Российский рынок у локальных максимумов на геополитических надеждах

Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в уверенном плюсе, получая поддержку от заявлений Владимира Путина об открытости РФ к переговорам по мирному украинскому урегулированию. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 1,73%, до 2922,46 пункта, до максимума с начала апреля. Индекс РТС увеличился на 2,2%, до самого высокого значения с конца марта 1139,97 пункта, показав более уверенную динамику благодаря рублю.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером коррекционно ослабевал на 1%, находясь на 11,15 руб после достижения по ходу сессии максимума с июня прошлого года и прошлой недели 10,9610 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,75 руб и 93,67 руб соответственно (81,13 руб и 92,22 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и ослабление к евро. На Форекс американская валюта внутри дня на фоне её слабости на мировом рынке падала до 78,25 руб – минимума с мая 2023 года.

Эмитенты

В лидерах роста к завершению сессии находились бумаги Юнипро (MCX:UPRO) (+5,30%), акции ДВМП (MCX:FESH) (+4,82%), котировки СПБ Биржи (+4,36%), акции ТМК (MCX:TRMK) (+4,36%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+3,3%), бумаги Новатэка (MCX:NVTK) (+3,08%), котировки Газпрома (+2,84%).

Акции Газпрома в понедельник повышались в рамках общерыночного оптимизма. В бумагах, очевидно, также как и в акциях Новатэка присутствуют надежды на увеличение поставок газа в ЕС в случае улучшения геополитической обстановки, хотя позиция европейских лидеров по данному вопросу остается неоднозначной. С одной стороны, США оказывают давление на ЕС по увеличению поставок своих энергоносителей, а с другой торговые войны вынудили регион отложить запрет на импорт российского СПГ в 17-м пакете санкций и нарастить его закупки в начале текущего года. По Газпрому (MCX:GAZP) при этом сохраняется дивидендная неопределенность, а на 26 июня назначено годовое собрание акционеров, на котором будет обсуждаться в том числе вопрос выплат. При оптимистичном сценарии позитивных сигналов со стороны геополитики акции Газпрома могут подняться к пику текущего года 184,80 руб, а при дивидендных сюрпризах и вовсе превысить 200 руб. На данный момент с учетом общей неопределенности покупателям, однако, имеет смысл сохранять осторожность.

В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали акции Мосэнерго (MCX:MSNG) (-1,91%), бумаги Эн+ Групп (-0,15%).

Внешний фон: негативный

Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США после трехдневных выходных начались с падения трех основных индексов на 2,7-3,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы в условиях торговой напряженности отступали от района важных краткосрочных сопротивлений (в частности, 5450 пунктов по S&P 500), отыгрывая также заявления Трампа о возможной отставке главы ФРС Пауэлла, что может привести к потере регулятором политической независимости. США в ближайшие месяцы в случае сохранения даже минимальных пошлин против торговых партнеров, вероятно, придется столкнуться с усложнением ситуации в национальной экономике, к чему могут добавиться другие значимые факторы. На корпоративном фронте акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) падали на 5,5% на рисках усиления конкуренции со стороны китайских производителей чипов в условиях торговых войн, а Tesla (NASDAQ:TSLA) опустились на 6,9% на фоне новостей о задержке производства в США более дешевой модели автомобилей Y и сильном падении продаж в Европе. Tesla представит свои квартальные результаты во вторник после закрытия основных торгов.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой Торги в Европе в четверг завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%. Инвесторы вернутся на биржи во вторник, когда помимо торговых и геополитических новостей будут ждать в том числе выступления главы ЕЦБ Лагард. Европейский рынок также сталкивается с рисками развития как краткосрочного, так и среднесрочного нисходящего движения.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI оставались в значительном минусе и теряли чуть более 2,5%, рискуя свести на нет весь прирост прошлого четверга. Цены отступали от краткосрочных сопротивлений 69 долл и 65,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), а продажи наблюдались на фоне ослабления геополитической напряженности как в отношениях США и Ирана, так и в переговорах по украинскому конфликту. Из котировок уходит геополитический риск, а среднесрочный тренд остается понижательным.

Рынок завтра

Общий настрой: На американских фондовых площадках в начале новой недели после возвращения с пасхальных выходных наблюдались заметные продажи. На данный момент индексы еще не восстановили восходящий тренд и остаются под давлением торговой напряженности, которая представляет собой особые риски для США в отношениях с Китаем. Российский рынок к завершению сессии на фоне обнадеживающих комментариев Путина о готовности к дальнейшим переговорам по достижению мирного соглашения оставался у локальных максимумов и при прочих равных может на этой неделе протестировать 3000 пунктов по индексу Мосбиржи. Во вторник при этом к торговой активности возвращаются европейские участники, а позиция лидеров ЕС по украинскому конфликту в последние недели была одним из камней преткновения в мирном разрешении ситуации.

События дня: 

·         выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
·         выступления представителей ФРС (в течение дня)
·         в Великобритании пройдет новый раунд переговоров по Украине
·         финансовые результаты Северстали (MCX:CHMF), Промомеда за 2024 г по МСФО
·         День инвестора Аренадата
·         квартальные результаты Tesla, Verizon (NYSE:VZ), Lockheed Martin (NYSE:LMT), 3M (NYSE:MMM)