс к росту после успешного релиза DeepSeek и оптимизма в секторе высоких технологий. В частности, гонконгский Hang Seng все ближе подходит к максимуму прошлого года 23 241 пункта во многом благодаря покупкам в компаниях, связанных с разработкой продукции искусственного интеллекта.