Таможенное безумие раунд 2 - приостановка тарифов: переход к бычьему рынку?

Трамп временно приостанавливает действие тарифов - рынки реагируют с облегчением
 
Произошел знаменательный момент, когда министр торговли Говард Лютник, министр финансов Скотт Бессент и президент Дональд Трамп собрались вместе. Трамп написал сообщение для своей социальной платформы Truth: часть тарифов будет приостановлена на 90 дней. Лютник назвал это одним из самых выдающихся поступков Трампа за время его президентства. Бессент высоко оценил стратегические навыки Трампа и подчеркнул, что никто не может вести переговоры так, как он. Посыл был ясен: мир стал свидетелем хорошо продуманной стратегии, которая переходит в следующую фазу. Ура!
 
Тарифная пауза и эскалация в отношении Китая
 
Действие так называемых взаимных тарифов, которые затрагивают 60 стран, было приостановлено на 90 дней. На данный момент на импорт, затронутый ими, распространяется только базовый тариф в размере десяти процентов. С другой стороны, Китай по-прежнему находится под давлением: импорт из Народной Республики теперь облагается тарифами в размере до 125 процентов. Трамп объяснил это отсутствием уважения и ответными мерами со стороны Китая.
 
Однако некоторые видят в тарифном моратории прагматическую причину. В связи с падением фондовых рынков, предупреждениями о рецессии и угрозой финансового кризиса Трамп был вынужден действовать.
 
Государственные облигации США как спусковой крючок
 
Особую тревогу вызвала распродажа десятилетних государственных облигаций США - центрального столпа мировой финансовой системы. Рост доходности - признак падения цен на облигации - вызвал волнения. Хедж-фонды, вложившие значительные средства в облигации, призывали продавать их.
 
В стратегическом отчете Deutsche Bank (ETR:DBKGn) было высказано предположение, что Федеральная резервная система США (ФРС) может быть вынуждена стабилизировать рынок путем экстренных покупок.
 
Политическая значимость финансовых рынков
 
Риск, который политические решения могут представлять для финансовых рынков, не является чем-то новым. Аналитик Дарио Перкинс ввел термин «премия за риск идиота» - премия за риск, когда некомпетентный глава правительства создает экономическую неопределенность. Теперь вопрос о том, несут ли американские государственные облигации такой риск, встал и перед США.
 
Китай, который держит государственные облигации США на сумму 760 миллиардов долларов, остается важнейшим игроком. Если он сократит свои запасы, это может оказать значительное влияние.
 
Реакция рынка и победители тарифной паузы
 
Объявление о тарифной паузе вызвало эйфорию на фондовых рынках. Индекс S&P 500 вырос на 9,5 %, а Nasdaq 100 - на 12 %. Основатель компании Tesla (NASDAQ:TSLA) Элон Маск получил огромную выгоду: акции Tesla выросли на 22 %, а Маск воспользовался возможностью публично раскритиковать тарифную политику США.
 
Поворот к лучшему пока не наступил
 
Несмотря на облегчение, для многих компаний сохраняется неопределенность. Трамп дал понять, что тарифы останутся центральным компонентом его торговой политики. Например, он объявил о введении тарифов на фармацевтическую продукцию.
 
«Ни один другой президент не сделал бы того, что сделал я», - уверенно заявил Трамп. Заместитель главы его администрации Стивен Миллер назвал эту меру «величайшим экономическим ударом президента США».
 
А что это значит для нас, инвесторов?
 
Преимущество акционистского стиля руководства президента США Дональда Трампа заключается в том, что теперь мы знаем, каким может быть наихудший сценарий для мировой экономики. А именно, именно те тарифы, которые он ввел на прошлой неделе. Возможно, даже немного выше.
 
Отменив их на 90 дней, мы видим прекрасную возможность для переговоров, которые в конечном итоге означают лучшие условия для всех сторон (за исключением, возможно, Китая), чем те, которые мы видели неделю назад. В этом отношении мы четко придерживаемся курса. Мы по-прежнему убеждены, что рынки не рухнут окончательно, а вместо этого начнут, возможно, беспрецедентное ралли.
 
Мы составили свой список покупок. Он очень длинный. Технический анализ дает нам уверенность и необходимую безопасность. На примере индекса Nasdaq мы видим, насколько точно можно было предсказать минимум:
 

 
Теперь, конечно, все дело в выборе времени и грамотном подборе акций. 2025 год может стать очень важным для всех нас. Желаю всем вам удачных сделок! Ваша Андреа Краус.
 
Отказ от ответственности/предупреждение о риске:
Предлагаемые здесь статьи носят исключительно информационный характер и не являются рекомендациями к покупке или продаже. Они также не должны рассматриваться, прямо или косвенно, как гарантия определенной цены на упомянутые финансовые инструменты или как призыв к действию. Покупка ценных бумаг сопряжена с рисками, которые могут привести к полной потере вложенного капитала. Данная информация не является заменой профессиональной консультации по инвестициям с учетом индивидуальных потребностей. Не выражается и не подразумевается никакой ответственности или гарантии за своевременность, точность, пригодность и полноту предоставленной информации или за финансовые потери. Это не финансовые анализы, а журналистские тексты. Читатели, принимающие инвестиционные решения или заключающие сделки на основе представленной здесь информации, делают это на свой страх и риск. На момент публикации авторы могут владеть ценными бумагами компаний/ценными бумагами/акциями, о которых идет речь, в связи с чем может возникнуть конфликт интересов.