Российский рынок перешел в режим сдержанной коррекции

Российский рынок акций к окончанию основных торгов отступил от минимумов дня и завершает неделю с приростом на фоне поступления преимущественно обнадеживающих геополитических сигналов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 0,28%, до 3283,29 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,1%, до 1173,12 пункта, продолжая получать поддержку в том числе со стороны рубля.

Так, в пятницу вечером в СМИ появилась информация о готовности РФ разрешить использование части своих замороженных активов в объеме 300 млрд долл на послевоенное восстановление Украины, что может стать одним из условий завершения конфликта.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС продолжили движение наверх и поднялись до очередных максимумов с мая (3333 пункта) и июня (1181 пункт) прошлого года соответственно, прибавив около 3% и 5,6%. Темпы повышения замедлились по сравнению с предыдущей неделей, но участники на фоне сохранения более мягкой риторики США в отношении РФ и встречи делегатов в Саудовской Аравии не спешили переходить к масштабной фиксации прибыли, надеясь на дальнейший прогресс в разработке плана мирного урегулирования украинского конфликта. Рынок также был готов к объявлению 16-го пакета санкций ЕС, который коснулся в том числе поставок алюминия и СПГ. На корпоративном фронте отличился Яндекс (MCX:YDEX), который представил финансовые результаты за 4-й квартал выше прогноза и рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере 80 руб на акцию с доходностью 1,7%.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером отступил от минимумов сессии и прибавлял около 0,1%, находясь на 12,01 руб и ранее обновив максимум августа 2024 года (11,90 руб). Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 88,16 руб и 92,01 руб соответственно (против 88,51 руб и 92,48 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное укрепление рубля к обоим валютам. Рубль на неделе сохранял склонность к росту и достиг пиков с сентября и июня против доллара и евро.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции ТМК (MCX:TRMK) (+5,86%), котировки Распадской (MCX:RASP) (+4,46%), бумаги ПИК (MCX:PIKK) (+3,49%), акции ММК (MCX:MAGN) (+2,99%), котировки НМТП (MCX:NMTP) (+2,82%).

Акции Распадской в пятницу коррекционно росли, несмотря на публикацию слабых операционных и финансовых результатов за 2-е полугодие и весь 2024 год, а также ожидаемую рекомендацию не выплачивать дивиденды за 2024 год.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Мосбиржи (-2,63%), акции СПБ Биржи (-2,53%), котировки М. Видео (MCX:MVID) (-2,18%), акции Мосэнерго (MCX:MSNG) (-1,72%), котировки Норникеля (MCX:GMKN) (-1,63%).

Акции Мосбиржи, СПБ Биржи и многих других бумаг в пятницу корректировались после роста в предыдущие сессии.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех ключевых индексов чуть более чем на 0,5%. За неделю индикаторы теряют 0,5-1,7% во главе с Dow Jones Industrial Average. На биржах у исторических максимумов наблюдается осторожность, при этом негативным сюрпризом дня стал переход деловой активности в секторе услуг США в феврале к сокращению при одновременном ускорении роста в производстве. Инфляционные ожидания согласно индикаторам Университета Мичиган при этом выросли, а потребительское доверие ослабло. На следующей неделе в США будут особенно ждать предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – базового ценового индекса потребления за январь.

Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который оставался немногим ниже достигнутого ранее на неделе исторического максимума 5544 пункта. В целом индикатор в последние дни в ожидании более значимых сигналов колебался в боковом диапазоне, а за неделю теряет около 0,6%. Предварительные оценки в пятницу ожидаемо показали сохранение тенденции к замедлению в производстве крупнейших экономик Европы в феврале и рост в секторе услуг. В понедельник же окончательные данные, как прогнозируется, подтвердят рост базовых потребительских цен еврозоны в январе на уровне 2,7% и снижение на 1% м/м.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили падение и теряли около 2%, отступив от сопротивлений 76,50 долл и 72,50 долл соответственно. За неделю котировки готовы показать прирост на 0,5%, но в целом сохраняли слабость ввиду надежд на смягчение позиции западных стран в отношении России и перспективы более свободных поставок нефти. Тем не менее падение цен все еще ограничивает фактор напряженности на Ближнем Востоке.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладала тенденция к фиксации прибыли. Участники не проявляют решительности у исторических максимумов, а на следующей неделе будут ждать данных по инфляции в ЕС и США, а также квартальных результатов Nvidia (NASDAQ:NVDA). Российский рынок к завершению сессии смог отвоевать почти все утерянные внутри дня позиции, но в целом перешел в режим сдержанной коррекции. Более масштабной фиксации прибыли в ближайшие дни могли бы способствовать сомнения в способности сторон достигнуть мирного соглашения по Украине, в то время как при более позитивном сценарии индекс Мосбиржи может продолжить движение к пику прошлого года 3521 пункт. Среди корпоративных отчетностей запланирована публикация консолидированных результатов Сбербанка (MCX:SBER) за 2024 год по МСФО, которые должны позволить более точно оценить размер итоговых дивидендов.

События дня:

• индекс делового климата Германии IFO за февраль (12.00 мск)
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны за январь (13.00 мск)
• главы МИД ЕС намерены утвердить 16-й пакет санкций против РФ