Investing.com — На этой неделе в центре внимания инвесторов, пытающихся оценить, как скоро могут произойти изменения процентной ставки, будет внимательно отслеживаемый показатель инфляции в США, а также предварительные данные по инфляции за июнь из некоторых стран еврозоны. В центре внимания также находятся опасения по поводу признаков истощения крупного технологического сектора и эскалации торговой напряженности. Вот взгляд на то, что происходит на рынке на этой неделе.
1. Инфляция в США
Любимый показатель инфляции ФРС — индекс цен расходов на личное потребление — будет опубликован в пятницу и должен показать, продолжается ли наметившееся замедление инфляции в США.
Однако последние показатели PCE не соответствовали ожиданиям. Последние данные показали, что в апреле инфляция в США неожиданно пошла в сторону.
Еще одно такое показание может подорвать аргументы в пользу скорого снижения ставки. В отличие от ФРС, рынок все еще ожидает двух снижений ставки в этом году.
В экономический календарь также включены июньские данные по потребительскому доверию, а также майские данные по продажам новых и существующих домов в США. Будет опубликована третья оценка экономического роста за первый квартал, а также данные по заказам на товары длительного пользования за май.
2. Технологическое ралли может оказаться «перегретым»
Многие инвесторы считают, что долгосрочные перспективы акций технологических компаний достаточно высоки, учитывая их большие доходы и ажиотаж вокруг революционного потенциала ИИ. Однако огромный рост цен, включая 155%-ный годовой рост Nvidia (NASDAQ: NVDA), вызвал опасения, что технологическое ралли может стать чрезмерным.
Отстающие на рынке компании, такие как фирмы с малой капитализацией и так называемые стоимостные акции, например финансовые и промышленные, могут оказаться выгодными сделками.
Но даже если произойдет откат, мало признаков того, что инвесторы надолго оставят акции технологических компаний и компаний роста. За последнее десятилетие ставка на технологические акции была убыточной, поскольку индекс Nasdaq 100 вырос более чем на 400%, в то время как индекс Russell 1000 за это же время вырос примерно на 70%.
Кроме того, акции технологических компаний могут довольно быстро восстановиться, поскольку инвесторы поспешат купить их на падении.
3. Цены на нефть
В пятницу цены на нефть снизились примерно на 1% на опасениях, что рост мирового спроса на нефть может пострадать из-за сильного доллара США и негативных экономических новостей из некоторых регионов мира.
За неделю оба нефтяных эталона выросли примерно на 3% после роста на 4% на предыдущей неделе.
Доллар США вырос до семинедельного максимума по отношению к корзине других валют в пятницу, поскольку терпеливый подход Федеральной резервной системы к снижению процентной ставки контрастирует с более «голубиными» позициями банков в других странах.
Снижение ставки может поддержать цены на нефть, которые в этом году снижаются из-за низкого мирового спроса. Снижение ставки в США приведет к удешевлению заемных средств в крупнейшей экономике мира, что повысит аппетит к нефти на фоне роста добычи.
На этой неделе цены на нефть, вероятно, также будут поддерживаться растущей премией за геополитический риск.
4. Инфляция в еврозоне
В пятницу в еврозоне Франция, Италия и Испания опубликуют предварительные данные по инфляции за июнь.
Эти данные зададут тон общеевропейским показателям на следующей неделе, что будет иметь ключевое значение для трейдеров, пытающихся определить, сколько раз Европейский центральный банк будет снижать ставку в этом году.
ЕЦБ снизил ставку 6 июня, но все еще высокие показатели внутренней инфляции и заработной платы вызвали вопросы о том, сколько еще раз она будет снижена.
Трейдеры ожидают еще одного снижения ставки, а вероятность второго снижения до конца года составляет примерно 64%, что ниже 80% перед июньским заседанием.
Любой сюрприз в сторону повышения ухудшит настроение инвесторов, столкнувшихся с новой политической неопределенностью после того, как президент Франции Эммануэль Макрон назначил первый тур выборов во Франции на 30 июня.
5. Торговая напряженность
Китай и Европейский союз договорились начать переговоры о планируемом введении тарифов на электромобили китайского производства, импортируемые на европейский рынок.
Ранее в этом месяце Брюссель предложил ввести высокие пошлины для борьбы с чрезмерными, по мнению Евросоюза, субсидиями. Предварительные пошлины ЕС в размере до 38,1% на импорт китайских электромобилей начнут действовать с 4 июля, а в полную силу вступят в ноябре.
Объявление Европейской комиссии от 12 июня последовало за шагом Соединенных Штатов по повышению тарифов на китайские автомобили в мае и открыло новый фронт в торговой войне Запада с Пекином.
Китайские власти намекнули на возможные ответные меры в комментариях государственных СМИ и интервью с представителями отрасли.
Подписывайтесь на Investing в Telegram и получайте первым самые свежие новости из мира фондового рынка и инвестиций.