Коррекция SPY неизбежна! Ряд факторов, говорящих об этом

Специально для Investing.com

Американский рынок по-прежнему сохраняет высокий потенциал для продолжения роста. Прошлая неделя показала убедительный паттерн на его продолжение, но получим ли мы подтверждение для этого в ближайшие дни?

Рубрика “рисование”.

Начнём с разбора технической картины ключевых показателей базовой метрики рынка.


Индекс широкого рынка SPY (NYSE:SPY) показывает тест объёмной зоны поддержки, сформированной ранее. Пока что видно, что цена упёрлась в потолок, и плавно разбирает это сопротивление на уровне в 610$. Паттерн “разбор сайза”.


Индекс промышленных компаний Dow Jones пока выглядит не так хорошо, как индекс широкого рынка. Его техническая картина больше указывает на утверждение слома восходящего тренда - пробой трендовой, ретест. Осталось дождаться самого падения, если оно конечно действительно случится.


Индекс волатильности рынка VIX показывает возврат к напряжённому положению - он стоит на психологически-важной отметке в 20 б.п. Также видно, что индекс поджимается для дальнейшего движения вверх. Может быть индекс промышленных компаний показывает правдивую картину?


Страховка на рынке потихоньку приобретает популярность - видно как соотношение опционов Put к опционам Call потихоньку растёт. Это говорит о том, что участники рынка ничинают хэджировать свои позиции. Но, всё ещё не столь активно.


Ну и напоследок посмотрим на состояние рынка через его ширину - количество компаний, которые находятся выше своей 50-ти и 200-от дневной скользящей средней находится, стремительно снижается. Участники рынка активно покидают его, если верить этой метрике.

Интересные факты.

Ну а теперь предлагаю посмотреть на несколько интересных метрик, которые помогут дорисовать возможный прогноз по движению рынка.


Начнём с сезонной статистики президенсткого цикла в США. Согласно показанному графику видно, что март для нас станет коррекционным месяцем, и роста от него ждать точно не стоит. 


Показатель инфляции также не сулит ничего хорошего - последние недели показывают начало нового витка на трёх временных интервалах. Это не самые лучшие вести для экономики США сегодня. 


Ну а Баффет просто добивает всю эту череду негативных вестей - продолжает продавать свои позиции уже 9 кварталов подряд. Важно отметить, что столь крупные фонды делают именно так, как Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) - выходят в деньги на сильном up-trend-е, готовясь к серьёзным распродажам.



Стало страшно? Мне тоже. Поэтому я решил разбавить этот поток негатива одной маленькой ноткой позитива - объём анонсированных buyback-ов находится на высокой отметке. Обратный выкуп акций является одной из основных причин для роста рисковых инструментов, и новая волна корпоративных денег сможет прилично поддержать рынок.

Грядущие события, итоги.

Из всего представленного сегодня создаётся впечатление о неминуемой коррекции рынка на 100500%. Крупные участники рынка активно и давно сливают свои длинные позиции, инфляция нарастает, базовая метрика показывает высокий потенциал коррекции, а сезонная статистика утверждает весь этот набор факторов. Остаётся надеятся на то, что новая волна обратного выкупа акций сможет спасти ситуацию. Лично я ожидаю снижения всего рынка больше, чем продолжения роста. Слишком уж напряжено всё до предела. 

Да, ещё осталось добавить, что на этой неделе, в пятницу, мы увидим свежие данные по рынку труда, а также увидим главу ФРС J.Powell с новым выступлением. Эти события могут кратно увеличить амплитуду движения рынка, или стать отправной точкой.

Рекомендую быть предельно осторожным, находясь в скоплении такого множества факторов. Не забывайте про риск- и мани-менеджмент.

Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.