Ключевые европейские фондовые рынки по итогам пятницы преимущественно умеренно снизились (EuroTOP: -0,6%; DAX: -0,4%; CAC40: -0,5%; FTMIB: -1,1%), корректируя бурный рост четверга, ввиду фиксации прибыли по акциям финсектора, остающегося в крайне сложных условиях. Поводом для сдержанности участников рынка в последнюю торговую сессию недели стали и более слабая статистика (ВВП Франции и PMI в секторе услуг Германии оказались хуже ожиданий) и насыщенная событиями следующая неделя.
Американские индексы также снизились (S&P500: -0,6%; Dow Jones IA: -0,7%; NASDAQ Composite: -0,6%): здесь в аутсайдерах нефтегазовый сектор, упавший вместе с котировками американской WTI.
Российский рынок акций продемонстрировал в пятницу умеренное снижение, протестировав «сверху» уровень 2000 пунктов по индексу ММВБ (-0,7%), преодоленную накануне на фоне ухудшения конъюнктуры на глобальных площадках, побудившего участников рынка зафиксировать часть прибыли после активного роста последних дней из-за возросших рисков переноса позиций через выходные. К тому же, определенное негативное давление оказал также крепкий курс рубля из-за активной фазы налогового периода, что ограничило динамикуакций экспортеров. Предложение Минфина по увеличению НДПИ для Газпрома (MCX:GAZP) (0%) к нейтральной динамика котировокего акций, а вот бумаги НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+0.3%), напротив, получили поддержку – рост налоговой нагрузки может не распространиться на независимых производителей газа. По акциям нефтяных мейджоров (ЛУКОЙЛ: -1,3%; Роснефть: -1,2%; Сургутнефтегаз: -0,7%) наблюдалось снижение, вызванное откатом на нефтяных котировок к отметке 46 долл./барр по марке Brent. Банковские бумаги также выглядели более слабо во главе со Сбербанком (ао: 1,7%; ап: -1,9%) и АФК Системой (-1,2%) ввиду падения акций банков в Европе. Данные по динамике продаж за 8 месяцев способствовали росту котировок Алросы (MCX:ALRS) (+2,3%), также удержались от снижения акции НорНикеля (MCX:GMKN) (+0,1%) благодаря росту цен на промышленные металлы. При этом заметно упал на новости о выходе акционеров из капитала Полиметалл (MCX:POLY) (-8,3%); также преимущественно слабее рынка выглядели сталелитейные компании (Северсталь: -0,4%; НЛМК: -1,8%; ММК: -1,8%). Искать «дно» в последние день недели продолжили акции телекоммуникационных операторов (МТС: -1,3%; МегаФон: -2,0%). Акции Группы Разгуляй (MCX:GRAZ) выросли почти на 40% на сообщении о том, что компания предпринимает меры для погашения долга перед Русагро. Впечатляющий рост также продемонстрировали акции КАМАЗа (MCX:KMAZ) (+14,0%) на сообщении о том планах создать СП по производству прицепов с германской Kogel.
Мировые рынки в конце недели перешли к умеренной коррекции, отыграв решение ФРС воздержаться от повышения ставки в сентябре, а также изменения в политике Банка Японии, объявившего на прошлой неделе о новой программе таргетирования кривой доходности, что де-факто может привести к увеличению объемов покупок ценных бумаг. Тем временем, риски повышения долларовых ставок оттолкнули инвесторов от активов развивающихся рынков, в этом сегменте впервые за три последних месяца наблюдался отток капитала в размере более 170 млн долл. (по данным EPFR). Однако, несмотря на это, индекс MSCIEM продолжает удерживаться вблизи годовых максимумов, опередив в динамике индекс развивающихся рынков MSCI World (3.5% роста против 1.9%). На этой неделе в фокусе внимания инвесторов – Международный энергетический форум в Алжире, который пройдет 27-28 сентября. Перед саммитом наблюдается множество новостных спекуляций, и мы предполагаем, что волатильность движений на нефтяном рынке в последнюю неделю сентября заметно возрастет. Из значимой макроэкономической статистики следует отметить предстоящую публикацию данных по динамике заказов на товары длительного пользования в США (среда), а также динамике ВВП США во 2-м квартале в 3-ей оценке.
Российский фондовый рынок на фоне локальной фиксации прибыли на локальных рынках также продемонстрировал негативное закрытие в пятницу, отыграв часть приобретений середины недели и вновь закрывшись в районе отметки 2000 пунктов ММВБ. Сантимент на российском рынке в целом сохраняется достаточно благоприятным, что отражается на стоимости как фондовых активов, так и курса рубля, а также инструментов с фиксированной доходностью. Вместе с тем, крепкий рубль в период активной фазы налогового периода ограничивает потенциал для обновления годовых максимумов в условиях неочевидной и высоковолатильной технической картины в нефти Brent. Итоги встречи нефтеэкспортеров, и реакция цен на нефть, станет важнейшим двигателем котировок российских акций на этой неделе. Открытие торгов сегодня пройдет к слабо негативной зоне, в течение дня не исключен провал ниже отметки 2000 пунктов ММВБ. Вместе с тем, в течение дня не исключены попытки восстановительного роста. Торговая активность может быть пониженной.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"