Investing.com — Пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США и публикуемый в среду протокол июньского заседания Федеральной резервной системы станут главными событиями этой укороченной праздничной недели. Фондовый рынок вступает во второе полугодие с «попутным ветром» после сильного роста в первые 6 месяцев года. Резервный банк Австралии примет свое последнее решение по ставке, а данные по индексу PMI в Китае, вероятно, подчеркнут необходимость принятия дополнительных мер стимулирования.
1. Занятость в непроизводственном секторе США
Пятничные данные отчета по занятости в США станут главным событием недели, поскольку экономисты ожидают, что в июне в экономике было создано 200 тыс. рабочих мест.
В мае в экономике было создано гораздо больше, чем прогнозировалось, — 339 тыс. рабочих мест, хотя рост уровня безработицы до 7-месячного максимума 3,7% свидетельствовал о смягчении условий на рынке труда.
Признаки сохранения прочности на рынке труда могут подчеркнуть мнение, которое помогло поднять рынок в этом году: экономика США может избежать серьезной рецессии, несмотря на резкое ужесточение ФРС.
«Рынок труда, вероятно, в конечном итоге окажется серьезным катализатором того, что может произойти на рынке, а также монетарной политики», — сказал агентству Reuters Омар Агилар, исполнительный директор и главный инвестиционный директор Schwab Asset Management.
В преддверии пятничного отчета по занятости рынок получит свежие данные по другим областям рынка труда: данные по найму в частном секторе от ADP, вакансии JOLTS и еженедельные заявки на пособие по безработице.
2. Протокол заседания ФРС
В среду ФРС опубликует протокол заседания от 13–14 июня, когда она сохранила ставку на прежнем уровне после 10 последовательных повышений ставки, но указала, что в этом году произойдет еще 2 повышения, включая одно, которое ожидается в июле.
В пятницу показатель инфляции, за которым пристально следит центральный банк США, показал, что ценовое давление охлаждается, что подогревает надежды на то, что ФРС может приблизиться к завершению цикла повышения ставки.
Протокол должен дать инвесторам больше информации о дебатах по поводу того, что, по словам главы ФРС Джерома Пауэлла, баланс рисков между слишком малым и слишком большим ужесточением политики становится все более равномерным.
В своих комментариях в прошлый четверг Пауэлл повторил, что значительное большинство политиков ФРС ожидают, что до конца года им придется повысить процентную ставку еще как минимум дважды.
3. Начало второго полугодия
В первой половине 2023 года американский фондовый рынок демонстрировал стремительный рост, несмотря на кризис в банковском секторе и опасения по поводу перспективы рецессии.
С начала года индекс S&P 500 вырос на 15,9%, а технологический Nasdaq Composite — на 31,7%, что стало самым большим ростом в первой половине года за последние 40 лет.
«В первой половине этого года мы наблюдали довольно устойчивый рынок, — сказала агентству Reuters Мона Махаджан, старший инвестиционный стратег Edward Jones. — Рынку нужен ответ на один серьезный вопрос, а именно, как будет выглядеть экономика во второй половине года».
Инвесторы надеются, что сильные достижения в первой половине года дадут рынку «попутный ветер» во второй половине года, но в этом месяце произойдет несколько событий, меняющих рынок — в пятницу выйдет отчет по занятости в США, затем начнется сезон отчетности по доходам за второй квартал, а на следующей неделе будет опубликован ключевой отчет об инфляции перед следующим политическим решением ФРС 26 июля.
4. Решение РБА
Резервный банк Австралии проведет свое июльское заседание на встрече во вторник, и рынок не уверен, будет ли он и дальше повышать ставку 4,1% или возьмет паузу, чтобы посмотреть, как работает ужесточение, проведенное ранее.
За последний год РБА повысил процентную ставку на 400 базисных пунктов в попытке охладить спрос и сдержать стремительно растущую инфляцию.
Устойчивые данные по розничным продажам в прошлый четверг позволили создать некоторую подушку безопасности для очередного повышения ставки, и это на следующий день после того, как данные, свидетельствующие о резком замедлении инфляции в мае до самого низкого уровня за последние 13 лет, привели к резкому сокращению ставок на ужесточение.
До этого в отчете о занятости в середине месяца наблюдался рост ставок на повышение после того, как они были свернуты после удивительно мягкого протокола июньского собрания, показавшего, что решение о повышении ставок было «точно сбалансированным».
5. Индекс PMI Китая
В понедельник Китай опубликует индекс деловой активности от Caixin, который предоставит обновленную информацию о силе производственного сектора, поскольку восстановление экономики второй по величине страны в мире после кризиса затормозилось.
Данные, вероятно, подчеркнут необходимость дополнительных стимулирующих мер на фоне слабого спроса как внутри страны, так и за рубежом, и поддержат слабеющую валюту.
В этом году юань потерял почти 5% по отношению к доллару, став одной из самых слабых азиатских валют.
Расширяющаяся разница в доходности облигаций между США и Китаем, подпитываемая растущим расхождением в денежно-кредитной политике, оказала давление на юань.
Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».